Japanischer Yen gewinnt durch Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ, USD/JPY unter Druck durch dovishe Fed und schwächeren USD

• Der japanische Yen gewinnt an positiver Dynamik, während die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ zunehmen.
• Dovish-Erwartungen an die Fed belasten den USD und üben zusätzlichen Druck auf das USD/JPY-Paar aus.
• Die optimistische Marktstimmung und fiskalische Bedenken könnten als Gegenwind für den sicheren Hafen JPY wirken.

Der japanische Yen (JPY) zieht während der asiatischen Sitzung am Mittwoch einige Dip-Käufer an, als Reaktion auf einen Nachrichtenbericht, dass die Bank of Japan (BoJ) ihre Botschaft zur Zinserhöhung verstärkt. Darüber hinaus unterstrich der heute früh veröffentlichte Erzeugerpreisindex für Dienstleistungen Japans die Sichtweise der BoJ, dass ein angespannten Arbeitsmarkt die Löhne und die Inflation im Dienstleistungssektor weiter in die Höhe treiben wird, was die Wetten auf eine weitere Straffung der Geldpolitik verstärkt. Im Gegensatz dazu preisen die Händler nun eine höhere Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten im Dezember erneut senken wird, was den US-Dollar (USD) auf ein Wochen-Tief drückte. Darüber hinaus halten die divergierenden geldpolitischen Ausblicke von BoJ und Fed das USD/JPY-Paar unter Druck unterhalb der Marke von 156,00.

In der Zwischenzeit ist die Entscheidung zwischen einer Zinserhöhung im Dezember oder Januar durch die BoJ weiterhin sehr ausgewogen. Zudem könnten Bedenken hinsichtlich der angeschlagenen fiskalischen Lage Japans, die auf die pro-stimulus Haltung von Premierministerin Sanae Takaichi zurückzuführen sind, zusammen mit dem vorherrschenden Risiko-Umfeld als Gegenwind für den sicheren Hafen JPY wirken. Dennoch deutet der breitere fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den JPY nach oben führt. Daher könnte jeder intraday Rückgang nun als Kaufgelegenheit angesehen werden, während Spekulationen darüber, dass die Behörden eingreifen könnten, um eine weitere Schwäche des JPY zu stoppen, zunehmen. Die Händler blicken nun auf die US-Makrodaten für einen kurzfristigen Impuls später während der nordamerikanischen Sitzung.

Japanische Yen-Bullen wollen die Kontrolle übernehmen, während die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ im Dezember steigen

• Reuters berichtete am Mittwoch, dass die Bank of Japan in der vergangenen Woche absichtlich ihre Botschaft geändert hat, um die inflationsbedingten Risiken eines anhaltend schwachen japanischen Yen hervorzuheben, was darauf hindeutet, dass eine Zinserhöhung im Dezember eine realistische Option bleibt. Die Änderung folgte einem wichtigen Treffen zwischen Premierministerin Sanae Takaichi und BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der letzten Woche, das offenbar sofortige politische Einwände gegen Zinserhöhungen aus der neuen Regierung beseitigte.
• In der Zwischenzeit zeigten Daten der BoJ, dass der Erzeugerpreisindex für Dienstleistungen, der die Preise verfolgt, die Unternehmen sich gegenseitig für Dienstleistungen berechnen, im Oktober um 2,7% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen ist. Dies markierte eine bemerkenswerte Verlangsamung gegenüber einem revidierten Anstieg von 3,1% im Vormonat, deutet jedoch darauf hin, dass Japan kurz davor steht, sein Inflationsziel von 2% dauerhaft zu erreichen. Dies unterstützt die Argumentation für eine weitere Straffung der BoJ-Politik und stärkt den JPY während der asiatischen Sitzung.
• Der US-Dollar (USD) hingegen rutscht nach enttäuschenden US-Makrodaten, die am Dienstag veröffentlicht wurden, auf ein Wochen-Tief, was die Markterwartungen für eine weitere Zinssenkung durch die US-Notenbank im Dezember bekräftigte. Darüber hinaus wiederholte Fed-Gouverneur Stephen Miran in einem Fernsehinterview am Dienstag die dovishe Sichtweise und sagte, dass ein sich verschlechternder Arbeitsmarkt und die Wirtschaft große Zinssenkungen erforderten, um die Geldpolitik auf neutral zu bringen.
• Die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen steigert die Risikobereitschaft der Investoren für riskantere Anlagen in der Hoffnung auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine. Präsident Wolodymyr Selenskyj sagte am Dienstag, dass die Ukraine bereit sei, einen von den USA unterstützten Rahmen für das Ende des Krieges mit Russland voranzutreiben. Dies könnte den sicheren Hafen JPY begrenzen, während die Händler auf die verzögerte Veröffentlichung der US-Bestellungen für langlebige Güter sowie auf die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe der USA für einen frischen Impuls rund um das USD/JPY-Paar warten.

USD/JPY gemischte technische Konstellation erfordert Vorsicht für aggressive bärische Händler

Das USD/JPY-Paar scheint nun unter dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) und dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level der jüngsten Aufwärtsbewegung vom Monatstief akzeptiert worden zu sein. Darüber hinaus unterstützen negative Oszillatoren auf den Stundencharts die Argumentation für zusätzliche Verluste. Technische Indikatoren auf dem Tageschart halten sich jedoch im positiven Bereich, was darauf hindeutet, dass ein weiterer Rückgang wahrscheinlich in der Nähe der 155,30-Region oder dem 50%-Retracement-Level auf angemessene Unterstützung stoßen wird. Dies wird gefolgt von der psychologischen Marke von 155,00, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen wird und den Weg für tiefere Verluste ebnen könnte.

Auf der anderen Seite scheint jeder Versuch einer Erholung über die Marke von 156,00 nun auf ein unmittelbares Hindernis in der Nähe des Hochs der asiatischen Sitzung, rund um die 156,35-Region, zu stoßen. Anhaltende Stärke über letzteres könnte eine Short-Covering-Bewegung auslösen und es dem USD/JPY-Paar ermöglichen, die runde Zahl von 157,00 zurückzugewinnen. Einige Nachkäufe könnten dann die Bühne für zusätzliche Gewinne in Richtung des Zwischenwiderstands von 157,45-157,50 bereiten, auf dem Weg zur 158,00-Region, oder dem höchsten Stand seit Mitte Januar, der letzte Woche erreicht wurde.