セールスフォース株価予想：23%急騰でSaaS悲観論を払拭、CRMは300ドルに達するか？

7月31日に終了した2027年度第2四半期において、セールスフォースの売上高は前年同期比11%増の113億4,500万ドルとなり、市場予想の113億3,000万ドルをわずかに上回った。サブスクリプションおよびサポート売上高は12%増の108億2,000万ドルとなった一方、現在の残存履行義務（cRPO）は335億ドルに達し、為替変動の影響を除いた実質ベースで14%増加した。これは、今後1年間に認識される契約売上高の継続的な拡大を反映している。

セールスフォースは過去4年で最も高い新規年間受注額の伸びを記録し、顧客離脱率は過去最低水準近くで推移しており、経営陣は下半期にオーガニック成長が再び加速すると見込んでいる。これに伴い、同社は2027年度の通期売上高見通しを461億ドル〜464億ドルに上方修正した。増加分のうち約1億ドルはオーガニック成長によるもので、残りは主に完了待ちの買収によるものである。セールスフォースの公式決算報告によると、同社は通期の調整後営業利益率目標である34.3%も維持した。

一方、アンスロピックとのパートナーシップ拡大も、今回の決算発表で市場心理を好転させるもう一つの重要な要因となった。両社が立ち上げた「Claudeforce」の取り組みは、Claudeモデルをセールスフォースの顧客データ、業務プロセス、企業向けアプリケーションに統合し、ユーザーが既存のCRMシステム内にAIエージェントを導入できるようにするものだ。

このパートナーシップは、大規模言語モデルの開発企業と既存のソフトウェア企業が必ずしも競合する必要はないというメッセージを発している。アンスロピックはモデル能力を備えているが、セールスフォースは企業データ、顧客関係、業務権限管理、コンプライアンス枠組みを保持しており、企業顧客を獲得するために単独で競い合うよりも協力する方が効果的である可能性がある。

カンター・フィッツジェラルドのアナリスト、マシュー・ヴァンブリート氏は、大規模モデルの開発企業は既存のソフトウェアベンダーを直接置き換えるのではなく、提携を選択していると考えている。

エバーコアISIのアナリスト、カーク・マーターン氏も、ClaudeforceはAIモデルと企業の「System of Record（記録システム）」が共に進化できることを示しており、AIが既存のソフトウェアを時代遅れにするという悲観的な見方を打ち消すものだと指摘した。

出所：TradingView

週足チャートでは、CRMは決算発表を受けて急伸し、直近では252.05ドルで取引されている。長期下降トレンド線を上抜けし、215.61ドルに位置する60週移動平均線を奪還した。同時に出来高も約9,008万株へと拡大しており、今回のブレイクアウトの背景に強い買い資金のサポートがあることを示している。しかし、181.52ドルの20週移動平均線は依然として60週移動平均線を下回っており、中期移動平均線はまだ強気の並びを形成していないため、株価は現在、トレンド転換の初期段階にあることが示唆される。

株価は現在、256.58ドル付近の0.5フィボナッチ・リトレースメント水準を試す展開となっている。出来高を伴って週足終値でこの水準を上回れば、次のターゲットは282.79ドルとなる可能性がある。さらに283ドルを超えて上昇すれば、心理的節目である300ドルが意識され、続いて0.786リトレースメント水準である320ドルが視界に入る。

RSI（相対力指数）は69.09まで上昇し、シグナル線の45.87を大幅に上回っており、強い上昇モメンタムを反映している。ただし、過熱感を示す70の「買われ過ぎ」ゾーンにも接近しており、短期的には高値圏での調整やもみ合いが発生する可能性を示唆している。

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