マイクロソフトの中国事業が新たな逆風に直面、Windows 10政府版が早期廃止へ

TradingKey - 米東部時間8月18日、ブルームバーグの報道によると、中国国家安全部は一部の政府系機関に対し、マイクロソフト（MSFT）の政府部門向け特別カスタマイズ版Windows 10オペレーティングシステムを、予定より前倒しでアンインストールするよう要請した。

[出所：X]

「Windows 10 CMIT Government Edition」と名付けられたこのシステムは、マイクロソフトと中国電子科技集団（CETC）の合弁会社であるCMITによって開発された。当初は2027年2月にサポートを終了する予定だったが、新たな通達によりこのスケジュールが数ヶ月前倒しされた。

中国は2017年以来、政府機関や国有企業による国産ソフトウェアの優先調達を推進してきた。KylinsoftやUnionTechといった現地企業は、Windowsを代替する国産オペレーティングシステムを投入している。今年7月に行われた中央省庁向けポータブルPC調達では、落札された4つのパッケージすべてでOSが完全に国産システムに置き換わり、Windows 10 CMIT Government Editionは選択可能な構成から外れた。

過去5年間で、マイクロソフトは中国で少なくとも15の支社や合弁会社を閉鎖した。一部の幹部が中国事業の地政学的リスクは相対的に高く、経済的リターンは限られていると感じたため、同社は2023年に中国市場からの完全撤退を真剣に検討した。

しかし、マイクロソフトは最終的に2つの理由からこの選択肢を見送った。

第一に、ByteDanceなど海外展開を進める中国企業からのAzureクラウドサービスに対する需要である。これらの企業は海外事業の運営において欧米のクラウド技術に依存しており、ByteDanceは近年、マイクロソフトにとって最大のAI顧客の1つとなっており、年間の調達規模は10億ドルを超えると見込まれている。

第二に、中国の豊富なエンジニア人材プールである。設立から約30年を迎えるマイクロソフトリサーチ・アジアは、現在世界的なテック大手に散らばるトップクラスのAI人材を育成してきた。この最前線の拠点を失うことは、マイクロソフトにとってR&Dの視野が狭まることを意味する。

財務的な観点から見ると、今回の出来事がマイクロソフトの株価に与える直接的な影響は限定的だ。マイクロソフトは以前、2024年に中国市場が世界売上高に占める割合はわずか約1.5%に過ぎないと説明していた。現在、政府向けエディションのWindowsによる売上高がゼロになったとしても、業績全体への影響は比較的コントロール可能な範囲にとどまる。マイクロソフトの株価は、Azureクラウドの成長、AI商業化の進展、そして世界的なマクロ経済環境により大きく左右される。

しかし、その象徴的な意義を無視することはできない。かつてWindowsはマイクロソフトにとって中国市場への扉を開いたが、その扉は今や狭まりつつある。中国におけるマイクロソフトの役割は、「現地市場へのサービス提供」から「海外展開する中国企業へのサービス提供」へとシフトしている。投資家にとって、マイクロソフトがこの新たな主戦場で収益成長の原動力を守れるかどうかが、長期的に注視すべき課題となる。