Japanischer Yen steigt auf den höchsten Stand seit zwei Wochen gegenüber dem USD aufgrund von Handelsoptimismus

• Der japanische Yen übertrifft den USD im Zuge der Optimismus über das Handelsabkommen zwischen den USA und Japan.
• Die JPY-Bullen lassen sich von der politischen Unsicherheit im Inland und enttäuschenden PMI-Daten nicht beirren.
• Der USD dümpelt nahe einem Mehrwochentief und übt zusätzlichen Druck auf USD/JPY aus.

Der japanische Yen (JPY) stärkt sich zum vierten aufeinanderfolgenden Tag gegenüber seinem amerikanischen Pendant und erreicht während der asiatischen Sitzung am Donnerstag einen fast dreiwöchigen Höchststand. Das kürzlich angekündigte Handelsabkommen zwischen Japan und den USA verringert die wirtschaftliche Unsicherheit und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of Japan (BoJ) ihren Straffungszyklus später in diesem Jahr wieder aufnehmen wird, was wiederum als ein Schlüsselfaktor angesehen wird, der den JPY weiterhin stützt. Der US-Dollar (USD) hingegen dümpelt nahe einem zweieinhalbwöchigen Tief und übt zusätzlichen Druck auf das Währungspaar USD/JPY aus.

Die politische Unsicherheit im Inland und die enttäuschende Veröffentlichung des Flash-PMI für das verarbeitende Gewerbe in Japan könnten jedoch die JPY-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Darüber hinaus sollte die optimistische Marktstimmung dazu beitragen, die Gewinne des sicheren Hafens JPY zu begrenzen und weitere Verluste für das USD/JPY-Paar einzuschränken. Händler warten nun auf die Flash-PMIs der USA, um kurzfristige Chancen während der nordamerikanischen Sitzung zu nutzen. Dennoch erfordert der gemischte fundamentale Hintergrund Vorsicht, bevor aggressive direktionale Wetten platziert werden.

Die JPY-Bullen behalten die Kontrolle, da das US-Japan-Abkommen die Unsicherheit verringert und die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ belebt

• Das Handelsabkommen Japans mit den USA hat ein wichtiges Abwärtsrisiko für die heimische Wirtschaft beseitigt, was darauf hindeutet, dass die Bedingungen für die Bank of Japan, die Zinssätze weiter zu erhöhen, möglicherweise in den nächsten Monaten gegeben sind. Tatsächlich bekräftigte der stellvertretende Gouverneur der BoJ, Shinichi Uchida, am Mittwoch den Kurs der Zentralbank, die Zinssätze weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit den Prognosen entwickeln.
• Darüber hinaus zeigte eine Umfrage von Reuters, dass die Mehrheit der Ökonomen erwartet, dass die BoJ bis zum Jahresende ihren Leitzins erneut anheben wird, obwohl die meisten erwarten, dass die Zentralbank noch einige Zeit warten könnte und bei der Sitzung in diesem Monat unverändert bleibt. Dennoch stützen die wiederbelebten Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ weiterhin den japanischen Yen und ziehen das USD/JPY-Paar am Donnerstag unter die Marke von 146,00.
• In der Zwischenzeit erlitt die Regierungskoalition Japans – die Liberaldemokratische Partei (LDP) und ihren Juniorpartner Komeito – bei den Wahlen zur oberen Kammer am vergangenen Wochenende eine Niederlage. Dies fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu und schürt Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans. Hinzu kommt, dass eine Umfrage des Privatsektors am Donnerstag zeigte, dass die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe Japans im Juli unerwartet in die Kontraktion gerutscht ist.
• Tatsächlich fiel der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe von S&P Global Japan im Juli auf 48,8, nach einem endgültigen Wert von 50,1 im Juni, da Unternehmen die Auswirkungen der US-Zölle bewerteten. Dies überlagert in größerem Maße den optimistischen Indikator für den Dienstleistungssektor, der im Juli von 51,7 auf 53,5 anstieg. Abgesehen davon könnte die optimistische Marktstimmung die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY dämpfen.
• Der US-Dollar hat Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen, da die Befürchtungen wachsen, dass die Unabhängigkeit der Federal Reserve durch zunehmende politische Einmischung bedroht sein könnte. US-Präsident Donald Trump hat Fed-Vorsitzenden Jerome Powell persönlich angegriffen, weil er die Zinssätze nicht gesenkt hat. US-Finanzminister Scott Bessent sagte, dass der neue Fed-Vorsitzende voraussichtlich im Dezember oder Januar bekannt gegeben wird.
• Der wirtschaftliche Kalender der USA am Donnerstag – mit den üblichen wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, den Flash-PMIs und den Verkäufen neuer Häuser – könnte die Preisdynamik des USD später während der nordamerikanischen Sitzung beeinflussen. Darüber hinaus könnte die Entscheidung der Europäischen Zentralbank einige Volatilität in die Märkte bringen, was die Nachfrage nach sicheren Häfen ankurbeln und dem USD/JPY-Paar einen gewissen Impuls verleihen könnte.

USD/JPY könnte den Rückgang beschleunigen, sobald die Unterstützung bei 145,75 durchbrochen wird

Aus technischer Sicht könnte ein intraday Durchbruch unter den 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) und die Marke von 146,00 als wichtiger Auslöser für die USD/JPY-Bären angesehen werden. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tageschart gerade begonnen, negative Dynamik zu gewinnen und unterstützen die Annahme eines weiteren Abwertungsbewegung. Einige Anschlussverkäufe unterhalb des Bereichs von 145,75 (Tief vom 10. Juli) werden die Aussichten bestätigen und die Kassakurse in den Bereich von 145,20-145,15 ziehen, oder auf das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Anstiegs im Juli, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00.

Auf der anderen Seite sollte der Unterstützungsbereich des 100-Perioden-SMA, der derzeit in der Nähe des Bereichs von 146,60 liegt und nun mit dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau übereinstimmt, als unmittelbare starke Barriere fungieren. Eine anhaltende Stärke darüber könnte das USD/JPY-Paar auf die runde Zahl von 147,00 anheben. Dies wird eng gefolgt von dem Hoch der letzten Nacht, das sich im Bereich von 147,20 befindet, was, wenn es durchbrochen wird, den Kassakursen ermöglichen könnte, die Bewegung in Richtung der Zwischenhürde von 147,60-147,65 auf dem Weg zur runden Zahl von 148,00 zu beschleunigen.