LEIFRASのH1売上高が過去最高を記録、ソーシャルビジネス事業の利益が急増

LEIFRAS Co., Ltd.（Nasdaq: LFS）は、スポーツスクール顧客1人あたりの支出増やソーシャル事業の利益の大幅な増加に支えられ、2026年度上半期の売上高と利益が過去最高を記録したと発表した。同社は、買収した3事業を含め、売上高が10.8%〜27.9%増加すると見込む通期予想を維持した。

6月30日に終了した6ヶ月間の純売上高は前年同期比8.9%増の3,680万ドルとなった。売上総利益は22.6%増の1,090万ドル、営業利益は35.9%増の56万8,000ドルに拡大した。営業利益率は1.2%から1.5%へと改善し、当期純利益は43.5%増の47万4,000ドルとなった。

買収関連費用を除く非GAAP指標である調整後営業利益は、前年同期の41万8,000ドルから2倍以上の85万9,000ドルに急増した。調整額には、取引費用、デューデリジェンス費用、統合費用、その他の買収関連費用29万1,000ドルが含まれている。

過去最高業績の比較対象は、米国会計基準（U.S. GAAP）に基づく2025年度上半期以降の業績をカバーしている。またLEIFRASは、会員の動向、イベントの開催時期、自治体契約金の支払時期などの要因から、収益構造が下半期に偏重していることも指摘した。

ソーシャル事業が利益成長を牽引

ソーシャル事業の売上高は18%増の1,130万ドル、セグメント利益は156.7%増の170万ドルと急増した。同社はこの改善の一因として、2025年度に受注した学校部活動支援受託契約を挙げている。

6月30日時点で、LEIFRASは24自治体の478校において2,224の部活動を受託する契約を結んでいた。前年同期の19自治体・349校・2,095部活動からの拡大となる。受託部活動数は6.2%増加し、受託学校数は37%増加した。

同社は、24の地方自治体および7つの私立学校との契約を通じて、第3四半期以降の収益源を確保したと発表した。新規5プロジェクトには、東京都特別区や政令指定都市における3件が含まれる。プレゼンテーション資料によると、既存の自治体顧客の継続率は100%に達した。

日本において学校部活動の地域移行にかかる2026年度の改革実施期間が始まるなか、LEIFRASはさらなる事業拡大を目指している。ただし同社は、国のスケジュールは政府の方針であり、予定どおりに実施されることが保証されているわけではないと注記した。

また、ソーシャルセグメントは放課後等デイサービス事業の成長も追い風となった。株式会社ウェルリソースを通じて取得した4施設を含め、施設数は45%増の29施設となった。LEIFRASは、発達支援サービスを拡充するため、室内運動学習プログラムや自立学習プログラムを追加した。

顧客支出の増加が会員数減少を相殺

スポーツスクール事業の売上高は5.4%増の2,550万ドル、セグメント利益は2.5%増の530万ドルとなった。月額会費および顧客1人あたりの平均支出額の上昇により、会員数が0.9%減の68,873名となった影響が相殺された。

同社は会員数減少の要因として、小学校卒業生の増加、新入社員研修の強化に伴う顧客獲得時期の戦略的シフト、フランチャイズ契約1件の解約を挙げた。この時期変更の結果、上半期における新規クラスの開講数が減少した。

経営陣は、新たな取り組みを通じて第3および第4四半期に会員数が回復すると見込んでいる。これらには、低年齢児やライト層向けのマルチスポーツブランドの展開、新しいスポーツスクール形態の導入、サービス提供エリアの追加拡大などが含まれる。

LEIFRASは秋田県に連携スクールを開校したことで、日本全国47都道府県すべてへの進出を完了した。また、株式会社東海スポーツの買収により、サッカースクールおよび体操教室の会員約1,185名と、約20件の幼稚園・保育園との提携を獲得した。

買収により保育事業のプレゼンスを拡大

LEIFRASは保育事業への拡大も進めている。同社は6月に株式会社SWIFT JAPANの買収契約を締結し、7月1日付で同社を子会社化した。SWIFT JAPANは小規模認可保育所5施設、企業主導型保育所1施設、放課後児童クラブ1施設を運営している。

同社は資本配分方針について、事業領域の拡大、顧客生涯価値（LTV）の向上、採用パイプラインの強化、またはテクノロジーを活用したサービスの拡充につながる買収を優先すると説明した。今後の取引については、戦略面、財務面、統合面の検討が引き続き行われる。

6月30日時点の総資産は2025年末比5.6%増の3,040万ドルとなった。株主資本は4.2%増の1,180万ドル、負債合計は6.6%増の1,850万ドルとなった。営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の190万ドルに対して160万ドルの収入となり、投資活動によるキャッシュ・アウトフローは29万ドルから130万ドルに増加した。期末時点の現金及び現金同等物は1,590万ドルとなった。

通期業績予想を維持

LEIFRASは、2026年度の純売上高予想を2025年度比10.8%増〜27.9%増となる8,290万ドル〜9,570万ドルに維持した。営業利益は13.2%増〜33.9%増となる450万ドル〜540万ドル、営業利益率は5.5%〜5.6%と見込んでいる。

本予想には、5月1日以降のウェルリソース、6月1日以降の東海スポーツ、7月1日以降のSWIFT JAPANの業績が含まれている。年度内に新たな買収、事業再編、法的和解を行わないことを前提としている。

LEIFRASが挙げた主な不確実性には、成長および統合計画を実行する能力、優秀な従業員の採用と引き止め、顧客引きつけ、必要な資金調達の確保、競合への対応などが含まれる。また同社は、経済および政治情勢、物価高騰の長期化、パンデミック後の需要回復の一巡、大規模な部活動受託契約における人員配置上の運営負担などを潜在的な制約要因として挙げている。