Pronóstico del precio de las acciones de Nebius: ¿Impulsarán los próximos resultados del Q2 las acciones de NBIS al alza?

En cuanto a las expectativas del mercado, el aspecto más destacado de los resultados del segundo trimestre de Nebius sigue siendo el crecimiento de sus ingresos. Wall Street prevé que los ingresos del segundo trimestre de la compañía alcancen aproximadamente entre 570 y 580 millones de dólares, frente a los apenas 105 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, lo que representa un aumento interanual de más del cuádruple. Algunas estimaciones del consenso de mercado alcanzan incluso los 581 millones de dólares, lo que corresponde a un crecimiento interanual de alrededor del 474%.

Este rápido ritmo de crecimiento está impulsado principalmente por la continua expansión de la demanda de infraestructura de IA. A medida que el entrenamiento de grandes modelos, la inferencia y las aplicaciones de agentes de IA consumen una cantidad creciente de potencia de cálculo de las GPU, los proveedores emergentes de servicios en la nube centrados en la infraestructura de IA, como Nebius, están obteniendo más pedidos.

Sin embargo, el rápido crecimiento de los ingresos no se ha traducido de manera paralela en rentabilidad. El mercado prevé que la pérdida ajustada por acción de Nebius en el segundo trimestre se sitúe entre 0,69 y 0,72 dólares, un nivel significativamente superior a la pérdida de unos 0,33 a 0,38 dólares por acción del mismo periodo del año anterior; se espera que la pérdida de EBIT se sitúe alrededor de los 314 millones de dólares.

Esto indica que Nebius continúa en una etapa en la que realiza inversiones masivas a cambio de hacer crecer sus ingresos. De cara a la próxima presentación de resultados, aunque el hecho de que los ingresos superen los 580 millones de dólares sea sin duda importante, los inversores están más atentos a si se produce una mejora en los márgenes de beneficio, el flujo de caja y la eficiencia de la inversión de capital.

Históricamente, Nebius ha superado las expectativas de los analistas sobre el beneficio ajustado por acción durante varios trimestres consecutivos, aunque las ocasiones en que ha superado las estimaciones de ingresos han sido relativamente limitadas.

La mayor ventaja de Nebius en la actualidad sigue siendo la fuerte demanda de infraestructura de IA.

CoreWeave presentó recientemente unos resultados del segundo trimestre que superaron con creces las expectativas del mercado, con unos ingresos que más que se duplicaron en términos interanuales, una cartera de pedidos pendientes que alcanzó aproximadamente 104.000 millones de dólares y más de 25.000 millones de dólares en nuevos compromisos de clientes añadidos a principios del tercer trimestre. Este informe de resultados reforzó aún más el consenso del mercado de que la demanda de potencia de cálculo para IA se mantiene sólida. Los sólidos datos de pedidos llevaron al mercado a reevaluar el potencial de crecimiento del sector de la infraestructura de IA, lo que impulsó de forma directa la cotización de las empresas de neocloud como Nebius.

Por lo tanto, es probable que los inversores busquen señales similares en el informe de resultados de Nebius, entre ellas los pedidos de clientes, la utilización de la capacidad de cómputo, el avance en la construcción de centros de datos y la capacidad futura.

Sin embargo, el problema radica en que el auge de la demanda de IA no significa que Nebius pueda convertir inmediatamente los pedidos en ingresos. El ritmo de expansión de la empresa sigue estando limitado por la construcción de centros de datos, el suministro eléctrico y la capacidad de despliegue de GPUs.

Esta es también la contradicción principal a la que se enfrenta Nebius en la actualidad: la demanda de los clientes ya es lo suficientemente fuerte, pero ¿podrá la infraestructura de la empresa mantener el ritmo de manera oportuna?

Si el informe de resultados muestra una expansión fluida de la capacidad y la empresa logra aumentar aún más su oferta y utilización de potencia de cálculo, se espera que la fuerte demanda se siga traduciendo en un crecimiento de los ingresos; por el contrario, si el avance en la construcción de centros de datos queda por debajo de las expectativas, el ritmo de conversión en ingresos podría verse afectado aun con una amplia cartera de pedidos.

A pesar de las presiones sobre la capacidad y la rentabilidad, Wall Street en su conjunto mantiene una postura relativamente positiva sobre Nebius.

Fuente: TipRanks

Según las previsiones de 11 analistas de Wall Street en los últimos tres meses, el precio objetivo medio a 12 meses para Nebius es de 241 dólares, lo que representa un potencial alcista de aproximadamente el 24,72% respecto a los niveles actuales de la cotización, con un objetivo máximo de 286 dólares y uno mínimo de 144 dólares. En cuanto a las calificaciones, 7 de los 11 analistas le otorgan una recomendación de "Comprar", 4 recomiendan "Mantener" y ninguno la califica de "Vender".

Entre ellos, el analista de Goldman Sachs Alexander Duval mantiene una recomendación de "Comprar" para Nebius con un precio objetivo de 286 dólares. Considera que el aspecto en el que los inversores deben centrarse a continuación no es solo el crecimiento de los ingresos, sino si la sólida demanda de capacidad de cómputo para IA y un poder de fijación de precios sostenido pueden impulsar a Nebius a elevar de nuevo sus previsiones para todo el año.

Duval señaló que Nebius declaró anteriormente que su capacidad existente se mantiene casi agotada incluso después de haber subido los precios de la potencia de cómputo. Esto implica que el mercado de infraestructuras de IA sigue en una situación en la que la demanda supera a la oferta. Si esta tendencia continúa, Nebius no solo podrá mejorar la tasa de utilización de sus recursos de cómputo existentes, sino que también se prevé que obtenga un mayor poder de fijación de precios, mejorando aún más su rentabilidad.

Fuente: TradingView

En el gráfico diario, NBIS entró en una corrección a medio plazo tras alcanzar un máximo de 300 dólares en junio, y aún no ha logrado salir por completo de su estructura de tendencia bajista. El precio de cierre de 193,23 dólares se encuentra ligeramente por debajo de la media móvil de 20 días, de 193,63 dólares, y significativamente por debajo de la media móvil de 60 días, de 220,24 dólares, lo que indica que el valor se está estabilizando a corto plazo, aunque un cambio de tendencia todavía requiere una confirmación adicional.

El nivel de resistencia más crítico tras los resultados se sitúa en los 220–223 dólares. Esta zona coincide tanto con la media móvil de 60 días como con el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en los 222,74 dólares. Si la acción rompe al alza con un fuerte volumen y se mantiene por encima de esta zona, los siguientes objetivos serían los 241 y 267 dólares de forma consecutiva; si el sentimiento del mercado sigue calentándose, no se puede descartar que vuelva a probar el máximo anterior de 300 dólares.

Por el contrario, si las ganancias retroceden y la acción vuelve a caer por debajo de los 193 dólares, podría volver a poner a prueba el soporte de los 181,95 dólares; si el nivel de los 181 dólares no logra sostenerse, el riesgo a la baja se ampliará al rango de 165–170 dólares y, en un escenario extremo, podría volver a probar la zona cercana a los 145 dólares.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.