El Oro recibe apoyo del debilitamiento del USD; se mantiene por encima de 4.150$ antes del informe del IPC de EE.UU.

• El Oro se estabiliza por encima de los 4.150$ mientras el USD prolonga su caída correctiva desde máximos de 18 meses.
• Los riesgos de inflación impulsados por el petróleo aumentan las expectativas de subidas de tasas de la Fed, lo que debería limitar al Oro, que no ofrece rendimiento.
• Los operadores también optan por esperar a las últimas cifras de inflación de EE.UU. y al discurso del presidente de la Fed, Warsh.

El Oro (XAU/USD) sube ligeramente durante la sesión asiática del miércoles, manteniéndose por encima de los 4.150$, mientras los operadores esperan ahora la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicará más tarde hoy, seguido del Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves. Además, el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Kevin Warsh, en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok el viernes será seguido en busca de más pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria. A su vez, las perspectivas desempeñarán un papel clave a la hora de impulsar al Dólar estadounidense (USD) y proporcionarán un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME Group indica que los operadores asignan una probabilidad cercana al 90% a que el banco central estadounidense vuelva a subir los costes de financiación en su reunión de política monetaria de diciembre. Las expectativas aumentaron tras los recientes comentarios de línea dura de influyentes miembros del FOMC, que señalaron su disposición a realizar nuevas subidas de tasas de interés antes de finales de año, en un contexto de persistentes presiones sobre los precios. Además, la preocupación por los riesgos de inflación impulsados por la energía respalda las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed, lo que podría seguir actuando como un viento en contra para el Oro. De hecho, los precios del petróleo crudo subieron a máximos de casi dos semanas debido a las preocupaciones sobre el suministro derivadas del recrudecimiento de los conflictos en Oriente Medio.

Los enfrentamientos entre los hutíes aliados de Irán y Arabia Saudí se han intensificado durante la última semana en represalia por el apoyo del reino a las fuerzas del Gobierno yemení. Además, según informes, una coalición liderada por Arabia Saudí atacó terminales energéticas y reservas de combustible de los hutíes en Yemen. Mientras tanto, las tensiones entre EE.UU. e Irán también continuaron latentes en medio del enfrentamiento por el Estrecho de Ormuz. De hecho, el Mando Central de EE.UU. rechazó las afirmaciones del comandante de la Armada del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán de que la vía navegable estratégica está bajo el control de Irán y de que cualquier buque de guerra de la Armada estadounidense que se aproximara sería hundido. Esto mantiene firmemente activa la prima de riesgo geopolítico.

Sin embargo, el USD cae por segundo día consecutivo, retrocediendo aún más desde su nivel más alto desde abril de 2025 y ofreciendo cierto soporte al Oro. Dicho esto, el mencionado trasfondo fundamental bajista hace prudente esperar compras firmes posteriores y una ruptura del rango operativo de corto plazo mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente antes de posicionarse para cualquier subida significativa del par XAU/USD.

Gráfico de 4h del XAU/USD

Análisis Técnico

Salvo por la caída impulsiva de la semana pasada hasta mínimos de dos meses, la acción del precio dentro del rango podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de un descenso desde el máximo oscilante de agosto. Sin embargo, el precio del Oro se mantiene justo por encima del retroceso de Fibonacci del 78.6% en 4.115$, lo que sugiere un suelo provisional. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con un histograma bajista ligeramente contractivo que apunta a una disminución de la presión bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 50 apunta a un impulso neutral, reforzando la idea de una consolidación dentro de una fase correctiva más amplia en lugar de un nuevo tramo alcista.

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia en la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, en 4.193$. A esta le sigue el límite superior del rango de cotización, cerca de la región de 4.215$-4.220$, y el retroceso de Fibo. del 61.8% en 4.238$, con nuevas barreras en 4.325$, correspondientes al nivel de retroceso del 50.0%. Por encima de estos niveles, el retroceso del 38.2% en 4.412$ y el retroceso del 23.6% en 4.519$ marcan zonas de oferta progresivamente más fuertes. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el retroceso del 78.6% en 4.115$, antes de la zona del mínimo del ciclo anterior en 3.957,83$. Una ruptura sostenida por debajo de 4.115$ probablemente abriría la puerta a una caída más profunda hacia esa base estructural inferior.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)