Pronóstico del precio de las acciones de Nebius: ¿impulsarán los próximos resultados del segundo trimestre las acciones de NBIS al alza?

En cuanto a las expectativas del mercado, el aspecto más destacado de los resultados de Nebius en el segundo trimestre sigue siendo el crecimiento de sus ingresos. Wall Street prevé que los ingresos de la empresa en el segundo trimestre alcancen aproximadamente entre 570 y 580 millones de dólares, frente a los apenas 105 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, lo que representa un aumento interanual superior a cuatro veces. Algunas estimaciones del consenso de mercado alcanzan incluso los 581 millones de dólares, lo que corresponde a un crecimiento interanual de alrededor del 474%.

Este rápido ritmo de crecimiento está impulsado principalmente por la continua expansión de la demanda de infraestructura de IA. A medida que el entrenamiento de grandes modelos, la inferencia y las aplicaciones de agentes de IA consumen una cantidad cada vez mayor de potencia de cálculo de GPU, los proveedores emergentes de servicios en la nube centrados en la infraestructura de IA, como Nebius, están obteniendo más pedidos.

Sin embargo, el rápido crecimiento de los ingresos no se ha traducido paralelamente en rentabilidad. El mercado prevé que la pérdida ajustada por acción de Nebius en el segundo trimestre se sitúe entre 0,69 y 0,72 dólares, significativamente por encima del nivel de pérdidas de entre 0,33 y 0,38 dólares por acción del mismo periodo del año anterior; se espera que la pérdida EBIT sea de unos 314 millones de dólares.

Esto indica que Nebius se mantiene en una etapa en la que intercambia inversiones masivas por crecimiento de ingresos. De cara a la próxima publicación de resultados, aunque el hecho de que los ingresos superen los 580 millones de dólares es ciertamente importante, los inversores están más atentos a ver si se produce una mejora en los márgenes de beneficio, el flujo de caja y la eficiencia de la inversión de capital.

Históricamente, Nebius ha superado las expectativas de los analistas en cuanto al beneficio ajustado por acción durante varios trimestres consecutivos, aunque las ocasiones en que los ingresos han superado las previsiones han sido relativamente limitadas.

En la actualidad, la mayor ventaja de Nebius sigue siendo la fuerte demanda de infraestructura de IA.

CoreWeave presentó recientemente sus resultados del segundo trimestre, que superaron ampliamente las expectativas del mercado, con unos ingresos que más que se duplicaron en términos interanuales, una cartera de pedidos pendientes que alcanzó aproximadamente 104.000 millones de dólares y más de 25.000 millones de dólares en nuevos compromisos de clientes añadidos a comienzos del tercer trimestre. Este informe de resultados reforzó aún más el consenso del mercado de que la demanda de potencia de cálculo para IA sigue siendo sólida. Los sólidos datos de pedidos llevaron al mercado a reevaluar el potencial de crecimiento del sector de la infraestructura de IA, lo que impulsó directamente la cotización de empresas neocloud como Nebius.

Por lo tanto, es probable que los inversores busquen señales similares en el informe de resultados de Nebius, entre ellas los pedidos de los clientes, la tasa de utilización de la potencia de cálculo, el avance en la construcción de centros de datos y la capacidad futura.

Sin embargo, el problema radica en que el auge de la demanda de IA no significa que Nebius pueda convertir de inmediato los pedidos en ingresos. El ritmo de expansión de la compañía sigue estando limitado por la construcción de centros de datos, el suministro eléctrico y las capacidades de despliegue de GPU.

Esta es también la contradicción central a la que se enfrenta Nebius en la actualidad: la demanda de los clientes ya es lo suficientemente fuerte, pero ¿podrá la infraestructura de la empresa estar a la altura a tiempo?

Si el informe de resultados muestra una expansión fluida de la capacidad y la empresa logra incrementar aún más su oferta y utilización de potencia de cálculo, se prevé que la fuerte demanda siga traduciéndose en un crecimiento de los ingresos; por el contrario, si el avance en la construcción de los centros de datos se sitúa por debajo de lo esperado, el ritmo de conversión de los pedidos en ingresos podría verse afectado a pesar de contar con una abundante cartera de pedidos.

A pesar de las presiones de capacidad y rentabilidad, Wall Street en su conjunto se mantiene relativamente optimista respecto a Nebius.

Fuente: TipRanks

Según las previsiones de 11 analistas de Wall Street en los últimos tres meses, el precio objetivo medio a 12 meses de Nebius es de 241 dólares, lo que representa un potencial alcista de aproximadamente el 24,72% respecto a los niveles actuales de la cotización, con un objetivo máximo de 286 dólares y un mínimo de 144 dólares. En cuanto a las calificaciones, 7 de los 11 analistas le otorgan una recomendación de "Comprar", 4 recomiendan "Mantener" y ninguno le asigna una de "Vender".

Entre ellos, Alexander Duval, analista de Goldman Sachs, mantiene una recomendación de "Comprar" sobre Nebius con un precio objetivo de 286 dólares. Considera que aquello en lo que los inversores deben centrarse a continuación no es solo el crecimiento de los ingresos, sino si la sólida demanda de capacidad de cálculo para IA y un poder de fijación de precios sostenido pueden impulsar a Nebius a elevar aún más sus previsiones para todo el año.

Duval señaló que Nebius declaró previamente que su capacidad actual se mantiene casi agotada incluso tras haber subido los precios de la potencia de cálculo. Esto implica que el mercado de infraestructura de IA continúa en una situación en la que la demanda supera a la oferta. Si esta tendencia se mantiene, Nebius no solo podrá mejorar la tasa de utilización de sus recursos de cálculo existentes, sino que también se prevé que obtenga un mayor poder de fijación de precios, lo que mejorará aún más su rentabilidad.

Fuente: TradingView

En el gráfico diario, NBIS entró en una corrección a medio plazo tras alcanzar un máximo de 300 dólares en junio, y aún no ha salido por completo de su estructura de tendencia bajista. El precio de cierre de 193,23 dólares se encuentra ligeramente por debajo de la media móvil de 20 días de 193,63 dólares y significativamente por debajo de la media móvil de 60 días de 220,24 dólares, lo que indica que el valor se está estabilizando a corto plazo, aunque un cambio de tendencia aún requiere una confirmación adicional.

El nivel de resistencia más crítico tras la publicación de resultados se sitúa entre los 220 y los 223 dólares. Esta zona coincide tanto con la media móvil de 60 días como con el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en 222,74 dólares. Si el valor rompe al alza con un elevado volumen y se mantiene por encima de esta zona, los siguientes objetivos serían, de forma secuencial, los 241 y 267 dólares; si el sentimiento del mercado sigue intensificándose, no se puede descartar que vuelva a probar el máximo anterior de 300 dólares.

Por el contrario, si las ganancias retroceden y la acción cae de nuevo por debajo de los 193 dólares, podría volver a probar el soporte de los 181,95 dólares; si el nivel de 181 dólares no logra sostenerse, el riesgo a la baja se ampliará a los 165-170 dólares y, en un escenario extremo, podría probar niveles cercanos a los 145 dólares.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.