Índice del Dólar DXY sube cerca de 97.50 debido al sentimiento de aversión al riesgo y la cautela de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense gana terreno mientras el presidente de la Fed, Powell, enfatiza la necesidad de equilibrar la inflación persistente con un mercado laboral debilitado.
- La herramienta FedWatch del CME indica casi un 92% de posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en octubre.
- El Dólar puede fortalecerse aún más a medida que la demanda de refugio seguro aumenta en medio de nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, contra Rusia.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, está ganando terreno después de dos días de pérdidas y cotizando alrededor de 97.30 durante las horas asiáticas del miércoles. Los operadores esperan los próximos datos del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado del segundo trimestre de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, que se publicarán más adelante en la semana.
El Dólar gana terreno mientras el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso, enfatizando que el banco central de EE.UU. debe sopesar la obstinada inflación frente a un mercado laboral que se está suavizando, calificándolo como "una situación desafiante" y reiterando comentarios de la semana pasada. Sin embargo, la herramienta FedWatch del CME sugiere que los mercados monetarios están actualmente valorando casi un 92% de posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en octubre, frente al 90% de un día antes.
La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global mostró que la actividad empresarial en Estados Unidos (EE.UU.) se desaceleró en septiembre. El PMI compuesto bajó a 53.6 desde 54.6 en agosto, apuntando a un sector privado que parece estar luchando por fortalecerse aún más. El PMI manufacturero se redujo a 52.0 desde 53, señalando un impulso decreciente en el sector. El PMI de servicios cayó a 53.9 desde 54.5, sugiriendo que la demanda allí puede estar disminuyendo.
El Dólar estadounidense puede apreciarse aún más debido al aumento de la demanda de refugio seguro, impulsada por nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre Rusia. En la Asamblea General de las Naciones Unidas (ONU) el martes, el presidente Trump advirtió que Estados Unidos (EE.UU.) está listo para imponer una "ronda muy fuerte de aranceles poderosos" si Rusia se niega a poner fin a la guerra en Ucrania. Trump también criticó a los países europeos por comprar energía rusa, argumentando que "están financiando la guerra contra sí mismos", y pidió a la UE que se una a Washington en la implementación de aranceles para asegurar su efectividad.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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