EUR/USD schießt auf nahe 3-Jahres-Hoch, da US EPI abkühlt und Tarifängste den USD belasten
- US EPI und VPI verfehlen die Erwartungen, was die Desinflationsnarrative verstärkt und den Greenback belastet.
- Trumps einseitige Zollbedrohung vertieft den Rückgang des US-Dollars und schürt die Nachfrage nach höherverzinslichen Währungen.
- EZB-Mitglied Schnabel signalisiert das Ende des Lockerungszyklus und schickt den Euro trotz schwacher Daten in Richtung Dreijahreshoch.
EUR/USD steigt zum zweiten Mal in Folge und verzeichnet Gewinne von über 0,70% und handelt unter dem Dreijahreshoch von 1,1631, das zuvor erreicht wurde, während die Händler den neuesten Bericht zum Erzeugerpreisindex (EPI) in den Vereinigten Staaten (US) sowie die Arbeitsmarktdaten verarbeiten.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt das Paar bei 1,1575, nachdem das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtet hat, dass der Erzeugerpreisindex (EPI) im Mai auf eine anhaltende Desinflation hinweist, was mit dem am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindex (VPI) übereinstimmt. Die Arbeitsmarktdaten zeigen, dass mehr Menschen in den USA Arbeitslosengeld beantragen.
Der US-Dollar erweiterte seine Verluste aufgrund der Daten, während EUR/USD über 1,1600 kletterte. Darüber hinaus sorgte US-Präsident Donald Trump für Unruhe an den Finanzmärkten, als er ankündigte, er werde Briefe an Länder senden, um einseitige Zolltarife vor einer Frist am 9. Juli, dem Tag der Befreiung, festzulegen.
Auf der anderen Seite des Atlantiks waren mehrere Redner der Europäischen Zentralbank (EZB) hawkish, angeführt von Isabel Schnabel, die sagte, der Geldpolitik [Lockerungs-] Zyklus komme zu einem Ende und fügte hinzu, dass die finanziellen Bedingungen nicht mehr restriktiv seien.
Am Freitag wird der Wirtschaftskalender der Eurozone (EU) die Inflationsberichte für Deutschland und Frankreich für Mai enthalten. Gleichzeitig wird erwartet, dass die industrielle Produktion in der EU sowohl in den Jahres- als auch in den Monatszahlen weiterhin zurückgeht.
In den USA wird der Zeitplan die Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM) für Juni sowie die Inflationserwartungen der Haushalte umfassen.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: EUR/USD steigt bei schwachem US-Dollar und kühlem EPI-Bericht
- EUR/USD scheint bereit zu sein, im kurzfristigen Bereich zwischen 1,1500 und 1,600 zu bleiben, da positive Nachrichten über die US-chinesischen Gespräche die Nachfrage nach riskanteren Anlagen erhöhen könnten. Trumps umstrittene Entscheidungen lösten zum ersten Mal in dieser Woche den „Sell America“-Handel aus.
- Der US-Erzeugerpreisindex (EPI) stieg im Mai um 2,6% im Jahresvergleich, leicht über den 2,5% im April. Der Kern-EPI sank auf 3% von 3,1%. Im Monatsvergleich stiegen sowohl der Gesamt- als auch der Kern-EPI um 0,1%, was unter den Erwartungen liegt und auf einen gedämpften Inflationsdruck hinweist.
- EZB-Mitglied Villeroy sagt, ein Haushaltsdefizit von 5,4% im Jahr 2025 sei erreichbar, selbst bei gesenkten Prognosen. EZB-Mitglied Patsalides sagt, die EZB sei flexibel und agil bei den Zinsen.
- EZB-Mitglied Simkus sagt, die Zinsen müssten möglicherweise noch gesenkt werden, da das Risiko gestiegen sei, dass die Inflation unter den Prognosen bleibt. Er fügte hinzu, dass die EZB einen neutralen Zinssatz erreicht habe.
- Die Marktteilnehmer erwarten nicht, dass die EZB ihren Einlagenzinssatz bei der geldpolitischen Sitzung im Juli um 25 Basispunkte (bps) senken wird.
Technischer Ausblick für den Euro: EUR/USD erreicht fast Dreijahreshoch über 1,1600
Der Aufwärtstrend von EUR/USD ist intakt, und das Überwinden der 1,1600-Marke hat die Tür geöffnet, um die 1,1650-Marke herauszufordern, vor der 1,1700. Das Paar hat eine Reihe von aufeinanderfolgenden höheren Hochs und höheren Tiefs erreicht, während der Relative Strength Index (RSI) anzeigt, dass die Käufer die Kontrolle haben, was auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeutet.
Andererseits, wenn EUR/USD das bullische Momentum verliert und unter 1,1550 driftet, ist mit einem Rückgang auf 1,1500 zu rechnen. Ein Durchbruch der letzteren würde 1,1450 freilegen und den Weg für weiteres Abwärts öffnen. Die folgenden wichtigen Unterstützungsniveaus, die getestet werden müssen, sind der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1366 und der 50-Tage-SMA bei 1,1304, vor 1,1300.
Euro FAQs
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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