US-Dollar kann Momentum vor US-VPI nicht halten

• Der US-Dollar ist am Dienstag unter Druck, da die Euphorie über das Handelsabkommen zwischen den USA und China schnell nachlässt. 
• Händler bereiten sich auf den US-VPI vor, während die Einzelheiten zum Handelsabkommen zwischen den USA und China unklar bleiben. 
• Der US-Dollar-Index rutscht zurück auf 101,50, nachdem er nicht in der Lage war, die  102,00-Marke zurückzuerobern.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, korrigiert am Dienstag während der europäischen Handelszeit auf etwa 101,50. Die teilweise Rücknahme der Gewinne vom Montag erfolgt, da Händler vorsichtig werden aufgrund des Mangels an Details zu dem kürzlich abgeschlossenen Handelsabkommen zwischen China und den Vereinigten Staaten (US). Neben der Senkung der Zölle sind keine zukünftigen Termine oder Themen festgelegt, was Fragen aufwirft, was besprochen wurde, ähnlich wie beim Handelsabkommen zwischen dem Vereinigten Königreich und den USA am Donnerstag. 

Unterdessen könnten am Dienstag einige dunkle Wolken über dem Greenback aufziehen mit der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) für April. Die Märkte erwarten einen Anstieg der monatlichen Kern- und Gesamtzahlen, da der 'Befreiungstag' von US-Präsident Donald Trump zu Beginn des Aprils stattfand. Über Nacht warnte der Präsident der Federal Reserve (Fed) von Chicago, Austan Goolsbee, dass selbst die aktuellen Zollniveaus weiterhin einen inflationären Impuls haben werden, berichtete die New York Times.

Tägliche Marktbewegungen: Nachwirkungen des Inflationsrisikos

• Am Montag schoss Präsident Trump gegen die Europäische Union (EU) und sagte, dass die USA in ihren Handelsgesprächen mit der EU die Oberhand haben. "Die Europäische Union ist in vielerlei Hinsicht gemeiner als China. Wir haben gerade erst mit ihnen angefangen. Wir haben alle Karten. Sie haben uns sehr unfair behandelt," sagte Trump im Weißen Haus.
• Um 10:00 GMT veröffentlichte die National Federation of Independent Business (NFIB) ihren Business Optimism Index für April. Die tatsächliche Zahl lag bei 95,8 im Vergleich zu den vorherigen 97,4. Die Erwartung lag bei 94,5. 
• Um 12:30 GMT werden die Daten zum US-Verbraucherpreisindex für April veröffentlicht:
• • Der monatliche Gesamt-VPI wird voraussichtlich auf 0,3% ansteigen, von dem disinflationären -0,1% im März. Die jährliche Zahl soll stabil bei 2,4% bleiben.
  • Der monatliche Kern-VPI wird voraussichtlich auf 0,3% ansteigen, von 0,1% im März. Die jährliche Zahl soll unverändert bei 2,8% bleiben.
• Die Aktienmärkte zeigen am Dienstag ein sehr binäres Bild, wobei Japan die letzte Region ist, in der die Euphorie über das Handelsabkommen realisiert wurde. Chinesische Aktien haben diese Euphorie abgeschnitten und sind bei ihrem Schlussglocken um fast 2% gefallen. Die europäischen Aktien sind flach und suchen nach einer Richtung, während die US-Futures vor ihrer Eröffnung mit weniger als 0,5% Verlusten konfrontiert sind. 
• Das CME FedWatch-Tool zeigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im Juni bei nur 8,2%. Weiter voraus sieht die Entscheidung am 30. Juli die Chancen für niedrigere Zinsen als die aktuellen Niveaus bei 38,6%.
• Die US-Zinsen für 10 Jahre handeln um 4,45% und bewegen sich in Richtung Niveaus, die seit Anfang April nicht mehr gesehen wurden, und reduzieren die Wetten auf Zinssenkungen für 2025.

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Ablehnungsangst

Warnlichter blitzen am Dienstag für den US-Dollar-Index aus rein technischer Sicht. Die Tatsache, dass der DXY nicht in der Lage war, die 102,00 zu durchbrechen und unter dem wichtigen technischen Niveau von 101,90 geschlossen hat, öffnet die Tür für eine harte Korrektur zurück auf 100,00. Die Veröffentlichung des US-VPI später am Dienstag könnte entscheidend sein, um entweder die Ablehnung mit einem schwächeren Greenback zu erweitern oder ihn fest über 102,00 zu drücken.

Auf der Oberseite flirtet der DXY mit einer technischen Ablehnung gegen 101,90, die im Dezember 2023 als entscheidendes Niveau fungierte und als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schulter-Formation im Sommer 2024 diente. Falls die Dollar-Bullen den DXY noch höher treiben, kommt der 55-Tage einfache gleitende Durchschnitt (SMA) bei 102,29 ins Spiel. 

Auf der anderen Seite fungiert der frühere Widerstand bei 100,22 als feste Unterstützung, gefolgt von 97,73 in der Nähe des Tiefs von 2025. Weiter unten kommt eine relativ dünne technische Unterstützung bei 96,94, bevor die unteren Niveaus dieser neuen Preisspanne betrachtet werden. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.

US-Dollar-Index: Tages-Chart