Oro se mantiene por encima de 4.100$ mientras un USD débil contrarresta las apuestas de subida de la Fed en medio de la escalada entre EE.UU. e Irán

• El Oro lucha por ganar una tracción significativa durante la sesión asiática del jueves.
• Los temores de inflación refuerzan las apuestas de subida de tipos de la Fed y actúan como un viento en contra para la materia prima.
• Ciertas ventas de continuación del USD limitan cualquier pérdida significativa para el metal precioso.

El Oro (XAU/USD) se mantiene por encima de la marca de los 4.100$ durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber frenado el modesto retroceso del día anterior desde un máximo de más de dos semanas. Los precios del petróleo crudo suben a un nuevo máximo desde el 11 de junio en medio de una nueva escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, alimentando los temores de inflación y reforzando las expectativas de subida de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. Esto, a su vez, eleva los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de varios meses y se considera un factor clave que actúa como viento en contra para el lingote sin rendimiento.

Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques por duodécima noche consecutiva, mientras que los hutíes de Yemen, alineados con Irán, abrieron un nuevo frente en la guerra y declararon un bloqueo sobre una ruta clave de transporte marítimo del Mar Rojo que facilita alrededor del 7% del suministro mundial de petróleo. Esto se suma a una caída significativa del tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz y exacerba las preocupaciones sobre la interrupción del suministro, ayudando al petróleo crudo a prolongar su tendencia alcista en lo que va de mes. Los inversores siguen preocupados de que el aumento de los precios de la energía reavive la presión inflacionaria y obligue a los bancos centrales a adoptar una postura más agresiva.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en más de un 90% la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés antes de fin de año. Las perspectivas siguen respaldando unos elevados rendimientos de los bonos estadounidenses, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años manteniéndose firme cerca de un máximo de dos meses. Sin embargo, cierta debilidad de continuación del Dólar estadounidense (USD) ofrece cierto soporte al precio del Oro y ayuda a limitar la caída. Esto hace prudente esperar una fuerte presión vendedora de continuación antes de confirmar que la tendencia alcista de una semana ha perdido fuerza.

Los analistas de Deutsche Bank destacan que el movimiento de tipos estuvo acompañado de un cambio notable en las expectativas de política monetaria, con los inversores ahora "valorando una senda más agresiva para la Fed, con 34pbs de subidas ya descontados para la reunión de diciembre, frente a +2.3pbs en el día." Señalan que esta revisión de precios ha ayudado a reforzar el reciente aumento de los rendimientos reales en EE.UU. y la venta generalizada en toda la curva del Tesoro.

Los operadores ahora esperan la publicación habitual de las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para obtener cierto impulso durante la sesión americana temprana. Además, la muy anticipada reunión del Banco Central Europeo (BCE) podría infundir cierta volatilidad en los mercados financieros. Aparte de esto, nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio deberían contribuir a generar oportunidades de negociación a corto plazo en torno al Oro.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

El Oro necesita superar la confluencia de 4.155$-4.165$ para respaldar el caso de ganancias adicionales

El par XAU/USD detuvo una tendencia alcista de una semana cerca de la confluencia de 4.155$-4.165$ – que comprende la media móvil exponencial (EM) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril-junio. Dicha zona debería actuar ahora como un punto de pivote clave para los operadores a corto plazo en medio de indicadores de impulso constructivos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 63, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene positivo, lo que sugiere que los compradores conservan cierto control, pero están limitados por la oferta superior.

Esto, a su vez, sugiere que el metal precioso primero tendría que superar la mencionada resistencia agrupada para respaldar el caso de cualquier apreciación adicional. Una ruptura sostenida por encima de este nivel abriría el camino hacia el retroceso de Fibo. del 23.6% en 4.164.97$ y la barrera más densa cerca del retroceso del 38.2% en 4.303.59$. A la baja, el suelo estructural principal es el ancla de Fibo. en 3.940.90$, donde un retroceso más profundo podría encontrar demanda e intentar reconstruir una base más estable para el Oro.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)