Japanischer Yen zieht sich stark von einem Zwei-Wochen-Hoch gegenüber dem USD zurück, angesichts politischer Unsicherheit

USD/JPY

FXStreetJul 23, 2025 2:37 AM

Der japanische Yen erhält einen leichten Aufschwung, nachdem Trump ein Handelsabkommen zwischen den USA und Japan angekündigt hat.
Inländische politische Unsicherheit führt zu starkem Intraday-Verkauf rund um den JPY.
Ein moderater USD-Anstieg von einem Zwei-Wochen-Tief unterstützt weiter das USD/JPY-Paar.

Der japanische Yen (JPY) zieht am Mittwoch während der asiatischen Sitzung scharf von einem Zwei-Wochen-Hoch gegenüber seinem amerikanischen Pendant zurück und hebt das USD/JPY-Paar in der letzten Stunde über die Marke von 147,00. Inländische politische Unsicherheit und die optimistische Marktstimmung erweisen sich als Schlüsselfaktoren, die den JPY untergraben. Tatsächlich berichtet ein japanisches Medienunternehmen, dass Premierminister Shigeru Ishiba bis Ende August zurücktreten wird.

Dies, zusammen mit einer moderaten Erholung des US-Dollars (USD), führt zu einem kurzfristigen Short-Covering rund um das USD/JPY-Paar. In der Zwischenzeit kündigte US-Präsident Donald Trump ein massives Handelsabkommen mit Japan vor der bevorstehenden Zollerhöhung am 1. August an. Dies könnte die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Darüber hinaus hält die Unsicherheit eine weitere Aufwertung des Währungspaares in Schach.

JPY-Bären versuchen, die Kontrolle angesichts inländischer politischer Unsicherheit zurückzugewinnen

In einem Beitrag in sozialen Medien kündigte US-Präsident Donald Trump an, dass seine Regierung ein Handelsabkommen mit Japan abgeschlossen hat. Trump fügte hinzu, dass Japan reziproke Zölle von 15% unterliegen wird und das Land für den Handel, einschließlich Autos und Lastwagen, Reis und bestimmten anderen Agrarprodukten, geöffnet wird.
Dies hilft, die Marktbedenken über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen der hohen US-Zölle zu verringern und drückt den japanischen Yen zum dritten Mal in Folge gegen den US-Dollar auf ein nahezu zweiwöchiges Hoch während der asiatischen Sitzung am Mittwoch. Allerdings begrenzt die inländische politische Unsicherheit die Gewinne des JPY.
Die Regierungskoalition Japans – die Liberaldemokratische Partei (LDP) und ihr Juniorpartner Komeito – konnte bei der Oberhauswahl am Sonntag keine Mehrheit sichern. Nachdem sie bereits im letzten Jahr ihre Mehrheit im mächtigeren Unterhaus Japans verloren hat, wird erwartet, dass das Ergebnis den Einfluss der Koalition untergräbt.
Die Geschichte zeigt, dass inländische politische Unsicherheit die Bank of Japan tendenziell an der Seitenlinie hält, was darauf hindeutet, dass die Aussichten auf Zinserhöhungen möglicherweise noch etwas länger verzögert werden, zumindest bis Oktober. Dies erfordert Vorsicht für die JPY-Bullen und unterstützt das USD/JPY-Paar angesichts eines moderaten USD-Anstiegs.
Der stellvertretende Gouverneur der BoJ, Shinichi Uchida, bekräftigte, dass die Zentralbank ihren Leitzins weiter erhöhen wird, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit ihren Prognosen entwickeln. Die Kernverbraucherinflation könnte im nächsten Haushaltsjahr kurzzeitig unter 2% fallen, wird jedoch voraussichtlich danach allmählich wieder anziehen, fügte Uchida hinzu.
Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der US-Daten zu den Verkäufen bestehender Häuser, die später während der nordamerikanischen Sitzung fällig sind. Der Fokus bleibt jedoch auf den vorläufigen globalen PMIs am Donnerstag, die neue Einblicke in die globale wirtschaftliche Gesundheit geben und die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY beeinflussen würden.

USD/JPY zeigt einige Resilienz unter dem 100-Tage-SMA und erholt sich über 147.00

Das USD/JPY-Paar scheint nun unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau des monatlichen Anstiegs Akzeptanz gefunden zu haben. Die Kassakurse zeigen jedoch einige Resilienz unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA). Dies erfordert wiederum Vorsicht für bärische Händler angesichts neutraler Oszillatoren im Tages-Chart. Daher ist es wahrscheinlicher, dass ein weiterer Rückgang einige Käufer anzieht und in der Nähe der 146,00-145,90-Region oder dem 50%-Retracement-Niveau gepuffert bleibt. Einige Anschlussverkäufe sollten jedoch den Weg für tiefere Verluste in Richtung der psychologischen Marke von 145,00 ebnen.

Auf der anderen Seite könnte einige Anschlusskäufe das USD/JPY-Paar weiter in Richtung der Hürde von 147,65 anheben, auf dem Weg zur runden Marke von 148,00. Eine nachhaltige Stärke über letzterem würde jegliche kurzfristige negative Aussicht negieren und die Kassakurse auf die Marke von 149,00 anheben, mit einer Zwischenhürde in der Nähe der 148,65-Region oder dem Wochenhoch.

Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Welche Schlüsselfaktoren beeinflussen den japanischen Yen?

Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.

Wie wirken sich die Entscheidungen der Bank of Japan auf den japanischen Yen aus?

Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.

Wie wirkt sich die Renditedifferenz zwischen japanischen und US-amerikanischen Anleihen auf den Yen aus?

Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.

Wie beeinflusst die allgemeine Risikostimmung den japanischen Yen?

Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.

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