Japanische Yen-Bullen behalten die Kontrolle angesichts hawkischer BoJ-Erwartungen und Käufen von sicheren Anlagen

• Der japanische Yen steigt am Montag zum dritten Mal in Folge gegenüber einem schwächeren USD.
• Die unterschiedlichen Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed sowie die wiederbelebte Nachfrage nach sicheren Anlagen kamen dem JPY zugute.
• Hoffnungen auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und Japan unterstützen den JPY weiter und belasten das USD/JPY-Paar.

Der japanische Yen (JPY) bleibt am Montag zum dritten Mal in Folge gegenüber seinem amerikanischen Pendant im Vorteil und scheint bereit zu sein, weiter zu steigen, unterstützt durch eine Kombination von Faktoren. Der am Freitag veröffentlichte Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio zeigte, dass die Kerninflation im Mai stärker als erwartet anstieg und die Wetten bestätigte, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinssätze weiterhin erhöhen wird. Darüber hinaus erweisen sich anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten und geopolitische Risiken als entscheidende Faktoren, die den sicheren Hafen JPY stützen.

In der Zwischenzeit deuteten Kommentare von Japans oberstem Handelsverhandler Ryosei Akazawa auf Fortschritte in den Handelsgesprächen mit den USA hin und schürten Hoffnungen auf ein baldiges Abkommen, möglicherweise bereits in diesem Monat, was wiederum zusätzliche Unterstützung für den JPY bietet. Der US-Dollar (USD) hingegen zieht frische Verkäufer an, da die Akzeptanz wächst, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten weiter senken wird, angesichts der Anzeichen einer nachlassenden Inflation. Dies kommt dem niedrig verzinslichen JPY zugute und zieht das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung unter die Marke von 143,00.

Der japanische Yen wird durch eine Kombination unterstützender Faktoren gestützt; scheint bereit zu sein, weiter zu steigen

• Der Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio hat das Ziel von 2% der Bank of Japan seit drei Jahren überschritten und wies am Freitag auf hartnäckige Lebensmittelinflation hin. Dies könnte den Druck auf die BoJ erhöhen, die Zinssätze erneut zu erhöhen, was die Nachfrage nach dem japanischen Yen weiterhin stützt.
• Japans oberster Handelsverhandler Ryosei Akazawa sagte, dass die letzte Runde der Gespräche mit der Trump-Administration über Zölle sie auf den Weg zu einem Handelsabkommen gebracht hat, möglicherweise bereits in diesem Monat. Akazawa fügte hinzu, dass sich die beiden Seiten vor dem Gipfeltreffen der G7-Führer erneut treffen werden.
• US-Präsident Donald Trump erklärte am Freitag, dass er die Zölle auf Stahlimporte von 25% auf 50% verdoppeln wird. Zuvor hatte Trump China scharf angegriffen und gesagt, dass China sein Handelsabkommen mit den USA verletzt habe. Die Eskalation erfolgt, nachdem ein Bundesberufungsgericht Trumps Zölle wiederhergestellt hat.
• Die Ukraine startete am Sonntag einen ihrer größten Drohnenangriffe auf Russland und traf fünf Luftwaffenstützpunkte tief im russischen Gebiet und zerstörte mehr als 40 Flugzeuge. In der Zwischenzeit bombardierte Russland die Ukraine mit Raketen und Drohnen nur wenige Stunden vor einer neuen Runde direkter Friedensgespräche in Istanbul.
• Israel setzte sein unermüdliches Bombardement des Gazastreifens fort, während die Houthi-Rebellen im Jemen die Verantwortung für einen ballistischen Raketenangriff übernahmen, der auf den Ben-Gurion-Flughafen in der Nähe von Tel Aviv abgefangen wurde. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und kommt dem sicheren Hafen JPY zugute.
• In der Zwischenzeit kühlte der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA im April auf eine jährliche Rate von 2,1% ab, nach 2,3% im Vormonat. Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, um 2,5% im Vergleich zu 2,7% im März.
• Die Daten bestätigten die Erwartungen, dass die Fed ihre Zielvorgabe für kurzfristige Kreditkosten im September senken wird. Händler preisen auch die Möglichkeit einer zweiten Zinssenkung im Dezember ein. Dies führt zu frischen Verkäufen des US-Dollars und übt weiteren Druck auf das USD/JPY-Paar aus.
• Die Anleger blicken nun auf die wichtigen US-Makrodaten, die zu Beginn eines neuen Monats in dieser Woche veröffentlicht werden, beginnend mit dem ISM Manufacturing PMI später am Montag. Darüber hinaus wird das Erscheinen von Fed-Chef Jerome Powell für kurzfristige Impulse erwartet.

USD/JPY könnte den Abwärtstrend weiter unter die 143,00-Marke ausdehnen, angesichts eines bärischen technischen Setups

Das Scheitern der letzten Woche nahe dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des jüngsten Rückgangs vom monatlichen Höchststand und ein anschließender Fall unter den 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart begünstigt die Bären des USD/JPY. Dies, zusammen mit negativen Oszillatoren auf den täglichen/stündlichen Charts, deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach unten bleibt und die Aussichten auf tiefere Verluste unterstützt. Daher scheint eine weitere Schwäche in Richtung der 143,00-Marke, auf dem Weg zur nächsten relevanten Unterstützung in der Nähe des 142,40-Bereichs, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Das Paar könnte schließlich auf den Bereich von 142,10 fallen, oder das monatliche Tief, das am letzten Dienstag erreicht wurde.

Auf der anderen Seite könnte der 200-periodische SMA auf dem 4-Stunden-Chart, der derzeit knapp vor der runden Marke von 144,00 liegt, jetzt als unmittelbare starke Barriere fungieren. Dies wird eng gefolgt von der Angebotszone zwischen 144,25 und 144,30, über der das USD/JPY-Paar darauf abzielen könnte, die psychologische Marke von 145,00 zurückzuerobern. Eine anhaltende Stärke über letzteres sollte den Weg für eine Bewegung in Richtung der horizontalen Zone von 145,65 ebnen, auf dem Weg zur runden Marke von 146,00 und dem Bereich von 146,25-146,30, oder einem Zwei-Wochen-Hoch, das letzten Donnerstag erreicht wurde.