Europäische Bankenfusionen und -übernahmen steigen auf 17 Milliarden Euro, da grenzüberschreitende Transaktionen wieder anziehen

Europäische Banken verzeichneten einen deutlichen Anstieg grenzüberschreitender Transaktionen. Das Gesamtvolumen von 17 Milliarden Euro markierte einen Wendepunkt nach Jahren der Stagnation. Dieser Anstieg folgte auftronGewinne und höhere Aktienkurse, die Banken in ganz Europa zu riskanteren Investitionen veranlassten.

Das Gesamtergebnis des letzten Jahres resultierte aus vielen großen Fusionen, die den Sektor auf den höchsten Stand seit der Krise von 2008 brachten.

Im Jahr zuvor hatte der Betrag noch 3,4 Milliarden Euro betragen, daher war das Ausmaß der Veränderung für jeden, der sich mit Geld, Märkten oder Kryptowährungen beschäftigt, kaum zu übersehen.

Weltweit trieben Finanzunternehmen zudem Fusionen und Übernahmen im Wert von 660 Milliarden US-Dollar voran, gegenüber 454 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Durch diese Entwicklung blieb der Anteil des Sektors am gesamten globalen Transaktionsvolumen bei 14 %.

Die Hauptthemen im Jahr 2025 waren größere Transaktionsvolumina und einetronKonsolidierung innerhalb Europas, wo Banken Skaleneffekte anstrebten.

Auch die Banken im Nahen Osten blieben aktiv: Die Hälfte der größten Banken der Region war in den letzten fünf Jahren an Transaktionen beteiligt, zumeist im Bereich des islamischen Bankwesens. In den USA, einem Markt mit über 4.000 Banken, suchten mittelständische Unternehmen laut Daten von McKinsey nach Fusionsmöglichkeiten, was dem Sektor mehr Spielraum für Aktivitäten eröffnete.

Tracdie starken Veränderungen des Transaktionswerts an den verschiedenen Märkten

S&P Global sagte :

„Der europäische M&A-Markt verzeichnete im Jahresvergleich sowohl beim Transaktionswert als auch beim Transaktionsvolumen einen Rückgang, wobei Großbritannien trotz seiner Position als wichtigstes Zielland den größten Anteil daran hatte. Der Transaktionswert sank von 162,7 Mrd. USD auf 150,9 Mrd. USD, und auch das Transaktionsvolumen ging von 4.186 auf 3.244 zurück, was einem Rückgang von 7 % bzw. 23 % entspricht.“

S&P Global stellte außerdem fest, dass Kommunikationsdienstleistungen und Finanzen die einzigen Sektoren mit Wachstum waren und die meisten Großtransaktionen von ausländischen Käufern getätigt wurden. Neun der zehn größten Transaktionen betrafen Käufer von außerhalb der Region, und sechs davon den Kauf einzelner Vermögenswerte oder Geschäftsbereiche, was auf einetronNachfrage nach Ausgliederungen und Veräußerungen hindeutet.

Amerika trug mit mehr als der Hälfte zum weltweiten Transaktionsvolumen bei. Dort erreichte das Volumen 2025 2,9 Billionen US-Dollar und übertraf damit den Zehnjahresdurchschnitt von 1,9 Billionen US-Dollar um 50 %. Die US-Wirtschaft blieb dank sinkender Zinsen, steigender Aktienindizes, stabiler Gewinne und verlängerter Steuersenkungen unterdent Donald Trump robust.

Diese Mischung trieb mehr Unternehmen zu Fusionen und Übernahmen. Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) genehmigte im März einen Plan zur Lockerung der Kontrollmechanismen bei Zusammenschlüssen, die Banken mit einem Vermögen von über 50 Milliarden US-Dollar hervorbringen.

Im Juli schlug die US-Notenbank Federal Reserve Änderungen vor, die es Banken erleichtern sollen, ihren Status als gut geführte Banken zu behalten. Eine Bank würde diesen Status nun erst nach mehreren niedrigen Ratings verlieren, nicht mehr nur nach einem einzigen.

Europas Deals, IPO-Limits und Private-Equity-Aktivitäten

EU-Banken schlossen im vergangenen Jahr trotz hohen Transaktionsvolumens lediglich 19 grenzüberschreitende Fusionen ab. Der Markt für öffentliche Angebote in Europa blieb schwach, und das Zeitfenster für Börsengänge war kurz. Die wenigen erfolgten Börsengänge stammten aus Branchen mittronNachfrage und klaren Gewinnperspektiven.

Zu diesen Sektoren zählten das Gesundheitswesen, die Industrietechnologie sowie der Konsumgüter- und Einzelhandel. Große Börsengänge waren selten, da viele Unternehmen auf bessere Marktbedingungen warteten. Ausgliederungen blieben häufig, da sie stärker von Unternehmensplänen als von den Bedingungen eines Börsengangs abhängen.

Private Equity spielte wieder eine wichtige Rolle. Das Transaktionsvolumen von Private Equity stieg um 18 % auf 331 Milliarden US-Dollar, was 33 % des gesamten Transaktionsvolumens entspricht. Private Equity behielt in der EMEA-Region einen größeren Anteil an den Transaktionen als in den USA, da mehrere Regionen in der EMEA-Region über seit Langem etablierte Private-Equity-Märkte verfügen.

Der Sektor verfügte zudem über hohe Liquiditätsreserven, einen besseren Zugang zu Börsengängen und langfristige Investitionen in Infrastruktur und die Wettbewerbsfähigkeit Europas.

Die Branchenzahlen zeigten klare Muster. Der TMT-Sektor führte mit 20 % des gesamten Transaktionsvolumens im Jahr 2025 und erreichte 202 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 9 % gegenüber dem Vorjahr.

Sechs der 20 größten Transaktionen in der Region stammten aus dem Finanzdienstleistungssektor, wodurch dieser Sektor 17 % des Transaktionsvolumens ausmachte, gegenüber 10 % im Jahr 2024.

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