EXKLUSIV-Frankreich droht damit, Krypto-Lizenzen im Kampf um EU-Regulierung zu blockieren

- von Mathieu Rosemain und Elizabeth Howcroft

PARIS, 15. Sep (Reuters) - Frankreich hat davor gewarnt, dass es versuchen könnte, einige in anderen EU-Ländern zugelassene Kryptofirmen daran zu hindern, im Inland zu operieren. Dies ist Teil eines Vorstoßes, die Aufsicht auf die zentrale Wertpapieraufsichtsbehörde der EU zu übertragen, so der Leiter der französischen Finanzaufsichtsbehörde gegenüber Reuters.

Die französische Wertpapieraufsichtsbehörde AMF ist besorgt darüber, dass Kryptounternehmen im Rahmen des neuen EU-Regulierungssystems nach Ländern mit weniger strengen Zulassungsstandards Ausschau halten, sagte ihre Präsidentin Marie-Anne Barbat-Layani.

Die MiCA (link), ein bahnbrechendes Regelwerk für digitale Vermögenswerte, das in diesem Jahr in Kraft getreten ist, ermöglicht es Kryptounternehmen, Lizenzen von einzelnen EU-Mitgliedern zu beantragen, die sie als "Pass" nutzen können, um in der gesamten 27-Nationen-Gemeinschaft tätig zu sein.

Die Gesetzgebung hat bereits Unstimmigkeiten (link) bei der Anwendung der Vorschriften durch die nationalen Regulierungsbehörden aufgedeckt und Fragen darüber aufgeworfen, ob einige Lizenzen zu schnell erteilt werden und ob grenzüberschreitende Unternehmen angemessen überwacht werden.

LÜCKEN IN DER AUFSICHT GEBEN ANLASS ZUR BESORGNIS

Auf dem Spiel steht die Aufsicht über die Multi-Billionen-Dollar-Kryptoindustrie, vor der die Regulierungsbehörden weltweit seit langem warnen, dass sie die Märkte destabilisieren (link) und den Anlegern schaden (link) könnte, wenn sie nicht angemessen beaufsichtigt wird.

Am Montag schloss sich Frankreich Italien und Österreich an und forderte die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) mit Sitz in Paris auf, die Aufsicht über die großen Kryptounternehmen zu übernehmen, wie aus einem Positionspapier hervorgeht, das Reuters vorliegt.

In ihrer bisher schärfsten Warnung erklärte die AMF gegenüber Reuters, dass Frankreich die Möglichkeit nicht ausschließe, die "Atomwaffe" der Anfechtung des "Passporting" einer von einem anderen Mitgliedstaat erteilten Lizenz einzusetzen.

Das "Passporting" ist ein Markenzeichen des EU-Binnenmarktes für Finanzdienstleistungen und ermöglicht es Unternehmen, die in einem Mitgliedstaat zugelassen sind, in der gesamten EU tätig zu sein. Die AMF gab keine Einzelheiten darüber bekannt, welche Lizenzen von Unternehmen sie anfechten könnte und auf welcher Grundlage.

"Wir schließen die Möglichkeit einer Verweigerung des EU-Passes nicht aus", sagte Barbat-Layani. "Es ist rechtlich sehr komplex und kein sehr gutes Signal für den Binnenmarkt - es ist ein bisschen wie die 'Atomwaffe'... aber es ist immer noch eine Möglichkeit, die wir in Reserve halten."

Krypto-Plattformen "gehen in ganz Europa auf regulatorische Einkaufstour und versuchen, ein schwaches Glied zu finden, das ihnen eine Lizenz mit weniger Anforderungen als die anderen gibt", fügte sie hinzu, ohne konkrete Beispiele zu nennen.

GROSSE UNTERSCHIEDE ZWISCHEN DEN REGULIERUNGSBEHÖRDEN

In ihrem Papier vom Montag forderten die französische AMF, die italienische Consob und die österreichische FMA die europäischen Gesetzgeber auf, einen Mechanismus zur Übertragung von Befugnissen auf die ESMA einzuführen.

"Die ersten Monate der Anwendung der Verordnung haben große Unterschiede in der Art und Weise offenbart, wie Kryptomärkte von den nationalen Behörden beaufsichtigt werden", so die drei Regulierungsbehörden.

Eine direkte europäische Aufsicht würde die Anleger besser schützen, sagten sie.

Ein Sprecher der ESMA sagte, die Regulierungsbehörde werde weiterhin "intensiv arbeiten", um sicherzustellen, dass die Zulassung und Beaufsichtigung von Kryptounternehmen in der gesamten EU einheitlich sei.

Der Sprecher verwies auch auf ein Papier, das die ESMA im vergangenen Jahr veröffentlicht hatte und in dem sie die Gesetzgeber aufforderte, eine EU-weite Aufsicht für den Sektor in Betracht zu ziehen.

Die maltesische Finanzaufsichtsbehörde wurde Anfang des Jahres wegen ihres Verfahrens zur Lizenzvergabe unter die Lupe genommen. Eine Überprüfung durch die ESMA ergab, dass Malta bei der Erteilung einer Lizenz an ein bestimmtes, nicht genanntes Kryptounternehmen nicht genug (link) getan hat, um das Risiko zu bewerten. Malta sagte, es sei stolz auf seine Rolle als "Vorreiter" bei der Regulierung digitaler Vermögenswerte.

Die französischen, italienischen und österreichischen Regulierungsbehörden nannten keine Beispiele für Fälle, in denen die Regulierungsbehörden die Regeln anders ausgelegt haben.

Kryptounternehmen sind dabei, während einer Übergangszeit MiCA-Lizenzen zu beantragen. Luxemburg hat der in den USA börsennotierten Börse Coinbase COIN.O eine Lizenz erteilt, und Malta hat der von den Winklevoss' gegründeten Börse Gemini (link) eine Lizenz erteilt.

Frankreich, Italien und Österreich forderten ebenfalls eine Überarbeitung der MiCA, einschließlich strengerer Regeln für Aktivitäten von Kryptounternehmen außerhalb der EU, eine bessere Überwachung der Cybersicherheit und eine Überprüfung der Art und Weise, wie die Behörden neue Krypto-Token-Angebote verwalten.

Frankreich drängt seit langem darauf, dass die ESMA mehr Befugnisse erhält. Die Leiterin der ESMA, Verena Ross, hat gesagt, dass sie den Schritt begrüßen würde, aber er stößt bei einigen EU-Mitgliedern auf Widerstand (link).