Pronóstico del precio de las acciones de SanDisk: La demanda de almacenamiento de IA impulsa al alza los precios de NAND, ¿puede la acción superar los 2.000 $?

SanDisk suministra principalmente memoria flash NAND y productos de almacenamiento relacionados, con aplicaciones que abarcan centros de datos de IA, ordenadores personales, teléfonos inteligentes y dispositivos de almacenamiento de consumo. A diferencia de Micron, que produce DRAM y HBM, el principal beneficio de SanDisk en este impulso de la IA proviene de la demanda de memoria flash de gran capacidad, impulsada por los datos de entrenamiento de modelos, los contenidos de inferencia y el archivo de datos a largo plazo.

En el cuarto trimestre fiscal finalizado el 3 de julio de 2026, los ingresos de SanDisk alcanzaron los 8.965 millones de dólares, lo que supone un aumento del 372% interanual y del 51% trimestral; la empresa señaló que aproximadamente dos tercios del incremento trimestral procedieron del aumento de los precios de los productos, mientras que un tercio correspondió a un mayor volumen de envíos. Los ingresos de todo el ejercicio alcanzaron los 20.248 millones de dólares, un 175% más interanual, y los ingresos del negocio de centros de datos se dispararon un 437% hasta los 5.153 millones de dólares.

El incremento de los precios también mejoró significativamente la rentabilidad. El margen bruto no GAAP del cuarto trimestre de SanDisk aumentó al 84,6% desde el 78,4% del trimestre anterior, y el BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares. La empresa prevé que los ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 se sitúen entre 10.300 millones y 10.800 millones de dólares, con el punto medio representando un aumento trimestral de aproximadamente el 17%, y proyecta que el margen bruto no GAAP se mantenga entre el 83% y el 85%.

Estas previsiones indican que la demanda de almacenamiento para IA no se ha enfriado de forma significativa, pero también ponen de manifiesto la elevada sensibilidad de los resultados financieros actuales de SanDisk a los precios de la memoria NAND. Dado que la mayor parte del crecimiento procede del aumento de los precios y no del volumen, los ingresos, el margen bruto y el BPA podrían caer simultáneamente una vez que el desfase entre oferta y demanda se reduzca en el futuro.

A corto plazo, la oferta de memoria sigue siendo ajustada. Algunas instituciones proyectan que la producción de obleas NAND podría caer en 2026 y registrar solo una leve recuperación en 2027, siendo poco probable que entre en el mercado una nueva oferta a mayor escala hasta alrededor de 2028. SanDisk también ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo con varios clientes para reforzar la estabilidad de sus ingresos y márgenes de beneficio futuros.

Sin embargo, la demanda de IA no puede compensar por completo la debilidad de otros mercados. Los ingresos del negocio de consumo de SanDisk cayeron un 32% trimestral en el cuarto trimestre, lo que indica que la demanda de dispositivos electrónicos personales sigue bajo presión. Si los gastos de capital en IA por parte de las empresas se reducen, o si la recuperación de la electrónica de consumo no alcanza las expectativas, el ritmo de crecimiento de la compañía podría caer rápidamente.

SanDisk se incorporó oficialmente al índice S&P 100 el 21 de septiembre, convirtiéndose en un nuevo componente junto con Dell Technologies (DELL), Palo Alto Networks (PANW) y Arista Networks (ANET). Integrado por empresas blue chip de gran capitalización y elevada liquidez de Estados Unidos, el índice S&P 100 es un subconjunto importante del índice S&P 500.

Esta inclusión ayuda a mejorar la visibilidad institucional de SanDisk y genera cierta demanda por parte de los fondos indexados pasivos. Sin embargo, dado que SanDisk ya era un componente del índice S&P 500, la gran mayoría de los fondos indexados que siguen a las acciones de gran capitalización de Estados Unidos ya poseen la acción. En comparación con el enorme tamaño de los fondos vinculados al S&P 500, el capital que sigue exclusivamente al S&P 100 es relativamente pequeño, por lo que es poco probable que la demanda incremental de compra actúe como motor principal para las ganancias a largo plazo. Por lo tanto, su inclusión en el S&P 100 es más bien una confirmación de la capitalización de mercado y la posición competitiva de SanDisk.

Fuente: TradingView

El precio de las acciones de SanDisk subió un 6,82% el día 22 para cerrar en 1.887,04 dólares, recuperando el nivel de Fibonacci de 0,618 situado en los 1.834,39 dólares y superando su anterior línea de tendencia bajista. El valor también cotiza muy por encima de su media móvil de 20 días de 1.619,64 dólares y de su media móvil de 60 días de 1.565,21 dólares, lo que indica un fortalecimiento del impulso a corto y medio plazo.

Al alza, la atención debe centrarse primero en la zona de resistencia de los 2.000-2.060 dólares, donde los cerca de 2.060 dólares corresponden al nivel de 0,786. Si el gráfico diario cierra por encima de esta zona con un volumen elevado, la acción podría poner a prueba posteriormente los 2.200 dólares y su máximo anterior de 2.353,90 dólares. A la baja, el soporte inicial se sitúa en los 1.834 dólares; una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a un nuevo ensayo de los 1.674 dólares, con un soporte adicional ubicado en la zona de medias móviles de 1.565-1.620 dólares.

El RSI subió a 64,69, por encima de su línea de señal de 55,92, lo que indica un fortalecimiento del impulso alcista mientras se aproxima paulatinamente a la zona de sobrecompra. En general, la estructura alcista de SanDisk permanece intacta, y la franja de los 2.000-2.060 dólares servirá como obstáculo clave para determinar si el valor puede desbloquear un mayor potencial alcista.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.