El Dow Jones Industrial Average recupera terreno para mantenerse estable el miércoles
- El Dow Jones continúa manteniéndose cerca de 46.500 a pesar del cierre del gobierno de EE.UU.
- Los datos de empleo de ADP mostraron una fuerte contracción en la contratación, lo que, contraintuitivamente, refuerza el apetito por el riesgo.
- A pesar de mantenerse estable, los inversores siguen siendo aprensivos sobre lo que vendrá a continuación de la administración Trump.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) movió el gráfico el miércoles, enfrentando pérdidas en el premercado y en las primeras horas antes de recuperar su posición lo suficiente como para mantenerse cerca del nivel de 46.500. El Dow ha permanecido en la misma vecindad desde que alcanzó nuevos máximos históricos hace poco más de una semana, manteniendo a raya el impulso a la baja.
El gobierno federal de EE.UU. está ahora en modo de cierre, con el Congreso incapaz de aprobar un proyecto de ley de gastos presupuestarios antes del inicio regular del año fiscal el 1 de octubre, que ocurre todos los años y no debería sorprender a los responsables de políticas en Washington. Los demócratas han presentado dos proyectos de reconciliación presupuestaria separados esta semana, pero los republicanos de la Cámara respondieron saltándose todas las reuniones presupuestarias y permaneciendo ausentes durante dos lecturas de proyectos de ley separadas que habrían proporcionado una solución de financiamiento provisional mientras se considera un proyecto de ley de presupuesto más grande.
Los inversores se acostumbran a soportar tormentas de cierre
Los cierres federales se han convertido casi en la norma en lugar de la excepción durante la presidencia de Trump: Este será el cuarto cierre federal por desacuerdos presupuestarios que Trump ha presidido a lo largo de sus dos mandatos. El último cierre federal, que ocurrió en 2018, duró 35 días consecutivos y sigue siendo el cierre gubernamental más largo en la historia de EE.UU. Donald Trump tiene una larga historia de afirmar que cualquier cierre gubernamental es culpa del presidente, como declaró en 2013 y 2011 diciendo: "los problemas comienzan desde arriba, y tienen que resolverse desde arriba y el presidente es el líder... tiene que reunir a todos en la sala y tiene que liderar."
Las cifras de Cambio de Empleo de ADP llegaron mucho más bajas de lo que el mercado esperaba, mostrando una contracción de -32K en septiembre frente a los 50K esperados. La impresión inicial de agosto de 54K también fue revisada drásticamente a la baja a -3K. Las cifras de empleo de ADP sufren constantes revisiones, pero generalmente han fallado en cumplir con las expectativas en todos menos tres de los datos mensuales publicados desde el inicio de 2025.
ADP gana importancia a medida que se cuestiona la impresión de NFP
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) está lista para retrasar o suspender la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre que estaba programado para esta semana. Inicialmente previsto para el viernes, el cierre del gobierno federal de EE.UU. ha dificultado, si no imposibilitado, que los servicios de datos oficiales realicen operaciones regulares. La suspensión del NFP llega en un momento en que los mercados están observando de cerca los datos laborales oficiales para deducir el ritmo esperado de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) durante el resto del año.
Con la impresión del NFP en peligro, los inversores están apoyándose más en datos privados como ADP. Según la herramienta FedWatch del CME, las apuestas de los operadores de tasas de un recorte adicional de un cuarto de punto en la tasa de interés el 29 de octubre se dispararon al 99% después de ADP el miércoles. Los mercados de tasas también están valorando casi un 90% de probabilidades de un tercer recorte de tasas consecutivo el 10 de diciembre, y un 93% adicional de que la Fed realizará un cuarto recorte de tasas de interés a más tardar el próximo abril.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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