La alianza en IA con Nvidia y las expectativas de aumentos de precios brindan un doble impulso, por qué TSMC aun así retrocedió tras alcanzar máximos?

TradingKey - Durante la sesión de negociación asiática del 1 de junio, TSMC (2330.TW) subió hasta un 2,7%, alcanzando los 2.415 NT$, marcando un máximo histórico y situando su capitalización de mercado por encima de los 62 billones de NT$. Sin embargo, finalmente cerró en 2.355 NT$, con sus ganancias reduciéndose hasta cerrar plano y borrando todos los avances de la jornada.

[Fuente: TradingView]

El repunte de la madrugada se vio impulsado por dos factores: en primer lugar, TSMC y Nvidia ( NVDA) anunciaron una ampliación de su cooperación estratégica para integrar plenamente la tecnología de IA de Nvidia en los procesos de fabricación de semiconductores; en segundo lugar, los rumores del mercado sugieren que TSMC planea aumentar los precios de su proceso de 3 nm hasta en un 15% en la segunda mitad de 2026.

Se informa que, bajo el plan de cooperación, TSMC adoptará las bibliotecas de aceleración CUDA-X y los modelos de IA de Nvidia en procesos como la litografía computacional, la simulación de estructuras electrónicas, el control de procesos avanzados y la optimización de las operaciones de las fábricas de obleas. TSMC declaró que se espera que esta medida reduzca los costes o ciclos de litografía entre un 20% y un 50% y aumente la velocidad de las simulaciones químicas una media de 50 veces.

En cuanto a los precios, las fuentes revelaron que, debido al aumento de la demanda de chips de IA, chips móviles insignia y HPC, TSMC planea aumentar los precios de su proceso de 3 nm en un 15% en la segunda mitad del año, con un posible incremento adicional del 5% al 10% en 2027. Para el proceso de 1,6 nm previsto para su lanzamiento en la segunda mitad de 2026, se espera que los precios de las obleas alcancen los 45.000 dólares, aproximadamente un 50% más que el precio del proceso más avanzado actual.

En la conferencia GTC Taipei celebrada hoy, Nvidia presentó el chip para PC "RTX Spark" que utiliza el proceso de 3 nm de TSMC, y se espera que los productos de diversas marcas lleguen al mercado a partir del otoño de 2026. Dado que el tamaño del mercado de PC es mucho menor que el negocio de IA de TSMC, el impacto del producto a corto plazo en el rendimiento de TSMC será limitado, sirviendo más como un factor positivo a medio y largo plazo.

Impulsada por múltiples factores positivos, TSMC subió más del 2,5% en las operaciones iniciales, pero posteriormente retrocedió para cerrar plana. El análisis del mercado sugiere que esto se debió principalmente a la toma de beneficios tras las ganancias sustanciales, mientras que la cooperación con Nvidia y los rumores de aumento de precios ya se habían reflejado gradualmente en el precio de la acción antes del GTC. Este año, las acciones de TSMC que cotizan en Taiwán han ganado más del 50%, lo que ha dejado a muchos inversores con importantes beneficios flotantes. A medida que el precio de la acción alcanzaba un máximo histórico, las órdenes de venta por toma de beneficios inundaron el mercado, provocando que las ganancias se redujeran rápidamente.

Además, los rumores de aumento de precios aún no se han confirmado oficialmente, lo que ha llevado a algunos inversores cautelosos a reducir sus posiciones en niveles altos mientras esperan señales más claras de la junta de accionistas del 4 de junio.

En términos de desempeño financiero, el margen bruto de TSMC alcanzó el 66,2% y su margen neto fue del 50,5% en el primer trimestre de 2026. La empresa espera que los ingresos del segundo trimestre aumenten hasta los 39.000-40.200 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos anuales en dólares superior al 30%.

Cabe destacar que la prima de los American Depositary Receipts (ADR) de TSMC ( TSM) sobre sus acciones que cotizan en Taipéi ha caído a un mínimo de dos años. La prima media en mayo fue del 13,7%, muy inferior al 26% de diciembre del año pasado. Este año, las acciones de TSMC que cotizan en Taiwán han subido más del 50%, mientras que los ADR han subido menos del 40%, lo que indica que el optimismo de los inversores locales respecto al ciclo de la IA supera al del mercado estadounidense.

TSMC celebrará su junta anual de accionistas el 4 de junio. El mercado se centra en las perspectivas operativas para la segunda mitad del año, las direcciones del gasto de capital y la ampliación de los puestos en el consejo de administración.