JPMorgan sieht Erleichterung für Miner, da Bitcoin Produktionskosten sinken

JPMorgan schätzt, dass die Produktionskosten für einen Bitcoin seit Jahresbeginn von 90.000 auf 77.000 US-Dollar gesunken sind, was auf einen Rückgang der Hashrate im Netzwerk zurückzuführen ist.

In der Vergangenheit fungierte dieser Kostenfaktor als eine Art „weicher Preisboden“ für Bitcoin . Das bedeutet, dass der BTC-Kurs häufig in der Nähe dieses Niveaus Unterstützung findet, da Miner nicht unter ihren Produktionskosten verkaufen wollen. Der jüngste Rückgang der Produktionskosten ist auf die gesunkene Hashrate und Mining-Schwierigkeit von Bitcoin

Die Hashrate misst die gesamte Rechenleistung, die zum Bitcoin-Mining eingesetzt wird. Das Netzwerk passt die Mining-Schwierigkeitmatican, um sicherzustellen, dass etwa alle 10 Minuten neue Blöcke hinzugefügt werden. Sinkt die Hashrate, sinkt auch die Schwierigkeit. 

Die Mining-Schwierigkeit ist in diesem Jahr bisher um etwa 15 % gesunken, so Analysten unter der Leitung von Geschäftsführer Nikolaos Panigirtzoglou. Die Mining-Schwierigkeit wird etwa alle zwei Wochen neu berechnet.

Das System soll die Blockproduktion von Bitcoinvorhersehbar gestalten. Wenn weniger Maschinen versuchen, Bitcoinzu schürfen, senkt das Netzwerk die Schwierigkeit. Dadurch wird es den verbleibenden Minern jedoch leichter, die komplexen Rätsel zu lösen, die zum Hinzufügen neuer Blöcke zur Blockchain erforderlich sind. 

Niedrigere Produktionskosten steigern die Gewinne effizienter Bergbauunternehmen

Analysten nennen zwei Hauptgründe für den Rückgang. Der Bitcoin ist gefallen , wodurch das Mining für Betreiber mit hohen Stromkosten oder älteren, weniger effizienten Maschinen weniger rentabel geworden ist. Viele dieser Miner waren gezwungen, ihre Anlagen abzuschalten, da sie nicht mehr profitabel arbeiten konnten.

Zweitens führten heftige Winterstürme in den Vereinigten Staaten – insbesondere in Texas, wo Hunderte von Bergwerken ansässig sind – zu vorübergehenden Stromausfällen. Bei extremen Wetterbedingungen schränken Netzbetreiber jedoch häufig den Stromverbrauch ein, um das Stromnetz zu schützen. Große Bergwerksanlagen gehörten zu denjenigen, die gezwungen waren, den Betrieb einzustellen. 

Historisch gesehen wurde ein starker Rückgang der Mining-Schwierigkeiten oft als Zeichen einer „Kapitulation“ gewertet. Das passiert, wenn Miner mit hohen Kosten den Markt verlassen und manchmal ihre bitcoin verkaufen, um sich zu finanzieren. 

Ähnliches geschah 2021, als China Bitcoin -Mining verbot. Infolge dieser Entscheidung sank die Schwierigkeit zwischen Mai und Juli des Vorjahres um etwa 45 Prozent, erholte sich dann aber bis Ende 2021 wieder.

JPMorgan sieht die sinkende Schwierigkeit als Erleichterung für Miner, die heute noch aktiv sind. Weniger Wettbewerber bedeuten, dass jede Rechenleistungseinheit mit höherer Wahrscheinlichkeit bitcoin Belohnungen einbringt. Dies verbessert die Gewinnmargen effizienterer Miner und ermöglicht es ihnen, Marktanteile von ausgestiegenen Minern zu gewinnen.

Analysten zufolge haben einige Miner mit hohen Mining-Kosten in diesem Jahr ihre Bitcoin Reserven verkauft, um den laufenden Betrieb zu finanzieren, Schulden abzubauen oder sich verstärkt Projekten im Bereich der künstlichen Intelligenz zu widmen. Diese Verkäufe setzten BitcoinKurs seit Jahresbeginn zusätzlich unter Druck. 

Man geht jedoch davon aus, dass die negativen Auswirkungen dieser Anpassung bereits abgeklungen sind. Wenn schwächere Spieler eine solche Phase verlassen, sind die verbleibenden Miner in der Regel deutlichtronund effizienter. 

JPMorgan gab an, bereits Anzeichen einer Erholung der Hashrate zu beobachten. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnten die Mining-Schwierigkeit und die Produktionskosten im nächsten Update erneut steigen. 

JPMorgan erwartettroninstitutionelle Krypto-Investitionen

Trotz der jüngsten Herausforderungen im Mining-Bereich bleibt JPMorgan hinsichtlich des breiteren Kryptomarktes bis 2026 optimistisch. In einem separaten Bericht mit dem Titel „Alternative Investments Outlook and Strategy“ erklärte die Bank, sie erwarte im nächsten JahrtronKapitalzuflüsse in digitale Vermögenswerte, die hauptsächlich von institutionellen Anlegern und weniger von Privatanlegern getrieben würden.

Analysten gehen davon aus, dass zusätzliche Krypto-Regulierungen in den USA die Beteiligung institutioneller Anleger steigern könnten. Sie verweisen auf mögliche Gesetze wie den Clarity Act, die klarere Regeln schaffen und mehr Großinvestoren zum Markteintritt bewegen könnten.

JPMorgan bekräftigte zudem sein langfristiges Kursziel von 266.000 US-Dollar für Bitcoin . Diese Schätzung basiert auf einem Vergleich mit Gold und ist um die Volatilität bereinigt. JPMorgan argumentiert, dass der Kurs von Bitcoin deutlich steigen könnte, wenn die negative Stimmung nachlässt und Bitcoin wieder als tron Schutz gegen extreme wirtschaftliche Risiken wahrgenommen wird.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notiert Bitcoin bei rund 65.660 US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 1 % in den letzten 24 Stunden entspricht (laut Marktdaten).

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