Japanischer Yen erreicht Drei-Wochen-Tief gegenüber USD nach inländischen Inflationsdaten

• Der japanische Yen hat Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, trotz leicht höher als erwarteter Inflationszahlen.
• Die Unsicherheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ untergräbt weiterhin den JPY.
• Die USD-Bullen pausieren vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Powell und könnten die Gewinne des USD/JPY-Paares begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) fällt während der asiatischen Sitzung am Freitag auf ein Drei-Wochen-Tief gegenüber seinem amerikanischen Pendant und kann nach der Veröffentlichung der inländischen Inflationszahlen keine Erholung verzeichnen. Tatsächlich hat der nationale Verbraucherpreisindex (CPI) Japans im Juli leicht nachgelassen. Dies kommt zusätzlich zu einem Rückgang der Exporte Japans im dritten Monat im Juli. Darüber hinaus deutet die politische Unsicherheit im Inland darauf hin, dass die Aussichten für die Normalisierung der Geldpolitik der Bank of Japan (BoJ) sich verzögern könnten, was die JPY-Bullen in die Defensive zwingt.

Allerdings deutet der Kern-CPI-Wert darauf hin, dass die zugrunde liegende Inflation in Japan hartnäckig bleibt. Darüber hinaus halten Erwartungen, dass das Lohnwachstum den privaten Konsum und die nachfragetriebene Inflation ankurbeln könnte, die Hoffnungen auf eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ bis Ende dieses Jahres am Leben, was wiederum dem JPY etwas Unterstützung bietet. In der Zwischenzeit stagniert der US-Dollar (USD) in seinem wöchentlichen Aufwärtstrend vor der Rede von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium, was dazu beitragen könnte, die Aufwärtsbewegung des USD/JPY-Paares zu begrenzen.

Die Bullen des japanischen Yen bleiben an der Seitenlinie nach der Veröffentlichung der inländischen Verbraucherinflationszahlen

• Das japanische Statistikamt berichtete an diesem Freitag, dass der nationale Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli auf eine Jahresrate von 3,1% zurückging, nachdem er im Vormonat bei 3,1% lag. Weitere Details zeigten, dass der Kernwert, der die Kosten für frische Lebensmittel ausschließt, von 3,3% im Juni auf 3,1% zurückging, was den niedrigsten Stand seit November 2024 markiert.
• Letzterer war jedoch leicht höher als die Konsensschätzungen für einen Wert von 3%. Darüber hinaus stieg der Kern-CPI, der die Preise für frische Lebensmittel und Energie ausschließt und von der Bank of Japan genau überwacht wird, im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 3,4%. Dies hält die Hoffnungen auf eine weitere Normalisierung der Geldpolitik durch die BoJ am Leben.
• Die Anleger bleiben jedoch unsicher über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ, was wiederum den japanischen Yen (JPY) daran hindert, während der asiatischen Sitzung am Freitag bedeutende Käufer anzuziehen. Dennoch zeigt der geldpolitische Ausblick der BoJ eine signifikante Divergenz im Vergleich zur Federal Reserve.
• Die Marktteilnehmer reduzierten die Wetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank angesichts von Anzeichen für eine Zunahme des Preisdrucks. Das heißt, die Händler preisen eine größere Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus im September wieder aufnehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres zweimal senken wird.
• Diese Wetten wurden durch die Daten zu den US-Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag gestützt, die zeigten, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, um den höchsten Wert seit etwa drei Monaten gestiegen ist. Darüber hinaus stieg die Zahl der US-Bürger, die in der Vorwoche Arbeitslosenhilfe bezogen, auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren.
• Die Daten zeigten, dass die jüngste Schwäche des Arbeitsmarktes bis in den August anhielt. Darüber hinaus fiel der Philly Fed Manufacturing Index im August auf -0,3, von 15,9 im Vormonat, was die Bedenken über das langsame Wirtschaftswachstum in den USA erneuert. Dies unterstützt die Ansicht, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung die Zinsen senken würde.
• Dies, zusammen mit der Nervosität vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium, hält die US-Dollar-Bullen davon ab, aggressive Wetten abzuschließen. Powells Kommentare werden nach Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed gesucht, was dem USD und dem USD/JPY-Paar neuen Schwung verleihen sollte.

USD/JPY könnte nun darauf abzielen, 149,00 zurückzuerobern; Ausbruch aus der kurzfristigen Handelsspanne in Sicht

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Ausbruch über die Marke von 148,00, oder die obere Grenze einer drei Wochen alten Handelsspanne, als wichtiger Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Die anschließende Aufwärtsbewegung und positive Oszillatoren auf dem Tages-Chart deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach oben bleibt. Daher scheint eine gewisse Anschlussstärke in Richtung des sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA), der derzeit knapp über der runden Marke von 149,00 liegt, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Ein gewisses Maß an Anschlusskäufen sollte es dem Paar ermöglichen, einen neuen Versuch zu starten, die psychologische Marke von 150,00 zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Rückgang neue Käufer anziehen und in der Nähe der Marke von 148,00 angemessene Unterstützung finden. Dies wird eng gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 147,80, unterhalb derer das USD/JPY-Paar weiter in Richtung des Bereichs von 147,30 fallen könnte, bevor es schließlich auf die runde Marke von 147,00 fällt. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde die positive Aussicht negieren und die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben.