ビットコイン価格予測：BTCは8万ドル割れから反発、8万7,000ドルを突破できるか？

ファンダメンタルズ面では、足元のビットコイン価格のボラティリティは主に、米国のインフレ指標、米連邦準備理事会（FRB）の金融政策見通し、そして現物ETFの資金フローによって引き起こされています。

米労働省が木曜日に発表したデータによると、9月の卸売物価指数（PPI）は前月比1.3%上昇し、2022年3月以来の伸び率を記録したほか、前年同月比では6.3%上昇しました。一方、9月の米小売売上高は前月比0.8%増となり、市場予想の0.3%増を上回りました。これは、米国のインフレ圧力が依然として高く、経済活動が一定の底堅さを維持していることを示しています。

インフレの高止まりは、FRBが政策金利をより長く高水準に維持する必要がある可能性を示唆しており、高金利環境は通常、債券などの利回り資産の相対的な魅力を高めるため、ビットコインを含むリスク資産の圧迫要因となります。これら2つの指標発表を受けて、ビットコインは一時80,000ドルの節目を下回りました。

しかし、予想を上回るPPIを受けても、市場が10月の追加利上げ確率を一方的に引き上げ続けることはありませんでした。その理由の1つとして、9月の小売売上高の増加は主にガソリン価格の上昇によるものであり、自動車、ガソリン、建築資材、フードサービスを除くコア小売売上高はわずか0.1%増にとどまったことから、消費需要が全面的な加速に至っていないことが挙げられます。

他方で、FRBのウォーシュ委員が金曜日の最新演説で10月の追加利上げを明確に示唆せず、今後の政策決定は経済データ次第であることを強調した点も背景にあります。また、米財務省証券の利回りが前回の高水準から低下し、ドル高の勢いが鈍化したことも、80,000ドル未満からのビットコインの反発を一定程度下押し支える結果となりました。

資金フロー面では、10月15日の米国のビットコイン現物ETFは510万ドルの純流入を記録し、前営業日の2億6,140万ドルの純流出から脱しました。しかし、10月12日から15日までの累計純流出額は約1億4,600万ドルにとどまっており、機関投資家の資金需要が大幅に改善したわけではないことを示しています。

ビットコインの日足価格チャート、出所：TradingView

ビットコインの日足チャートを見ると、10月初旬に8万7,000ドル近辺まで反発した後、押し戻される展開が続き、今週は8万4,000ドルと8万2,000ドルを相次いで割り込み、木曜日には一時8万ドルの大台を下回る場面もありました。しかし、価格は急速に持ち直しており、8万ドル近辺には依然として一定の買い支えが存在することを示しています。

現在、ビットコインは木曜日に8万ドル付近まで下落したものの、60日移動平均線を上回る水準を維持しています。テクニカル的にはこれが支持線の重なり（サポートの重複）を形成して2営業日連続の価格反発を支えており、短期的な強気モメンタムの強まりを示唆するとともに、短期的になお反発が継続する可能性を大幅に高めています。

上値で注視すべき主要なレジスタンス（抵抗線）は8万4,000ドルです。この水準を上抜けて定着すれば、ビットコインは再び重要なレジスタンスである8万7,000ドルを試す展開が予想されます。8万7,000ドルを力強く突破して初めて、さらなる上値余地が広がるでしょう。

下値で注視すべき主要なサポート（支持線）は8万1,000ドルです。この水準を割り込んだ場合、ビットコインはさらに下落して8万〜7万9,800ドルのレンジを試す可能性があります。7万9,800ドルを下回れば、重要なサポート水準である7万5,000ドルに向けて一段と下落するリスクがあります。

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