EXKLUSIV-JPMorgan verstärkt die Gruppe zur Abwehr von Aktivismus und stellt zwei Managing Directors ein

- von Svea Herbst-Bayliss

NEW YORK, 17. Apr (Reuters) - JPMorgan Chase JPM.N stellt zwei erfahrene Banker in seiner globalen Gruppe für Aktionärsengagement und M&A-Kapitalmärkte ein und stärkt damit das Geschäft, da Unternehmen zunehmend unter dem Druck globaler aktivistischer Investoren stehen, die Veränderungen von der Auswechslung des Managements bis zum Verkauf des Unternehmens fordern, wie aus einem internen Memo hervorgeht, das Reuters vorliegt.

Die Bank holt Duncan Herrington von der Beratungsfirma Jasper Street Partners und Lyndon Park von ICR Shareholder Advisory als Managing Directors hinzu. Brian Frank, ein JPMorgan-Veteran, wird sich ebenfalls der Gruppe anschließen.

Die Neuzugänge werden mit den globalen Co-Leitern der Gruppe zusammenarbeiten: Alfredo Porretti und Darren Novak,und berichten an John Hofmann, den Leiter der M&A-Abteilung in Nordamerika. Sie werden in New York ansässig sein.

Die Neueinstellungen stellen die größte Erweiterung des Teams seit einem Jahrzehnt dar und kommen in einer Zeit, in der die Abwehr von Aktivismus, einst eine nette Zusatzdienstleistung, nun ein lukratives Geschäft ist, das große Investmentbanken und viele Boutiquen ihren Kunden anbieten wollen.

Im vergangenen Jahr gab es eine Rekordzahl von aktivistischen Aktionären, die Kampagnen bei globalen Unternehmen durchführten, darunter 45, die diese Strategie zum ersten Mal einsetzten, wie aus Daten von Barclays hervorgeht.

JPMorgan bestätigte den Inhalt des Memos. Herrington und Park waren für eine Stellungnahme nicht sofort zu erreichen.

Herrington, ein Anwalt, war geschäftsführender Partner bei Jasper Street, wo er den Kunden der Firma half, sich gegen Unternehmensaktivisten zu verteidigen. Zuvor arbeitete er als Verteidigungsbanker bei Moelis MC.N und Raymond James Financial RJF.N.

Park kam 2018 zu ICR, um Unternehmensvorstände in Governance-Angelegenheiten zu beraten, nachdem er als Leiter der globalen Corporate Governance bei Dimensional Fund Advisors und zuvor in der Investment Stewardship-Einheit des Investmentriesen BlackRock BLK.N tätig war.

Frank, der seit fast 17 Jahren bei JPMorgan tätig ist, konzentrierte sich auf M&A Capital Markets und arbeitete mit dem Event Driven Sales & Trading Team.

JPMorgan hat seine Bemühungen umstrukturiert, um Kunden zu unterstützen, wenn Aktivisten im Jahr 2020 anklopfen, und ist seitdem in der Rangliste der Banken, die ihre Mandate zählen, nach oben geklettert. Im vergangenen Jahr belegte sie in der Bloomberg-Rangliste der globalen Finanzberater den zweiten Platz hinter Goldman Sachs GS.N und vor der Bank of America BAC.N. Im Jahr 2020 lag die Bank laut LSEG-Daten auf Platz 8.

Letztes Jahr verteidigte JPMorgan Walt Disney DIS.N, als der Hedgefonds Trian Fund Management auf einen Sitz im Aufsichtsrat drängte. Die Bank arbeitete auch mit dem Vermögensverwaltungsunternehmen BlackRock BLK.N zusammen, als Boaz Weinsteins Saba Capital Management auf Änderungen bei einigen seiner geschlossenen Fonds drängte. Und in diesem Jahr half sie Matthews International MATW.O dabei, eine Anfechtung des Verwaltungsrats durch die Barington Capital Group abzuwehren, nachdem die beiden größten Stimmrechtsberatungsunternehmen den Aktionären empfohlen hatten, alle drei Kandidaten des Hedgefonds zu wählen.

Angesichts der fallenden Aktienkurse und der Ungewissheit über die neue Politik der Trump-Administration, die sich negativ auf die Gewinne auswirken könnte, fühlen sich viele Unternehmenschefs den Forderungen der Aktivisten gegenüber zunehmend verwundbar, so Banker und Anwälte. Gleichzeitig konzentriere sich die Arbeit der Verteidigung dieser Unternehmen zunehmend auf die großen Banken und eine kleine Anzahl von Boutiquen, was die Notwendigkeit verstärke, die Teams zu vergrößern, um zu gewinnen, fügten sie hinzu.

Sowohl Goldman als auch die Bank of America haben ihre Bemühungen in den letzten Jahren verstärkt: Goldman beförderte im letzten Jahr Pamela Codo-Lotti zur Partnerin und die Bank of America stellte 2019 Amy Lissauer ein, die zuvor bei Goldman und Evercore tätig war, um die Gruppe auszubauen.