Baird eleva calificación de Caterpillar ante "estabilización de fundamentos"

Investing.com — Baird mejoró la calificación de Caterpillar (NYSE:CAT) a Outperform con un precio objetivo de $395 el martes, señalando la mejora de los fundamentos, la reducción de tensiones comerciales y señales de una posible recuperación de ganancias a partir de finales de 2025.

"La configuración fundamental para CAT está mejorando, ya que 2025 probablemente marcará un mínimo de BPA a corto plazo", escribieron los analistas de Baird, señalando que a pesar de una caída esperada del 18% en las ganancias este año, están surgiendo condiciones para una recuperación en 2026 y más allá.

Baird destacó que los resultados del primer trimestre de CAT mostraron "pedidos/cartera de pedidos mucho mejores de lo esperado" y una estabilización en las ventas minoristas de los distribuidores.

Agregaron que la entrada de pedidos en el trimestre aumentó un 20% con una relación de pedidos a facturación de 1.37x. Baird indicó que mientras Energía y Transporte es un impulsor clave del crecimiento, "también se observaron aumentos secuenciales en la cartera de pedidos en CI y RI".

Los niveles de inventario de los distribuidores, que han pesado sobre la producción en trimestres recientes, también parecen estar cambiando.

Baird mencionó la acumulación estacional más baja en más de una década durante el primer trimestre, con inventarios ahora "más bajos en términos reales" y que se espera se conviertan en un "impulso para ingresos/producción" a partir del cuarto trimestre de 2025.

Se dice que la reducción de tensiones comerciales con China mejora aún más las perspectivas. "CAT estimó el impacto de los aranceles en $250-350 millones por trimestre... La reducción de tensiones con China disminuye la presión de costos", escribió Baird.

Se espera que este cambio limite la compresión de márgenes y potencialmente actúe como catalizador de demanda a medida que mejora la visibilidad del negocio.

La firma agregó que Caterpillar ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en aproximadamente un 15% durante el último año, pero ve margen para que la acción se recupere ya que "la disminución de los impactos arancelarios refuerza que 2025 será un año de mínimos en BPA" y respalda la expansión de la valoración.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.