EUR/USD steigt wieder über 1,1000, während die Märkte Trumps überraschenden Schritt zu den Zöllen verdauen

EUR/USD

FXStreetApr 10, 2025 11:31 AM

EUR/USD springt nach einem volatilen US-Schluss am Mittwoch über 1,1000 zurück.
Die Märkte bereiten sich auf die Veröffentlichung der US-CPI-Daten für März und weitere Schlagzeilen zu Zöllen vor.
Die Rallye des EUR/USD bleibt intakt und betritt erneut den Bereich von 1,1000-1,1500.

Das EUR/USD-Paar steigt und erholt sich zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts am Donnerstag auf 1,1050. Eine volatile Sitzung am Mittwoch sah das EUR/USD-Paar zwischen 1,1095 und 1,0913 schwanken, nachdem US-Präsident Donald Trump seine Zölle zurückgenommen und den reziproken Zollsatz für alle Länder auf 10% während einer 90-tägigen Pause gesenkt hat.

Dieser Schritt kam, nachdem mehrere Personen, darunter Elon Musk, Bill Ackman und einige führende Figuren der Republikanischen Partei – die US Aktienmärkte ebenfalls Warnsignale gaben – dem US-Präsidenten geraten hatten, dass der Ansatz der reziproken Abgaben auf taube Ohren stößt. Die 90-tägige Pause wurde von den Märkten begrüßt, da die US-Aktien durch die Decke gingen. Der Fokus wird sich an diesem Donnerstag auf den US Verbraucherpreisindex (VPI) für März richten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Alle Augen auf den US-CPI

Um 12:30 GMT werden eine Menge Daten veröffentlicht:
- US-CPI-Daten für März:
- - Die monatliche Gesamtinflation wird voraussichtlich bei 0,1% liegen, verglichen mit 0,2% im Februar. Die jährliche Gesamtinflation sollte im März auf 2,6% fallen, nach 2,8%.
  - Die Kerninflation wird voraussichtlich auf 0,3% steigen, nach 0,2%. Die jährliche Kerninflation sollte im März von 3,1% auf 3,0% sinken.
- Die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung werden ebenfalls veröffentlicht, wobei die Erstanträge bei 223.000 gesehen werden, nach 219.000. Die fortlaufenden Anträge sollten von 1,903 Millionen auf 1,88 Millionen fallen.
Um 13:30 GMT wird die Präsidentin der Federal Reserve (Fed) Bank von Dallas, Lorie Logan, sprechen.
Um 14:00 GMT wird Fed-Gouverneurin Michelle Bowman eine Aussage bei der Nominierungsanhörung vor dem US-Senatsausschuss für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten abgeben.
Um 16:00 GMT spricht der Präsident und CEO der Federal Reserve Bank von Chicago, Austan Goolsbee, beim Economic Club of New York.
Um 16:30 GMT wird der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, auf der '2025 Fintech and Financial Institutions Research Conference' an der Federal Reserve Bank von Philadelphia, Ten Independence Mall, Philadelphia, über Fintech sprechen.
Die Aktienmärkte steigen, wobei die europäischen Aktien fest im Plus liegen, über 5% im Plus. Die US-Futures sinken jedoch, da die Freude vom Mittwoch nach Trumps Zollankündigung vorerst kurzlebig zu sein scheint.
Das CME FedWatch-Tool zeigt, dass die Chancen auf eine Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) im Mai auf nur 19,5% gesunken sind, verglichen mit 44,6%, die am Dienstag gesehen wurden. Für Juni liegen die Chancen auf niedrigere Kreditkosten bei 75,3%.
Die US-10-Jahres-Rendite liegt bei etwa 4,29% und sucht nach einer Richtung nach dem Anstieg in dieser Woche.

Technische Analyse: Volatiler Weg

Das Paar EUR/USD sieht sich seit Trumps Ankündigung und Umsetzung der reziproken Zölle deutlich mit Volatilität konfrontiert. Die am Mittwoch angekündigte 90-tägige Pause wurde kurzzeitig als Grund gesehen, den Greenback zu stärken, aber nun dreht sich die Marktstimmung um die Tatsache, dass 90 Tage möglicherweise nicht viel Zeit sind, um mit allen Ländern zu verhandeln, die von reziproken Zöllen auf alle Arten von Produkten und Waren betroffen sind.

Die wichtige psychologische Marke von 1,1000 wird zurückerobert, wobei EUR/USD zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts sich der 1,1050-Marke nähert. Das nächste Ziel ist die 1,1200-Marke, die den Anstieg von EUR/USD im August und September 2024 begrenzt hat, mit interimistischem Widerstand bei dem bisherigen Jahreshöchststand von 1,1146.

Auf der Abwärtsseite sollte die aufsteigende Trendlinie, die bei etwa 1,0910 verläuft, die Rallye unterstützen. Falls diese Linie durchbrochen wird, könnte der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,0735 die Abwärtsbewegung begrenzen. Darunter sollten die entscheidende Marke bei 1,0667 und der 55-Tage-SMA bei 1,0645 in der Lage sein, das Hauptwährungspaar zu unterstützen.

EUR/USD: Wochenchart

US-Dollar FAQs

Was ist der US-Dollar?

Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.

Wie wirken sich die Entscheidungen der Federal Reserve auf den US-Dollar aus?

Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.

Was ist Quantitative Lockerung (QE) und wie beeinflusst sie den US-Dollar?

In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.

Was ist Quantitative Straffung und wie beeinflusst sie den US-Dollar?

Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.

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