East West Bancorp registra un beneficio récord en el Q3 y eleva sus perspectivas de crecimiento del NII

East West Bancorp, Inc. (Nasdaq: EWBC) registró un beneficio neto y unos ingresos récord en el tercer trimestre de 2026, impulsados por el crecimiento de los depósitos y de los préstamos, un mayor margen de intereses y un margen neto de intereses más amplio. El banco también elevó su previsión de crecimiento del margen de intereses para todo el año al rango del 9% al 10%, frente al 8% al 9% anterior, al tiempo que estrechó varios de sus otros rangos de proyecciones.

El beneficio neto alcanzó los 382 millones de dólares, o 2,76 dólares por acción diluida, frente a los 368,4 millones de dólares del año anterior y los 363,7 millones de dólares del segundo trimestre. Los ingresos aumentaron hasta un récord trimestral de 823 millones de dólares. En los primeros nueve meses de 2026, los ingresos aumentaron un 10% interanual, mientras que el beneficio neto y el beneficio diluido por acción subieron un 14% cada uno.

El crecimiento de los depósitos impulsa un margen de intereses récord

Los depósitos al cierre del periodo aumentaron más de un 7% respecto al año anterior, lo que refleja un crecimiento en todas las categorías de depósitos. Los depósitos medios se situaron en 70.300 millones de dólares, frente a los 66.200 millones del tercer trimestre de 2025. En comparación con el trimestre anterior, los depósitos al cierre del periodo crecieron en 1.400 millones de dólares, lo que incluye un incremento de 675 millones de dólares en depósitos a la vista sin remuneración.

El margen de intereses aumentó hasta la cifra récord de 719 millones de dólares, lo que supone un incremento de 34 millones de dólares respecto al segundo trimestre y de 41 millones de dólares en comparación con el mismo periodo del año anterior. El margen neto de intereses se amplió seis puntos básicos en comparación con el trimestre anterior, hasta el 3,49%.

East West atribuyó la mejora trimestral al menor coste medio de los depósitos y al reajuste de precios de los activos. El coste medio del total de depósitos disminuyó dos puntos básicos con respecto al trimestre anterior, hasta el 2,08%, mientras que la rentabilidad media de los activos generadores de intereses aumentó cuatro puntos básicos, hasta el 5,45%, impulsada por los mayores rendimientos de los préstamos y los títulos de inversión.

La dirección prevé que el margen neto de intereses se mantenga ampliamente estable en el cuarto trimestre. El banco también señaló que 4.000 millones de dólares en coberturas activas de flujo de efectivo brindan protección adicional en un entorno de bajadas de tipos de interés.

Los préstamos aumentan ante el alza de los saldos residenciales y multifamiliares

Los préstamos al cierre del periodo aumentaron un 7% interanual hasta los 59.700 millones de dólares. Los préstamos medios crecieron a 58.900 millones de dólares, frente a los 55.200 millones de dólares del año anterior.

El crecimiento intertrimestral de los préstamos al cierre del periodo totalizó 747 millones de dólares, liderado por un aumento de 397 millones de dólares en hipotecas residenciales y otros préstamos al consumo, y un incremento de 278 millones de dólares en préstamos multifamiliares. Los préstamos para bienes raíces comerciales, excluyendo la categoría multifamiliar, subieron 148 millones de dólares, mientras que los préstamos comerciales e industriales cayeron 76 millones de dólares.

La cartera se mantuvo diversificada: los bienes raíces comerciales representaron el 37% del total de préstamos, el crédito comercial e industrial supuso el 33%, y las hipotecas residenciales junto con otros préstamos al consumo constituyeron el 30%.

Los saldos de hipotecas residenciales alcanzaron los 17.800 millones de dólares, lo que representa un aumento intertrimestral del 2% y un 7% interanual. Las originaciones del tercer trimestre totalizaron 1.200 millones de dólares. La cartera residencial presentó una relación préstamo-valor media combinada del 51% y un importe medio por préstamo de 444.000 dólares.

