Pronóstico del precio del petróleo crudo: el Brent cae desde máximos de casi seis meses y baja de los $110, ¿pueden los riesgos de suministro en Oriente Medio limitar las pérdidas?

TradingKey - Durante la sesión de negociación asiática del lunes, los precios internacionales del petróleo crudo cayeron significativamente desde niveles cercanos a máximos de seis meses. Los futuros del crudo Brent (UKOIL) cayeron un 2,02% hasta los 109,45 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo estadounidense WTI (USOIL) bajaron un 2,32% hasta los 101,05 dólares por barril. Tras la rápida subida de la semana pasada, algunos fondos optaron por tomar beneficios, mientras el mercado también comenzó a reevaluar si el conflicto geopolítico realmente ha tenido un impacto lo suficientemente grave en el suministro físico.

El pasado viernes, la noticia de que la milicia hutí atacó aeropuertos e instalaciones petroleras de Arabia Saudí elevó temporalmente y de forma significativa la prima de riesgo en el mercado del petróleo crudo. El crudo Brent cerró ese día en 116,72 dólares por barril, su nivel de cierre más alto desde el 29 de abril, registrando una ganancia semanal de alrededor del 6%; el crudo WTI cerró en 103,27 dólares, subiendo cerca de un 2,3% en la semana.

Durante el fin de semana, las tensiones en Oriente Medio no mostraron signos claros de distensión. La milicia hutí se adjudicó la responsabilidad de los ataques a aeropuertos e instalaciones energéticas saudíes, tras lo cual Arabia Saudí declaró haber interceptado con éxito una nueva oleada de misiles y drones. Aunque el principal aeropuerto dañado anteriormente reanudó parcialmente sus operaciones, los hutíes amenazaron con lanzar más ataques, lo que dificulta que el mercado elimine por completo la preocupación por la producción de petróleo crudo de Arabia Saudí, sus instalaciones de exportación y la seguridad del transporte marítimo regional.

Arabia Saudí es uno de los exportadores de petróleo crudo más importantes del mundo. Aunque la producción actual no ha sufrido una caída significativa, mientras las refinerías, oleoductos, puertos o aeropuertos enfrenten amenazas constantes, es probable que los precios del crudo sigan descontando una prima geopolítica más elevada. La situación en el mar Rojo también exige atención; el avance de los hutíes hacia el estrecho de Bab el-Mandeb plantea una mayor incertidumbre para esta vía navegable fundamental que conecta el mar Rojo con el golfo de Adén.

Además, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que, entre llegar a un acuerdo con Teherán y tomar medidas más duras, "el momento de la decisión se acerca". Esta declaración aumentó el temor del mercado a que el conflicto entre Estados Unidos e Irán vuelva a intensificarse. Mientras tanto, Irán declaró que, siempre que prevalezca la racionalidad, Estados Unidos no lanzará nuevos ataques, lo que refleja que ambas partes aún tienen margen para evitar que la situación se salga de control.

Las interrupciones del suministro fuera de Oriente Medio también van en aumento. La Corporación Nacional de Petróleo de Libia declaró que se cerraron las válvulas de los oleoductos que conectan los campos petroleros de Hamada y Tahala con el puerto de Zawiya, lo que provocó recortes de producción en dichos yacimientos. Si bien un único acontecimiento tiene un impacto limitado en el suministro global, las interrupciones simultáneas en múltiples regiones en un contexto de elevados riesgos en Oriente Medio tienden a amplificar el temor del mercado a un desabastecimiento.

Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario, el crudo Brent retrocedió rápidamente tras tocar los 117 dólares y cotizaba por última vez en 109,69 dólares, lo que indica que la prima de riesgo geopolítico se ha enfriado de forma notable al concentrarse las tomas de beneficios a corto plazo.

Sin embargo, los precios del petróleo se mantienen por encima de la media móvil de 20 días en 105,64 dólares y de la media móvil de 60 días en 98,17 dólares, y la línea de tendencia alcista no se ha roto de manera efectiva. Por lo tanto, el movimiento actual todavía puede considerarse un retroceso técnico tras una subida rápida, por lo que la estructura alcista a medio plazo se mantiene intacta por ahora.

En cuanto a las bajas, la atención inicial se centra en el nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% en los 106,36 dólares, que crea una confluencia de soporte con la media móvil de 20 días en 105,64 dólares. Si persisten los riesgos de suministro en Oriente Medio y ayudan a que los precios del petróleo se mantengan por encima de los 105-106 dólares, el Brent podría estabilizarse en esta zona y, posteriormente, volver a poner a prueba los 110 dólares, así como los 112-113 dólares; una ruptura adicional dejaría el máximo anterior de 117,58 dólares como resistencia principal.

El RSI ha retrocedido desde niveles altos hasta 56,95 y ha caído por debajo de su línea de señal en 62,22, lo que indica que el impulso alcista se ha enfriado significativamente; sin embargo, el indicador se mantiene por encima de 50 y aún no ha entrado en una zona dominada por los bajistas. Si los precios del crudo cierran por debajo de los 105 dólares y de la línea de tendencia alcista en el gráfico diario, la corrección podría extenderse más hacia los 100 dólares y la media móvil de 60 días en 98,17 dólares; perder de nuevo los 98 dólares orientaría el riesgo a la baja hacia los 93,81 dólares.