Japanischer Yen fällt auf einwöchiges Tief gegenüber dem USD aufgrund reduzierter Nachfrage nach sicheren Anlagen

• Der japanische Yen bleibt am Montag aufgrund der Optimismus über das Handelsabkommen zwischen den USA und der EU unter Druck.
• Sinkende Chancen auf eine sofortige Zinserhöhung durch die BoJ üben zusätzlichen Druck auf den JPY aus.
• Händler scheinen nun zögerlich zu sein, bevor diese Woche wichtige Ereignisse der Zentralbanken und Datenrisiken anstehen.

Der japanische Yen (JPY) startet die neue Woche mit einem schwächeren Ton, da die neuesten Hoffnungen auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und der Europäischen Union (EU) traditionelle sichere Anlagen untergraben. Darüber hinaus halten reduzierte Wetten auf eine sofortige Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ), angesichts von Anzeichen einer abkühlenden Inflation in Japan und politischer Unsicherheit im Inland, die JPY-Bullen in der Defensive.

In der Zwischenzeit hält Japans Handelsabkommen mit den USA die Tür für eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ in diesem Jahr offen, was wiederum als Rückenwind für den JPY gesehen wird. Dies, zusammen mit einer gedämpften Preisbewegung des US-Dollars (USD), könnte weitere Gewinne für das Währungspaar USD/JPY begrenzen. Händler könnten auch davon absehen, aggressive Richtungswetten zu platzieren, und stattdessen auf die wichtigen Ereignisse der Zentralbanken und Datenrisiken dieser Woche warten.

Die US-Notenbank (Fed) wird am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch ihre Entscheidung bekannt geben, gefolgt von der geldpolitischen Aktualisierung der BoJ am Donnerstag. Abgesehen davon werden die US-Makrodaten – die vorläufigen BIP-Zahlen für das zweite Quartal, der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht – den US-Dollar (USD) antreiben und dem USD/JPY-Paar frischen Schwung verleihen.

Japanischer Yen unter Druck durch Risikobereitschaft, reduzierte BoJ-Zinswetten und politische Unsicherheit

• Die Nachrichten über ein Abkommen zwischen den USA und der Europäischen Union am Sonntag und dass US- und chinesische Beamte sich erneut treffen, um den Handelsstillstand zu verlängern, tragen zur Handelsoptimismus vor der Frist am 1. August bei. Dies steigert wiederum die Risikobereitschaft der Anleger und untergräbt die Nachfrage nach dem sicheren Hafen des japanischen Yens zu Beginn einer neuen Woche.
• Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise in Japans Hauptstadt Tokio im Juli stärker als erwartet gesunken sind. Darüber hinaus könnten steigende politische Risiken in Japan, insbesondere nach der schweren Niederlage der Regierungskoalition bei der Oberhauswahl, die Bank of Japan zwingen, die Zinserhöhung zu verschieben und die JPY-Bullen in der Defensive zu halten.
• Der US-Dollar hingegen bewahrt seine Gewinne, die in den letzten zwei Tagen erzielt wurden. Dies unterstützt das USD/JPY-Paar dabei, Käufer für den dritten Tag in Folge anzuziehen und über die Marke von 148,00 zu klettern, was einem Wochenhoch während der asiatischen Sitzung entspricht. Dennoch könnte eine Kombination von Faktoren weitere Aufwärtsbewegungen der Kassakurse begrenzen.
• Das Handelsabkommen Japans mit den USA, das letzte Woche angekündigt wurde, hat die wirtschaftliche Unsicherheit verringert und die Möglichkeit erhöht, dass die BoJ ihren Straffungszyklus später in diesem Jahr wieder aufnehmen wird, was wiederum als Rückenwind für den JPY wirken könnte. Händler könnten auch entscheiden, sich im Vorfeld der Risiken der Zentralbankereignisse und der wichtigen US-Makrodaten dieser Woche an die Seitenlinie zurückzuziehen.
• Die Federal Reserve und die BoJ werden am Mittwoch und Donnerstag ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt geben und werden allgemein erwartet, den Status quo beizubehalten. Anleger werden jedoch nach Hinweisen auf die zukünftige geldpolitische Ausrichtung suchen, die wiederum eine Schlüsselrolle bei der Bestimmung der nächsten Richtung des USD/JPY-Paares spielen wird.
• In dieser Woche werden die Anleger auch mit der Veröffentlichung wichtiger US-Makrodaten konfrontiert – den vorläufigen BIP-Zahlen für das zweite Quartal am Mittwoch, dem Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag und dem Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag. Dies könnte weiter zur Volatilität des Währungspaares in der zweiten Wochenhälfte beitragen.

USD/JPY-Bullen übernehmen die Kontrolle über den Widerstand bei 147,70-147,65

Aus technischer Sicht könnte der Rückgang der letzten Woche vom 50%-Retracement-Niveau des Juli-Anstiegs und die anschließende Stärke über dem 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA) als wichtiger Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen werden. Dies, zusammen mit positiven Oszillatoren auf den Tages- und Stundencharts, deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassakurse nach oben führt. Eine nachhaltige Bewegung und Akzeptanz über der Marke von 148,00 wird den konstruktiven Ausblick bestätigen, was wiederum den Weg für zusätzliche Gewinne in Richtung des Hochs der letzten Woche, im Bereich von 148,65, ebnen sollte. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen und dem Paar einen neuen Versuch ermöglichen, die Marke von 149,00 zu erobern.

Auf der anderen Seite könnte der 100-Stunden-SMA, der derzeit im Bereich von 147,70-147,65 liegt und nun mit dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau übereinstimmt, Unterstützung für das USD/JPY-Paar bieten. Ein weiterer Rückgang könnte als Kaufgelegenheit in der Nähe der Marke von 147,00 angesehen werden und in der Nähe des Bereichs von 146,70-146,65 oder des 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveaus begrenzt bleiben. Ein gewisser Verkaufsdruck unter dem 100-Tage-SMA, der derzeit im Bereich von 146,55 liegt, könnte die Kassakurse anfällig machen, um erneut unter die Marke von 146,00 zu fallen. Dies wird gefolgt von dem Bereich von 145,75 (Tief vom 10. Juli), unterhalb dessen das Währungspaar auf den Bereich von 145,20-145,15 oder das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau fallen könnte, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00.