Cerebras, rival de Nvidia, se dispara más de un 19% en las operaciones nocturnas tras informarse que Microsoft se convierte en nuevo cliente y eleva el tope de su previsión de ingresos para todo el año a 960 millones de dólares

Cerebras prevé que los ingresos Core para el conjunto del año 2026 alcancen entre 940 y 960 millones de dólares, por encima de su previsión anterior de entre 880 y 890 millones de dólares y superando las expectativas de los analistas de aproximadamente 887,5 millones de dólares.

En el tercer trimestre, los ingresos GAAP de la compañía fueron de 210,8 millones de dólares, un incremento interanual del 55%, mientras que los ingresos Core alcanzaron los 230,9 millones de dólares, lo que supone un alza interanual del 70% y supera las expectativas de los analistas de 214,7 millones de dólares.

Por segmentos, los ingresos Core procedentes de la computación en la nube y otros servicios alcanzaron los 144,9 millones de dólares, un 272% más en tasa interanual, mientras que los ingresos Core de hardware cayeron a 86 millones de dólares frente a los 96,8 millones del mismo periodo del año anterior, lo que indica que los servicios en la nube se han convertido en el principal motor de crecimiento.

En cuanto a la rentabilidad, la pérdida neta GAAP del tercer trimestre se amplió a 161,2 millones de dólares frente a los 22,2 millones del mismo periodo del año anterior, afectada principalmente por el aumento de gastos como los de I+D. Sin embargo, el margen operativo Core se situó en el -14%, y la compañía prevé que mejore hasta entre el -1% y el +1% en el cuarto trimestre.

De cara al cuarto trimestre, Cerebras proyecta unos ingresos Core de entre 310 y 330 millones de dólares, por encima de las expectativas de los analistas de 274,9 millones de dólares, al tiempo que se prevé que el margen bruto Core aumente hasta situarse entre el 47% y el 49%, frente al 41% registrado en el tercer trimestre.

Cerebras anunció en su informe de resultados que se ha asociado con uno de los tres principales proveedores de servicios en la nube a hiperescala del mundo, pero no reveló el nombre del cliente ni el valor del contrato. Tanto The Wall Street Journal como Reuters confirmaron que el cliente es Microsoft. La compañía espera anunciar más detalles sobre la alianza en 2027.

Anteriormente, Cerebras se asoció con Oracle (ORCL) para integrar su tecnología de inferencia de IA en Oracle Cloud Infrastructure (OCI), con el lanzamiento de los servicios correspondientes programado para 2027.

En el plano tecnológico, Cerebras utiliza una arquitectura Wafer Scale Engine (WSE), orientada principalmente al entrenamiento y la inferencia de IA para diferenciarse de las GPUs de Nvidia. En cuanto a la cadena de suministro, el CEO de la compañía afirmó que ha obtenido de TSMC (TSM) compromisos suficientes de suministro de obleas, lo que ayudará a respaldar la posterior expansión de su capacidad.

Al 30 de septiembre de 2026, las obligaciones de cumplimiento pendientes (RPO) de Cerebras alcanzaron los 26.100 millones de dólares, vinculadas principalmente a acuerdos con OpenAI. Además, la compañía ha contratado 700 megavatios de capacidad en centros de datos con entrega programada para finales de 2027, aunque esto todavía no representa potencia de cómputo operativa.

Sin embargo, transformar las alianzas en ingresos reales aún depende del despliegue de los centros de datos, las adquisiciones por parte de los clientes y el uso de los servicios; además, la compañía debe asumir los costos correspondientes de desarrollo y operación de la infraestructura.

A corto plazo, si los resultados del cuarto trimestre cumplen con las previsiones de la compañía influirá en la valoración del mercado sobre sus perspectivas de crecimiento. A largo plazo, si los ingresos por computación en la nube pueden mantener el crecimiento, si las ventas de hardware logran recuperarse y si se puede controlar la dependencia de los grandes clientes y los costos de infraestructura determinará el ritmo de mejora de su rentabilidad.

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