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TradingKey - 113ページの申請書類がいかにして米国のAI戦略のロードマップとなったか

TradingKey - 火曜日、8月限ブレント原油先物は5%超下落し、1バレルあたり78.96ドルで引け、3カ月ぶりに80ドルの節目を割り込んだ。ブレントは4営業日連続で下落しており、年内最長の続落を記録、戦争勃発以降の上昇分をほぼすべて帳消しにした。ゴールドマン・サックスはブレントの価格見通しを引き下げ、2026年第4四半期の予想を従来予測から10ドル低い1バレルあたり80ドルとし、2027年通期の平均価格予想を80ドルから75ドルに引き下げた。モルガン・スタンレーもブレントの見通しを引き下げ、第3四半期の予測を100ドルから90ドルに、第4四半期の予測を95ドルから80ドルに引き下げた。

TradingKey - 6月19日の米イラン停戦合意の署名式が近づく中、ブルームバーグ・ニュースとイランのメヘル通信は、米イラン間の14項目からなる了解覚書（MoU）案の全文を相次いで開示した。「イスラマバード覚書」として知られるこの枠組み合意は、2026年2月に勃発した両国間の衝突を永久に終結させ、最大60日間に及ぶ最終合意に向けた交渉への道を開くことを目的としている。

TradingKey - 東部時間火曜日（6月16日）、スペースX（SPCX）は3営業日連続で上昇し、時価総額でアマゾンを抜いて世界第5位の銘柄となった。日中取引で同株は最大17%急騰し、時価総額で一時マイクロソフトを上回り、米国株式市場で第4位の企業となった。上場以来、同株は累計で49%上昇しており、投資家の強い投資熱を反映している。

TradingKey - 東部時間6月16日、連邦準備制度理事会（FRB）のウォッシュ新議長は、就任後初となる金融政策決定会合を主宰する。キャリートレードの圧迫要因となっている日本の利上げも相まって、米国株式市場では強い警戒感が広がっている。

TradingKey - 6月17日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場は軒並み安で始まった。日本の日経平均株価は、前日に取引時間中の最高値を更新した後の利益確定売りに押されて小幅に下落した。一方、韓国の総合株価指数（KOSPI）は、2日連続の大幅上昇を経て、テクニカルな調整に入った。

TradingKey - 東部時間6月16日、新しく就任した連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ議長が初の金利会合の開催を控えていることや、日本の利上げがキャリートレードを冷え込ませたことから、米国株式市場は強い様子見ムードに支配された。米国株式主要3指数はまちまちで取引を終え、ダウ平均のみが上昇して引けた。ハイテク株が下落を主導した一方、消費関連株と金融株は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.64%上昇して51,999.67ポイント、ナスダック総合指数が1.15%下落して26,376.34ポイント、S&P500種株価指数が0.57%下落して7,511.35ポイントとなった。

• Credoの株価は、バリュエーションの高まりとリスク・リワード比への懸念から下落した。 • 光技術への製品移行により、売上高の伸びは2027年度まで頭打ちとなる可能性が高い。 • ハイパースケーラーへの高い売上集中とインサイダー売りが、価格の下落調整の一因となった。

• STMicroelectronicsは、15億米ドルの2本立て優先無担保転換社債の発行を開始した。 • 転換社債アービトラージャーによる空売りや希薄化懸念が、株価の下押し圧力を誘発した。 • 年初来の大幅な株価上昇を受けて、投資家が利益確定売りに動いた。

• UMC株は、行き過ぎた買われすぎの上昇相場を経て、テクニカルな調整局面を迎えている。 • 広範な半導体セクターでのローテーションと、高バリュエーションの乖離が、足元の売りを加速させている。 • UMCは、バランスシートの最適化に向けて、Novatek Microelectronicsの株式を100万株以上売却した。

• TSMC株は、利益確定売りや高いバリュエーションへの警戒感から下落した。 • 投資家は、最先端の人工知能（AI）半導体生産を巡るサムスンとの潜在的な競争を注視している。 • 海外工場の拡張により、短期的な売上高総利益率が低下する見通し。

• Vertiv株は、利益確定売りや高いバリュエーション・マルチプルにより、下押し圧力に直面している。 • EMEA地域における減収は、通期業績予想（ガイダンス）目標に対する不確実性を生じさせている。 • MACDなどのテクニカル指標は、現在、同社株の売りシグナルを示唆している。

• Coherentは、米国のCHIPS・科学法に基づき5000万ドルを受け取る。 • 連邦政府からの資金支援という好材料があったにもかかわらず、投資家は利益確定の売りを出した。 • 共同パッケージ化オプティクス（CPO）の採用を巡る業界内の懸念が、同社株の押し下げ要因となった。

• 30年物国債利回りの上昇が、同社の高マルチプルな成長バリュエーションを圧迫した。 • 数十億ドル規模の転換社債の発行により、長期的な株式価値の希薄化に対する投資家の懸念が高まった。 • 規制当局への開示書類により、過去90日間に大規模なインサイダー売却が行われていたことが判明した。

• 週末のユーザーエンゲージメントが10％増と好調に推移したことを受けて、Robloxの株価は上昇した。 • 同社は、子どもの安全に対する懸念に対応するため、グローバルで年齢に応じたアカウント機能を導入した。 • Robloxは、過去の投資家向け開示や業績予想（ガイダンス）を巡り、現在進行中の集団訴訟に直面している。

• Astera Labsの株価は、Nasdaq-100指数採用に伴う材料出尽くしの売り（sell-the-news）を受けて下落した。 • バリュエーションの割高感やインサイダー売りの増加が、足元の株価パフォーマンスの重荷となった。 • 同株は現在、ウィリアムズ%Rが9.387を示しており、買われすぎの水準にある。

・ベアードのアナリストによる推奨や市場全体の株高を受け、キャピタル・ワンの株価は上昇した。 ・5月の与信指標は、消費者ローン・ポートフォリオにおける貸倒償却の高止まりと延滞率の上昇を示した。 ・投資家は、手続き中のディスカバー・フィナンシャル・サービスとの統合による潜在的な相乗効果に注目している。

• AI主導のラリーが持続したことを受け、短期トレーダーが利益確定売りを実施したため、ノキア株は下落した。 • テクノロジーセクター全般の売りが、ハイベータの株価特性を持つノキアへの売り圧力を強めた。 • レガシー部門の不振や割高なバリュエーションが、長期投資家マインドの重荷となっている。

• 半導体セクター全体での売りや投資家の資金ローテーションを背景に、モノリシック・パワー・システムズの株価は下落した。 • AI需要の持続可能性に対する懸念やバリュエーション指標の高止まりが、株価への売り圧力を強めた。 • 内部関係者による売却や米連邦準備理事会（FRB）の政策決定への警戒感も、投資家心理のさらなる悪化につながった。

• バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラル・グループは、ハウメット・エアロスペースの投資判断「アウトパフォーム」を維持しつつ、目標株価を引き上げた。 • データセンター向け発電需要の高まりが、産業用ガスタービン部門の成長を後押ししている。 • 世界的な軍用機の稼働率上昇が、アフターマーケットでのエンジン整備や予備部品の発注を牽引している。