- USD/JPY gewinnt an Stärke um 148,80 in der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag.
- Fed Powells vorsichtiger Zinsausblick stärkt den US-Dollar.
- BoJ-Sitzungsprotokoll und die endgültige Lesung des US-Q2-BIP-Berichts werden die Höhepunkte am Donnerstag sein.
Das Paar USD/JPY steigt während der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag auf fast 148,80. Der US-Dollar (USD) stärkt sich auf den höchsten Stand seit drei Wochen gegenüber dem japanischen Yen (JPY) aufgrund einer neuen Runde der Risikoaversion an den Finanzmärkten und einem vorsichtigen Ton der US-Notenbank.
Der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, schlug am Dienstag einen vorsichtigen Ton in Bezug auf weitere Lockerungen an, was den Greenback unterstützte. Powell sagte, dass die Fed weiterhin die konkurrierenden Risiken von hoher Inflation und einem schwächelnden Arbeitsmarkt in ihren bevorstehenden Zinssatzentscheidungen ausbalancieren müsse. Er fügte hinzu, dass die Zinssätze in einer guten Position seien, um mit beiden Bedrohungen umzugehen, und deutete an, dass er keine Dringlichkeit sehe, die Zinsen aggressiv zu senken.
Die Finanzmärkte erwarten Zinssenkungen um einen viertel Punkt bei den verbleibenden beiden Fed-Sitzungen in diesem Jahr und einer weiteren im ersten Quartal 2026, im Einklang mit den Vorgaben der Fed nach der Sitzung in der letzten Woche.
Der S&P Global Flash Japan Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) fiel im September mit der schnellsten Rate seit sechs Monaten, was den JPY nach unten zog. Darüber hinaus könnten Bedenken über politische Unsicherheit in Japan vor der für den 4. Oktober geplanten Wahl des Vorsitzenden der Liberaldemokratischen Partei (LDP) die Bank of Japan (BoJ) dazu veranlassen, die Zinserhöhungen zu verzögern. Dies könnte wiederum zum Rückgang des JPY beitragen.
Händler werden ein Auge auf das BoJ-Sitzungsprotokoll und die endgültige Lesung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal (Q2) haben, die später am Donnerstag fällig ist. Jegliche Anzeichen von Schwäche in der US-Wirtschaft könnten den USD gegenüber dem JPY kurzfristig untergraben.
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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