マクドナルド株価見通し：AI価格設定ツールが反トラスト法訴訟に直面、MCDは230ドルを維持できるか？

マクドナルドの第2四半期売上高は前年同期比3.7%増の71億ドルとなり、調整後1株当たり利益（EPS）は3.38ドルに達した。世界既存店売上高は1.3%増加し、そのうち米国市場は0.8%増となったが、前年同期に記録した2.5%増を下回った。

経営陣は、米国事業の業績が予想を下回った要因として、店舗レベルでのオペレーションのばらつき、マーケティング効果の不足、デジタルプロモーションの削減を挙げた。これを受け、同社はスカイ・アンダーソン氏を米国事業担当社長に任命するとともに、低価格のバリューメニューやパーソナライズされたオファーを拡充し、客足と注文量の改善を図っている。

「NEXT」計画に基づき、マクドナルドは賃料の引き下げや資本支援などを通じて、2036年までにフランチャイズ加盟店に対して累計で約85億ドルの支援を提供する。このうち約50億ドルは、主に店舗の近代化、テクノロジーの導入、オペレーションの改善を目的として、2030年までに投資される予定である。

同社は、2030年までにチキンおよび飲料カテゴリーにおける市場シェアをそれぞれ1.5ポイント引き上げ、調整後営業利益率を50%台前半から半ばに高めるとともに、店舗レベルで約250ベースポイントの効率向上を達成する計画である。同社の試算によると、これは米国1店舗当たり年間平均で約10万ドルのキャッシュフロー増加に相当し、フランチャイズ加盟店が同額の投資を完了した後の回収期間は約4年となる。

米国の既存店売上高、客足の動向、店舗当たりのキャッシュフローが、「NEXT」計画の実効性を評価する主な指標となる。

10月2日、消費者がマクドナルドを相手取り、全米規模の集団訴訟を目指す訴えをイリノイ州の連邦裁判所に提起した。原告側は、マクドナルドのAI価格推奨システムがフランチャイズ加盟店の非公開売上データを集約しており、競合関係にある加盟店間での価格調整を可能にすることで米国の反トラスト法（独占禁止法）に違反している可能性があると主張している。

マクドナルドはこれらの主張を否定し、同システムは運用情報や価格推奨を提供するにとどまり、自動的に価格を設定したり調整したりするものではなく、メニュー価格は引き続き加盟店が独自に決定していると述べた。

本訴訟は初期段階にあり、裁判所は主張内容や集団訴訟としての認定についてまだ判断を下していない。原告側は損害賠償に加え、競争を制限する恐れのある取り決めの履行をマクドナルドに禁止する命令を求めている。本訴訟が同社の財務状況および事業に与える影響については、現時点では判断できない。

3月2日の配当調整後の日中高値約335.18ドルから10月5日の安値229.20ドルに基づくと、0.236、0.382、0.500、0.618のフィボナッチ・リトレースメント水準は、それぞれおよそ254.21ドル、269.68ドル、282.19ドル、294.69ドルとなります。

[出所：TradingView]

10月8日の終値時点で、MCDの14日RSIは約39と弱気圏にとどまっているものの、30を下回る売られ過ぎゾーンからは脱出しています。株価は20日、50日、200日の各移動平均線を下回ったままであり、中期的な下落構造がまだ反転していないことを示しています。

上値では、240〜242ドルが主要な抵抗帯です。日足終値ベースでこの水準をしっかり維持できれば、関心は250ドルおよび254〜256ドルへと移り、上抜けした後の次の抵抗水準は269〜270ドル付近となります。

下値では、229〜230ドルが足元の重要なサポート帯です。終値で229.20ドルを下回った場合、株価は今回の調整局面での安値を更新することになり、次に注視すべき水準は220ドルの心理的節目となります。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。