バンク・オブ・アメリカの2026年第3四半期利益、12億ドルの規制関連費用が打撃に

バンク・オブ・アメリカ（BAC）が発表した2026年第3四半期決算は、純利益が69億ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）が0.91ドルとなった。純利息収入や融資の増加、ウェルス・マネジメント手数料に支えられて増収となったものの、12億ドルの規制当局との和解費用が重荷となった。非課税であるこの費用を除いた調整後純利益は81億ドル、調整後希薄化後EPSは1.08ドルだった。

この和解により希薄化後EPSは0.17ドル押し下げられ、非金利費用は前年同期比24億ドル増の197億ドルとなった。この費用は、米通貨監督庁（OCC）および金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）が発表した合意勧告に関連するもので、同行の米国におけるアンチマネーロンダリング（資金洗浄防止）、銀行秘密法、および経済制裁コンプライアンスプログラムに関するものとなっている。

純利息費用控除後の売上高（総収入）は、前年同期比3%増の300億ドルとなった。純利息収入と資産運用手数料の増加が寄与した一方、セールス＆トレーディング収入や投資銀行手数料の減少により一部相殺された。公表された効率性比率は66%で、和解費用を除く調整後は62%だった。平均普通株主資本利益率（ROE）は9.4%、非GAAP指標である平均有形普通株主資本利益率（ROTCE）は12.6%となった。調整後ベースでは、これらの利益率はそれぞれ11.1%と14.9%だった。

融資と純利息収入が売上高を牽引

純利息収入は8%増の164億ドル（完全課税等価ベースでは166億ドル）となった。バンク・オブ・アメリカは、この増加の主な要因として、融資および預金残高の増加、グローバル・マーケッツ部門の取引活発化、ならびに固定金利資産のリプライシングを挙げている。純金利利回りは前年同期から15ベーシスポイント上昇し2.16%となった。

平均融資・リース残高は6%増の1兆2300億ドル、期末融資残高は7%増の1兆2500億ドルとなった。法人向け融資が大きく貢献し、グローバル・バンキングの平均融資残高は8%増、グローバル・ウェルス＆インベストメント・マネジメント（GWIM）の平均融資残高は13%増加した。コンシューマー・バンキングの平均融資残高はほぼ横ばいだったが、平均クレジットカード残高は5%増加した。

平均預金残高は2%増の2兆200億ドル、期末預金残高も2%増の2兆400億ドルとなった。グローバル・バンキングの平均預金残高は6%増加した一方、コンシューマー・バンキングの預金残高は概ね安定して推移した。

同社の試算によると、9月30日時点の先物金利イールドカーブから100ベーシスポイント即時に平行上昇した場合、今後12か月間の純利息収入は14億ドル増加する。同様に100ベーシスポイント低下した場合は、純利息収入が推定19億ドル減少する。この分析は経営陣による対応を行わないと仮定し、顧客の預金行動の変化の可能性を考慮に入れている。

コンシューマーおよびウェルス事業が拡大

コンシューマー・バンキング部門の純利益は35億ドルとなり、主に純利息収入の増加により売上高は4%増の116億ドルとなった。クレジットカードとデビットカードを合わせた取扱高は8%増の2657億ドルとなった。同部門は当四半期中に新規当座預金（チェッキング）口座を純増で20万口座以上獲得し、31四半期連続の口座純増を記録したほか、コンシューマー・バンキング、スモール・ビジネス、GWIMを合わせて100万口座以上の新規クレジットカード口座を開設した。

個人向け投資資産は、市場評価額の上昇と2025年第3四半期以降の180億ドルの顧客資金純流入を反映し、14%増の6640億ドルとなった。同セグメントの非金利費用は、テクノロジーおよびブランドへの投資により5%増の58億ドルとなった。

グローバル・ウェルス＆インベストメント・マネジメント（GWIM）は、売上高が13%増の71億ドルに増加し、純利益15億ドルを計上した。市場評価額の上昇、運用資産（AUM）への資金流入、および純利息収入がこの増加を牽引した。顧客預かり資産残高は9%増の5兆1000億ドル、AUMは12%増の2兆4000億ドルとなった。同事業は当四半期中に200億ドル、前年同期比では740億ドルのAUM資金流入を記録した。

同ウェルス部門は、メリルおよびプライベート・バンク全体で、資産50万ドル以上の新規顧客関係を純増で約5,000件獲得した。主に売上連動型インセンティブにより非金利費用が9%増加したものの、税引前利益率は27%から29%に上昇した。

資本市場部門の業績は好不調が混在

グローバル・バンキングの売上高は62億ドルとほぼ横ばいとなった。純利息収入の増加および資金管理サービス（トレジャリー・サービス）手数料の10%増加は、投資銀行手数料の減少により相殺された。自社主幹事案件を除く全社の投資銀行手数料は11%減の18億ドルとなったが、年初来の手数料は16%増の58億ドルとなった。発表資料によると、投資銀行業務のパイプラインは引き続き堅調を維持している。

グローバル・マーケッツの売上高は6%減の59億ドル、純利益は12億ドルに減少した。セールス＆トレーディング収入は5%減の51億ドルとなった。FICC（固定利付商品・通貨・商品）収入は、モーゲージ、地方債、クレジットの低迷により17%減の26億ドルとなった。株式収入は、アジアおよび米国での顧客向けファイナンス活動に支えられ、11%増の25億ドルとなり、第3四半期として過去最高を記録した。また、バンク・オブ・アメリカは年初来のセールス＆トレーディング収入も過去最高を更新したと発表した。

資本比率が前四半期比で低下する一方、信用力は安定を維持

貸倒引当金繰入額は13億ドルと前年同期とほぼ同水準となり、第2四半期からは1億ドル減少した。貸倒償却額（ネットチャージオフ）は、比較対象となる前年同期および前四半期の約14億ドルから13億5000万ドルに減少し、貸倒償却比率は0.47%から0.44%に改善した。

クレジットカードの貸倒償却率は3.22%となり、貸倒償却率および初期・後期の延滞率の双方で前年同期から改善した。商用要警戒使用エクスポージャーは199億ドルに減少し、引当対象使用エクスポージャーに対する比率は2019年第4四半期以来の低水準となった。不良債権（非滞留融資・リース）残高は計55億ドルで、前年同期比で2億ドル増加したものの、前四半期比では同額減少した。

バンク・オブ・アメリカの暫定普通株式等ティアー1（CET1）比率は10.9%と、第2四半期から37ベーシスポイント低下したものの、規制上の最低基準を上回った。CET1資本は1980億ドル、平均グローバル流動性供給源（GLS）は計9140億ドルとなった。同行は当四半期中に60億ドルの自社株買いを実施し、22億ドルの普通株配当を支払った。

発表資料では、規制および訴訟エクスポージャー、金利変動、インフレ、貿易および地政学的不確実性、信用条件悪化の可能性、サイバーセキュリティおよびテクノロジー障害、ならびに資本および流動性規制要件の変化などが主要なリスクとして挙げられた。また、合意勧告により、同行はコンプライアンスプログラムに関連する実行リスクおよび評判リスク（レピュテーションリスク）にも晒されている。