TradingKey

• サンディスクの株価は、アナリストによる業績予想の上方修正を受け、ボラティリティを伴う展開となっている。 • AIデータセンター需要が牽引し、2026年度第3四半期決算は堅調な内容となった。 • 多年度にわたるAI供給契約により、収益の見通しが向上している。

• 規制当局による監視、多額の設備投資、およびマクロ要因がマイクロソフトの株価に影響を及ぼした。 • FTC（連邦取引委員会）による調査がクラウド、AI、抱き合わせ販売へと拡大したほか、AI投資が利益率を圧迫している。 • 世界経済の成長予測の下方修正と金融引き締め政策が、市場の警戒感を誘った。

• メタは法人向けAIエージェントの導入と新たな経営体制を発表した。 • エヌビディアのCEOは、メタのAI戦略と活用状況を高く評価した。 • メタはEUの規制当局から一部有利な裁定を受けた。

• SAP株は、クラウドおよびAIの成長を巡る懸念を背景に下落した。 • クラウドの受注残高（バックログ）の成長鈍化が、将来の収益見通しに影響を及ぼしている。 • 投資家は、SAPがクラウド事業においてAI需要をどの程度収益化できているか疑問視している。

• NVIDIAの株価下落は、市場心理や競争環境に関連している。 • テックセクターのローテーションと高いバリュエーションがグロース株の重荷となった。 • カスタムチップの台頭や新規参入により、競争環境が激化している。

TradingKey - 6月3日、AIチップ関連銘柄が市場の上昇を牽引した。本稿執筆時点で、インテル（INTC）は5.70％上昇、クアルコム（QCOM）は4.09％上昇、AMD（AMD）は2.53％上昇、ブロードコム（AVGO）は0.94％上昇した。AIチップ銘柄が市場全体をアウトパフォームしている主な要因は、AIエージェント時代における計算能力（コンピューティング・パワー）産業チェーンの構造的再編である。CPUは従来の補助的な役割からエージェントシステムの制御ハブへと進化し、大規模なAI導入における新たな中核的ボトルネックとして浮上している。この変化が、世界的なCPU需要の爆発的な成長を促している。特にAIサーバー1台あたりのCPU搭載数は大幅に増加しており、従来のGPU対CPUの比率は8対1であったが、インテルは将来的にこの比率が1対1に向かうとの見通しを示した。

• ARMの株価は、AI主導による大幅な上昇を経て下落した。 • バリュエーションの高騰とインサイダー売りが反落の要因となった。 • 高いボラティリティと利益確定売りが下落の主な要因とみられる。

• インサイダー売りの増加を背景に、パランティア株は下落した。 • マイケル・バーリ氏はバリュエーションとテクニカル要因を挙げ、改めて弱気な見通しを表明した。 • 規制や地政学的な逆風が、英国での契約やデータセキュリティに影響を及ぼしている。

• Dellの株価は、AI主導の大幅な上昇を経て下落している。 • Silver Lakeの関連会社による機関投資家の売りが、株価下落の一因となっている。 • Dellの現在の株価バリュエーションに対するアナリストの懸念。

・Shopifyは、自社株買いプログラムを30億ドル拡大した。 ・高金利と利回りの上昇が、グロース株にとっての課題となっている。 ・消費活動の減速が、eコマースに影響を及ぼす可能性がある。

• オラクル株は、AI支出への懸念と利益確定売りを受けて下落した。 • アルファベットのAI投資計画を受け、投資家の間で業界全体のコスト増に対する懸念が強まった。 • オラクルは人員削減を進める一方で、マイナスのキャッシュフローのなかでAIインフラへの投資資金を賄っている。

• AMDの株価は、堅調なファンダメンタルズとアナリストによる投資判断の引き上げにより上昇。 • データセンターの成長とAI需要が主要な収益の牽引役。 • 半導体業界の成長もプラス要因となっている。

• アナリストによる投資判断の引き上げやAIセクターの需要を背景に、ウエスタンデジタルの株価は上昇した。 • 同社は2026年度第3四半期の好決算を発表し、第4四半期の業績見通しを上方修正した。 • ニアラインHDDの供給能力は2026年まで完売しており、契約期間も延長されている。

• エヌビディアのCEO、マーベルを将来の「時価総額1兆ドル企業」候補として高く評価 • マーベル、業界初となるAI向け102.4Tbpsのスイッチ用シリコンを投入 • 同社、2027年度および2028年度の売上高見通し（ガイダンス）を上方修正

• IBMの株価は、上昇の勢いと資本投入が見られた後、下落に転じた。 • 利益確定売りやバリュエーションの再評価が、下落の要因となった。 • テクニカル指標の買われすぎ感やセクターローテーションも、一因となった。

• インテルは、AI（人工知能）ワークロード向けの「Xeon 6 Plus」プロセッサを投入した。 • 経営陣は、ノードに対する旺盛な需要と供給体制の拡充を指摘した。 • 一連のイベントを受け、アナリストらはインテルの投資判断を引き上げ、目標株価を上方修正した。

TradingKey - マーベル（MRVL）の株価は水曜日、力強い上昇を継続し、時間外取引で一時13%急騰した。

TradingKey - 6月3日（米国東部時間）、5月の米ADP雇用統計が発表され、民間部門雇用者数は12万2000人増となり、市場予想の約11万8000人を上回った。4月の数値は10万9000人から10万5000人へと下方修正された。今回のデータは、金曜日の非農業部門雇用者数（NFP）報告を控え、米国の民間部門の採用が依然として堅調であることを示している。

絶好調な第1四半期決算とAI主導のデータセンター成長を背景に、マーベルは300ドルの節目をターゲットとしているが、買われすぎ指標は200ドルへの短期的な反落の可能性を示唆している。

TradingKey — 6月3日（水）の寄り付き前取引で、米国株価指数先物は高低まちまちな展開となった。投資家はADP雇用統計、ISM非製造業景況指数、EIA原油在庫統計、および米連邦準備制度理事会（FRB）のベージュブック（地区連銀経済報告）の発表を控え、慎重な姿勢を維持している。本稿執筆時点で、ダウ先物は0.25%安、S&P 500先物は0.06%安、ナスダック100先物は0.26%高となっており、テクノロジーセクターが相対的に底堅く推移していることを示している。