Los préstamos para bienes raíces comerciales alcanzaron los 22.100 millones de dólares, con una relación préstamo-valor media ponderada del 49% y un importe medio por préstamo de 3 millones de dólares. Los préstamos para oficinas sumaron cerca de 2.500 millones de dólares y mostraron una relación préstamo-valor media ponderada del 54%.

Ingresos por comisiones y gastos

Los ingresos por comisiones, excluyendo las partidas específicas a valor de mercado y las relacionadas con inversiones, se situaron en 93 millones de dólares, en comparación con los 96 millones del segundo trimestre y los 92 millones de un año antes. Las comisiones vinculadas a depósitos y los ingresos por divisas aumentaron de forma combinada en 4 millones de dólares respecto al trimestre anterior. En los primeros nueve meses de 2026, los ingresos por comisiones aumentaron un 11% interanual hasta alcanzar los 288 millones de dólares.

Los gastos operativos no de intereses, excluyendo la amortización de inversiones en créditos fiscales y de la Ley de Reinversión en la Comunidad (CRA), disminuyeron en 9 millones de dólares respecto al trimestre anterior hasta los 259 millones de dólares. La ratio de eficiencia mejoró hasta el 34,4%, desde el 36,7% del segundo trimestre y el 35,6% del año anterior, a pesar de que la empresa continuó invirtiendo en personal y plataformas tecnológicas.

Las métricas crediticias se mantienen controladas, aunque los activos morosos aumentan ligeramente

La provisión para pérdidas crediticias fue de 45 millones de dólares, por encima de los 33 millones de dólares del segundo trimestre. Los saneamientos netos totalizaron 22 millones de dólares, lo que equivale a un 0,15% anualizado del promedio de préstamos, en comparación con el 0,19% del trimestre anterior. La ratio de saneamientos netos en lo que va de año se situó en el 0,14%.

Los activos morosos representaron el 0,30% del total de activos, por encima del 0,29% de junio y del 0,25% de un año antes. Los préstamos en observación aumentaron al 2,27% de los préstamos mantenidos para inversión, frente al 2,18% del trimestre anterior.

La provisión para insolvencias crediticias aumentó en 23 millones de dólares con respecto al trimestre anterior hasta situarse en 865 millones de dólares, lo que representa el 1,45% de los préstamos mantenidos para inversión. La provisión incluyó 491 millones de dólares destinados a préstamos comerciales e industriales y 299 millones de dólares para préstamos de bienes raíces comerciales.

East West cerró el trimestre con una ratio preliminar de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del 15,4% y una ratio de capital ordinario tangible (no GAAP) del 10,0%. El efectivo y los títulos de inversión representaron el 27% del total de activos. El consejo de administración declaró un dividendo para el cuarto trimestre de 0,80 dólares por acción, mientras que quedaban 117 millones de dólares disponibles bajo la autorización de recompra de acciones de la sociedad.

Perspectivas para todo el año

East West sigue previendo que los préstamos al cierre del periodo crezcan entre un 6% y un 8% en 2026. Proyecta un crecimiento de los gastos operativos no de intereses del 8% al 9% y una tasa fiscal efectiva del 22% al 23%, basándose en la hipótesis de unos tipos de interés estables.

El banco redujo su rango previsto de saneamientos netos a entre 15 y 20 puntos básicos, frente a la estimación previa de 15 a 25 puntos básicos. Asimismo, ajustó su previsión para la amortización de inversiones en créditos fiscales y CRA a un rango de 90 millones a 95 millones de dólares, desde los 85 millones a 95 millones de dólares anteriores.

La sociedad advirtió de que sus perspectivas se basan en supuestos y estimaciones que conllevan una incertidumbre inherente. Los resultados reales pueden variar debido a las condiciones crediticias, la evolución de los tipos de interés y otros riesgos descritos en sus documentos regulatorios.