アキュイティの第4四半期調整後EPSは11％増、インテリジェント・スペース部門の売上高が17％増加

アキュイティ（NYSE: AYI）が発表した第4四半期決算は、照明事業のわずかな減収と調整後収益性の低下を「アキュイティ・インテリジェント・スペーシズ」の持続的な成長が相殺し、売上高と利益がともに増加した。また、同社は2027会計年度の見通しを設定し、売上高を47億ドル〜49億ドル、調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）を20.50ドル〜22.00ドルと予想した。

2026会計年度の当四半期の売上高は前年同期の12億900万ドルから2.9%増の12億4400万ドルとなった。調整後営業利益は3%増の2億3300万ドル、調整後営業利益率は10ベーシスポイント上昇して18.7%となった。調整後希薄化後1株当たり利益は前年同期の5.20ドルから11%増の5.77ドルとなった。

米国会計基準（GAAP）ベースでは、営業利益が前年同期の1億8100万ドルから2億2700万ドルに増加し、営業利益率は14.9%から18.2%に拡大した。純利益は前年同期の1億1400万ドルから1億7300万ドルに増加し、希薄化後EPSは3.61ドルから5.63ドルに増加した。

GAAPベースの業績には4500万ドルの関税払い戻しが含まれている。アキュイティは調整後計算において、その他の特定項目とともにこの恩恵を除外した。調整後売上総利益率は50.2%（前年同期は48.9%）、GAAPベースの売上総利益率は53.8%であった。

インテリジェント・スペーシズ事業が成長を牽引

アキュイティ・インテリジェント・スペーシズ（AIS）は、引き続き同社の主な成長貢献部門となった。セグメント売上高は前年同期の2億5500万ドルから17%増の2億9800万ドルとなった。調整後営業利益は36%増の7400万ドル、調整後営業利益率は350ベーシスポイント拡大して24.9%となった。

AISのGAAPベースの営業利益は6500万ドル（利益率21.7%）となり、前年同期の2800万ドル（同11.0%）から増加した。同セグメントの調整後業績には、買収した無形資産の償却費、株式報酬費用、特別損失、1300万ドルの関税払い戻しなどの項目が除外されている。

アキュイティ・ブランズ・ライティング（ABL）の売上高は前年同期の9億6200万ドルから0.4%減の9億5900万ドルとなった。調整後営業利益は7%減の1億8000万ドル、調整後営業利益率は130ベーシスポイント低下して18.8%となった。GAAPベースでは、ABLの営業利益は1億8900万ドル、利益率は19.7%となり、報告された業績には3200万ドルの関税払い戻しが含まれている。

創出されたキャッシュが資本配分を支援

2026会計年度の営業活動によるキャッシュフローは、前年度の6億100万ドルから8億2600万ドルに増加した。営業キャッシュフローから設備投資額を差し引いたフリーキャッシュフローは、7800万ドルの設備投資を実施した結果、前年度の5億3300万ドルから7億4800万ドルに増加した。

同社は当年度中に2億8700万ドルを自社株買いに充当し、2億ドルの負債を返済した。公表している資本配分の優先事項は、既存事業への投資、M&Aの追求、増配、自社株買いであり、変更はない。

2027会計年度の見通し

2027会計年度について、経営陣はABLの売上高が横ばいから1桁台前半の増加にとどまる一方、AISの売上高は10%台前半から半ばの成長率を示すと見込んでいる。その結果、全社の売上高見通しは47億ドル〜49億ドル、調整後希薄化後EPSは20.50ドル〜22.00ドルと予想される。

この見通しは、純支払利息を300万ドル〜500万ドル、GAAP実効税率を約23%、買収無形資産償却費を約9500万ドル、株式報酬費用を6000万ドル〜6500万ドルと想定している。また、アキュイティは減価償却費を約7000万ドル、設備投資額を8500万ドル〜1億ドル、自社株買いを4000万ドル〜6000万ドルと見込んでいる。

経営陣は業績見通し（ガイダンス）を四半期ごとに更新する予定はないと述べた。これらの予測は定量・定性的な仮定に基づいており、実際の業績が大きく異なる可能性のあるリスクや不確実性を伴う。また、アキュイティは特定の仮定の変動性や見通しの立てにくさから、不当な労力をかけずに今後の調整後EPSの範囲に対するGAAP調整表を提供することはできないと付記した。