EUR/GBP steigt, da die Divergenz zwischen EZB und BoE in den Fokus rückt
- EUR/GBP steigt über 0,8500, da die Preise Unterstützung über den wichtigen gleitenden Durchschnitten finden.
- EZB-Vertreter deuten darauf hin, dass der Zyklus der geldpolitischen Lockerung sich seinem Ende nähert, was den Euro unterstützt.
- Der EUR/GBP beobachtet genau die Inflationserwartungen im Vereinigten Königreich und die Daten aus Deutschland, die die Erwartungen für die EZB und die BoE beeinflussen könnten.
Der Euro (EUR) setzt am Donnerstag seine Gewinne gegenüber dem Britischen Pfund (GBP) fort, während die Märkte die Veröffentlichung der Wirtschaftsdaten des Vereinigten Königreichs (UK) und die Kommentare von Zentralbankvertretern verdauen.
Mit EUR/GBP, das zum Zeitpunkt des Schreibens über 0,8500 notiert, könnte der Wirtschaftskalender am Freitag weiterhin den kurzfristigen Kursverlauf beeinflussen.
Wichtige Daten, die zu beobachten sind, umfassen die Verbraucherinflationserwartungen des UK, die zuvor bei 3,4% lagen und Einblicke in die öffentliche Einschätzung des zukünftigen Preiswachstums geben und die GBP-Stimmung beeinflussen könnten.
Aus der Eurozone werden die Märkte den endgültigen harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP) für Deutschland im Mai beobachten, der voraussichtlich bei einer jährlichen Rate von 2,1% bleiben wird. Die Daten zur Industrieproduktion im April, mit Erwartungen eines monatlichen Rückgangs von -1,7% und einem jährlichen Anstieg von 1,4%, signalisieren eine mögliche Verlangsamung der Fertigungstätigkeit. Darüber hinaus stehen die Handelsbilanzzahlen der Eurozone an.
UK-Daten enttäuschen und schüren zusätzliche Wetten auf weitere Zinssenkungen der Bank of England
Eine Reihe von Datenpunkten, die vom UK veröffentlicht wurden, lieferte einen düsteren Überblick über den aktuellen Zustand der Wirtschaft.
Zu diesen wichtigen wirtschaftlichen Veröffentlichungen gehörten die Handelsbilanzdaten für Waren im April, das Bruttoinlandsprodukt (BIP) sowie die Daten zur Industrie- und Fertigungsproduktion.
Der Konsens ist, dass die britische Wirtschaft insgesamt schwächer wird, und die Wachstumsprognosen spiegeln nun einen pessimistischeren Ton wider, da alle oben genannten Daten die Erwartungen verfehlten.
Darüber hinaus veröffentlichte das National Institute of Economic and Social Research (NIESR) seine Schätzung des Wachstums für die drei Monate vor dem Bericht im Mai. Die tatsächliche Zahl lag bei 0,4%, unter den 0,7%, die im April gemeldet wurden.
Zusätzlich enttäuschten auch die Arbeitsmarktdaten des UK nach unten. Die Veränderung der Arbeitslosenanträge zeigte, dass die Zahl der Menschen, die Arbeitslosengeld beantragen, im Mai um 33.100 gestiegen ist. Die Daten kehrten den revidierten Rückgang des Vormonats von 21.200 um und verfehlten die Prognosen für einen kleineren Anstieg von 9.500.
Nach den Daten stiegen die Wetten auf zusätzliche Zinssenkungen der BoE, wobei die Märkte nun zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr einpreisen. Laut einer Umfrage von Reuters, die am Dienstag veröffentlicht wurde, erwarteten die meisten Analysten (59 Volkswirte), dass die Bank of England (BoE) die Zinsen in den dritten und vierten Quartalen um 25 Basispunkte (bps) senken würde. Dies würde den Bankzinssatz von 4,25% auf 3,75% senken.
EZB-Vertreter signalisieren, dass die geldpolitische Lockerung möglicherweise zu Ende geht, was die Stärke von EUR/GBP unterstützt
Für die Europäische Zentralbank (EZB) haben Kommentare von Vertretern in dieser Woche auf eine mögliche Pause im Zyklus der geldpolitischen Lockerung hingewiesen. Die EZB-Vertreter Isabel Schnabel, Madis Muller und EZB-Präsidentin Christine Lagarde äußerten sich in dieser Woche und erklärten, dass die Inflation das Ziel der Zentralbank erreicht und das Ende des Zyklus möglicherweise nahe ist.
Die Aussichten auf höhere Zinsen und das Potenzial für eine Verengung der Divergenz zwischen der EZB und der BoE hoben EUR/GBP an, wobei die Preise auf ein Niveau stiegen, das im Mai als Widerstand diente, nahe 0,8515.
EUR/GBP-Preisentwicklung testet kritischen Fibonacci-Widerstand über 0.8500
Das EUR/GBP-Paar hat kürzlich einen bullischen Momentumwechsel gezeigt, wobei der Preis sowohl über den 50-Tage- als auch den 100-Tage-Durchschnitt (SMA) gebrochen ist, die derzeit bei 0,8485 bzw. 0,8415 liegen.
Diese Bewegung deutet auf einen wachsenden Aufwärtsdruck hin, insbesondere da das Paar nun die wichtige psychologische Marke von 0,8500 getestet hat und den Widerstand herausfordert, der im Mai nahe 0,8515 gehalten hat.
Wenn EUR/GBP über diesem Bereich bleibt, könnte es weiteren Widerstand um die psychologische Marke von 0,8600 anvisieren, wobei das April-Hoch bei 0,8738 als weiteres Ziel nach oben dient.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt jedoch derzeit bei 64, was auf ein zunehmendes bullisches Momentum hinweist, aber auch auf überkaufte Bereiche zusteuert, was zu einem kurzfristigen Pullback führen könnte. Ein Versagen, über 0,8500 zu bleiben, könnte dazu führen, dass das Paar die Unterstützung um 0,8449 oder sogar das Mai-Tief bei 0,8355 erneut testet, falls der bärische Druck wieder zunimmt.
EUR/GBP Tageschart
Zentralbanken FAQs
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
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