PNC、第3四半期の貸出増加を受け2026年見通しを引き上げ

PNCは、堅調な貸出金および預金の伸びが第3四半期の純利息収入と利益を押し上げたことを受け、2026年通期の複数の目標を引き上げた。同行が発表した純利益は21億0,000万ドル（希薄化後1株当たり4.97ドル）、調整後希薄化後1株当たり利益は5.09ドルとなった。

純利益は前年同期比15%増、第2四半期比で2%増となった。希薄化後EPSは前年同期比14%増、前期比3%増となり、調整後EPSはそれぞれ17%増、5%増となった。非GAAP指標である税引前・引当金繰入前利益は28億1,000万ドルに達し、前年同期比15%増、前四半期比1%増となった。

総収入は65億6,000万ドルで、前年同期比では11%増加したものの、第2四半期比では5%減少した。前期からの減少は、資本市場・アドバイザリー収入の減少や前四半期に計上された重要項目の影響を含む、非金利収入の減少を反映している。

貸出金の伸びが純利息収入を後押し

平均貸出金残高は第2四半期比で90億ドル（2%）増加して3,722億ドルとなり、前年同期比では14%増加した。商業・産業向け平均貸出金は前期比4%増、前年同期比19%増となり、商業用不動産向け貸出金も同様の伸び率を記録した。個人向け貸出金は第2四半期比で1%減少したものの、前年同期水準を4%上回った。

純利息収入は前期比2%増、前年同期比15%増の42億1,000万ドルとなった。課税等価ベースで算出されたPNCの報告純利息マージン（NIM）は、第2四半期の2.96%、前年同期の2.79%に対し、2.94%となった。

平均預金残高は前四半期比1%増、前年同期比7%増の4,612億ドルとなり、同行のバランスシート拡大の資金調達に寄与した。平均総資産は前期比2%増、前年同期比10%増の6,289億ドルとなった。平均有価証券残高は第2四半期比3%増の1,514億ドルとなった。

非金利収入は計23億6,000万ドルで、前期比では15%減少したものの、前年同期比では4%増加した。非GAAPベースの手数料収入は第2四半期比で6%減少の21億4,000万ドルとなったが、前年同期比では4%増加した。資本市場・アドバイザリー収入は前期比25%減の4億3,300万ドルとなったが、同カテゴリーの年初来収入は39%増となった。資産運用およびブローカレッジ収入は前年同期比11%増加し、カードおよびキャッシュ・マネジメント収入は4%増加した。

経費は前期比で減少、信用状況は安定を維持

非金利費用は37億5,000万ドルで、第2四半期比で8%減少したものの、前年同期比では8%増加した。統合費用および重要項目を除く調整後非金利費用は前期比3%減の37億2,000万ドルとなった。PNCのエフィシエンシー・レシオは第2四半期の60%から57%に改善した。

貸倒引当金繰入額は1億8,900万ドルで、前期比1%減、前年同期比13%増となった。正味貸倒損失（ネットチャージオフ）は計2億5,700万ドルで、平均貸出金残高の0.28%に相当し、前四半期の0.25%から上昇した。不良債権（NPL）は期末貸出金残高の0.58%を占め、6月時点の0.55%から上昇したものの、前年同期の0.65%を下回った。延滞率は第2四半期の0.39%から貸出金残高の0.34%に低下した。

PNCはバーゼルIIIに基づくコモン・エクイティ・ティア1（CET1）資本比率を9.8%と推計し、前四半期の9.9%から低下した。非GAAPベースの平均有形株主資本利益率（ROTCE）は17.88%から18.28%に上昇した。同行は当四半期中に普通株配当8億ドルおよび自社株買い6億ドルを含む計14億ドルを株主に還元した。

主要事業の業績指標は全般的に成長を示した。リテール・バンキング部門は2026年最初の9か月間にオーガニックで約21万5,000口座の当座預金口座を純増させ、平均クレジットカード残高は前年同期比で12%増加した。法人・機関投資家向けバンキング部門の平均貸出金は17%増加し、同部門は拡張市場で約500の法人・商用顧客を新たに獲得した。アセット・マネジメント・グループは受託資産残高（AUA）が13%増の約5,000億ドルに達し、新規資産設定額は28%増加したと発表した。

PNCが通期目標を引き上げ

PNCは現在、2026年の平均貸出金が2025年の基準値から約13.5%増加すると見込んでおり、従来の約12.5%増という予測から引き上げた。純利息収入については、従来の15%〜15.5%の予想レンジに対し、約15.5%の増加を見込んでいる。

同行はまた、非金利収入の予想伸び率を従来の9%から約10.5%に、総収入の成長目標を従来の13%から約13.7%にそれぞれ引き上げた。同時に、予想非金利費用の増加率は従来の8.5%から約9.5%に引き上げられた。非金利収入、収入、および費用の見通しからは、特定の統合費用および重要項目が除外されている。PNCは予想実効税率を約19.5%に維持した。

第4四半期について、経営陣は平均貸出金が第3四半期水準から約2.5%増加し、純利息収入は約4%増加すると見込んでいる。非GAAPベースの手数料収入は約3.5%増加する見通しで、調整後非金利費用はおよそ5%増加すると予想されている。PNCはその他の非金利収入を約2億5,000万ドル、正味貸倒損失を約2億5,000万ドルと見込んでいる。この見通しは、第4四半期の純利息マージンが3.0%以上になるとする経営陣の予想を裏付けている。

これらの業績見通しはPNCの経済前提に基づいており、発生し得る法律上および規制上の偶発事項は除外されている。同行のベースライン（基本シナリオ）では、2027年に向けた経済拡大の継続、2026年の米実質GDP成長率2%超、および2027年3月までの米連邦準備理事会（FRB）による2回の追加利上げが想定されている。PNCは、実際の業績に影響を与える可能性のある不確実性として、高インフレの継続、AI関連投資マインドの反転の可能性、債券利回りのさらなる急上昇、規制変更、買収統合、競合環境、信用状況、ならびに業務上またはサイバーセキュリティ上の障害などを挙げている。