オートゾーンの2026年第4四半期EPSは15％増、売上高5.6％増

オートゾーン（NYSE: AZO）が発表した2026年度第4四半期決算は、粗利益率の改善が営業費用の増加を相殺するのに寄与し、売上高と利益がともに増加した。継続的な自社株買いにより加重平均株式数を削減したため、希薄化後1株当たり利益（EPS）は15.1%増となり、純利益の伸びを上回った。

8月29日までの16週間（第4四半期）の売上高は、前年同期の62億4000万ドルから5.6%増の66億ドルとなった。為替変動の影響を除く全社既存店売上高は1.5%増加し、そのうち国内事業は1.6%増、海外事業は為替中立ベースで1.3%増となった。

粗利益率は182ベーシスポイント拡大して53.3%となった。当四半期には税引前・非現金のLIFO（後入先出法）費用1500万ドルが含まれており、前年同期の8000万ドルから減少した。オートゾーンの売上高営業費用比率は101ベーシスポイント上昇して33.4%となり、粗利益率の改善を一部相殺した。

営業利益は10.1%増の13億2000万ドルとなり、営業利益率は81ベーシスポイント上昇して20.0%となった。純利益は11.3%増の9億3200万ドルに増加し、希薄化後EPSは前年同期の48.71ドルから56.05ドルに上昇した。希薄化後加重平均発行済株式数は3.3%減少して1660万株となった。

オートゾーンは当四半期中に6億9700万ドル相当の自社株買いを実施した。

商業向け事業の成長と店舗拡大

国内の商業向け（コマーシャル）売上高は成長の主要な原動力であり続け、第4四半期には8.6%増の19億1000万ドルとなった。商業向けプログラム1件当たりの週平均売上高は2.7%増の1万8700ドルに増加した。

同期末時点の国内商業向けプログラム数は前年同期比5.7%増の6,443件となり、国内店舗の94%で導入された。また、オートゾーンは当四半期中にグローバルで175店舗を新規開店し、国内外の拠点網を拡大した。

通期では、国内の商業向け売上高が10.6%増の57億6000万ドルとなった。直近4四半期のプログラム1件当たり週平均売上高は6.0%増の1万7700ドルに上昇した。

通期の利益率圧迫

8月29日までの52週間（通期）において、オートゾーンの売上高は7.4%増の203億4000万ドルとなった。為替変動の影響を除く全社既存店売上高は3.2%増加し、これには国内の3.3%増および海外（為替中立ベース）の2.2%増が含まれる。

通期の収益性の伸びは売上高の伸びを下回った。粗利益率は29ベーシスポイント低下して52.3%となり、売上高営業費用比率は47ベーシスポイント上昇して34.0%となった。営業利益は3.1%増の37億2000万ドルとなったものの、営業利益率は76ベーシスポイント縮小して18.3%となった。

当年度には、2025年度の6400万ドルから増加した1億9200万ドルの税引前・非現金LIFO費用が含まれている。純利益は3.0%増の25億7000万ドル、希薄化後EPSは5.3%増の152.55ドルとなった。希薄化後加重平均株式数は2.2%減少して1690万株となり、通期の自社株買い総額は20億ドルに達した。

投資の優先事項と貸借対照表

オートゾーンは、米国の小売、国内商業向け事業、および海外展開を主要な成長優先事項として挙げた。同社の事業計画には、ハブおよびメガハブ店舗の拡大、品揃えと網羅性の向上、テクノロジーを活用した顧客体験の改善、既存資産への投資と余剰キャッシュの株主還元が含まれている。

期末の棚卸資産は10.1%増の77億4000万ドルとなり、1店舗当たりの棚卸資産は5.0%増の96万3000ドルに増加した。棚卸資産回転率は前年の1.4回から1.3回に低下した。継続的な投資と事業拡大を反映し、有形固定資産（純額）は14.1%増の80億6000万ドルに増加した一方、負債は3.2%増の90億8000万ドルとなった。

オートゾーンは、今後の業績が製品需要、燃料価格、走行距離、インフレ、天候、競合状況の変動に左右される可能性があると注意を促した。その他の不確実性としては、消費者負債の水準、採用と人材引き留め、建設の遅延、関税および貿易政策、為替レートの変動、在庫の確保状況、サプライチェーンの混乱、サイバーセキュリティ問題、同社の成長施策を実行する能力が挙げられている。