Pfund Sterling steigt, da Fed-Chef Powell überraschend dovish zu den Zinssätzen wird

• Das Pfund Sterling hält seine Gewinne nahe 1,3530 gegenüber dem US-Dollar, da Fed's Powell für Zinssenkungen plädiert.
• Fed’s Powell warnt vor Risiken auf dem Arbeitsmarkt beim Jackson Hole Symposium.
• Bailey von der BoE erklärt akute Herausforderungen in der britischen Wirtschaft aufgrund reduzierter Erwerbsbeteiligung.

Das Pfund Sterling (GBP) hält sich während der europäischen Handelsstunde am Montag nahe 1,3530 gegenüber dem US-Dollar (USD) und profitiert von den Kommentaren des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, der in seiner Rede beim Jackson Hole Symposium am Freitag signalisiert hat, dass er eine dovishe Haltung zur Zinspolitik eingenommen hat.

Die Anleger hatten erwartet, dass Powell einen "abwarten und sehen"-Ansatz zu den Zinssätzen wiederholen würde. Ein überraschend dovisher Ton hat jedoch die Risikobereitschaft der Anleger erheblich erhöht.

Der US-Dollar und die US-Staatsanleihenrenditen stehen jedoch unter Druck. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts kämpft der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, darum, sich nahe einem fast vierwöchigen Tief von etwa 97,60 zu behaupten. Gleichzeitig notieren die 10-jährigen US-Staatsanleihenrenditen nahe dem Tief vom Freitag bei etwa 4,27 %.

In der Zwischenzeit bereiten sich die Anleger auf einen weniger volatilen Handelstag für das Pfund Sterling vor, da die Märkte im Vereinigten Königreich (UK) am Montag aufgrund des Sommerbankfeiertags geschlossen sind.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Pfund Sterling gewinnt aufgrund der Risikobereitschaft

• Das Pfund Sterling zeigt Stärke gegenüber dem US-Dollar, da Fed’s Powell signalisiert hat, dass er offen für eine Lockerung der geldpolitischen Restriktionen ist.
• Am Freitag sagte Fed-Vorsitzender Powell: "Dennoch könnte die Politik im restriktiven Bereich, die Basisprognose und das sich verändernde Risiko-Gleichgewicht eine Anpassung unserer politischen Haltung rechtfertigen."
• Powell warnte vor wachsenden Bedenken auf dem Arbeitsmarkt, die den Weg für Anpassungen der Geldpolitik ebnen. "Die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung nehmen zu, und wenn diese Risiken eintreten, können sie schnell Realität werden", sagte Powell.
• Ein dovisher Kommentar von Fed’s Powell war für die Teilnehmer der Finanzmärkte überraschend, da sie erwartet hatten, dass er die Notwendigkeit bekräftigen würde, die Zinssätze auf ihrem aktuellen Niveau zu halten, bis die Beamten Klarheit darüber erhalten, ob die Auswirkungen von Zöllen auf die Inflation einmalig oder dauerhaft sein würden. Powell stellte jedoch klar, dass die sich entwickelnden Zollrisiken für die Inflation nicht langfristig erscheinen.
• "Es ist möglich, dass der durch Zölle bedingte Preisdruck eine anhaltende Inflationsdynamik auslösen könnte, aber unwahrscheinlich, angesichts der Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt", sagte Powell.
• Für frische Hinweise zur Inflation werden die Anleger die Daten zum US-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli im Auge behalten, die für Freitag geplant sind. Derzeit sind die Händler zuversichtlich, dass die Fed bei der Zinssitzung im September die Zinssätze senken wird, so das CME FedWatch-Tool.
• Am Freitag nahm auch der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, am Jackson Hole Symposium teil und erklärte die "akuten Herausforderungen", mit denen die britische Wirtschaft konfrontiert ist. Bailey sagte, dass die Wirtschaft unter Druck steht aufgrund schwachen zugrunde liegenden Wachstums und einer reduzierten Erwerbsbeteiligung seit der COVID-19-Pandemie. Er warnte, dass die Arbeitsprobleme länger bestehen bleiben werden, da "die Alterung in absehbarer Zeit nicht umkehren wird", berichtete Reuters.

Technische Analyse: Pfund Sterling bildet ein inverses Kopf-Schulter-Chartmuster

Das Pfund Sterling handelt zu Beginn der Woche fest über 1,3500 gegenüber dem US-Dollar. Der kurzfristige Trend des GBP/USD-Paares hat sich bullish entwickelt, da es über den 20-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) zurückgekehrt ist, der bei etwa 1,3466 notiert.

Das Währungspaar bildet auch ein inverses Kopf-Schulter (H&S)-Chartmuster, das zu einer bullischen Umkehr nach einer korrektiven oder abwärts gerichteten Bewegung führt. Die Nackenlinie des H&S-Musters liegt bei etwa 1,3580.

Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) oszilliert im Bereich von 40,00-60,00, was auf eine starke Volatilitätskontraktion hindeutet.

Nach unten wird das Tief vom 11. August bei 1,3400 als wichtige Unterstützungszone fungieren. Auf der Oberseite wird das Hoch vom 1. Juli nahe 1,3790 als zentrale Barriere dienen.