Japanischer Yen erreicht neuen monatlichen Höchststand gegenüber dem USD

• Der japanische Yen steigt gegenüber einem insgesamt schwächeren USD nach einem frühen Rückgang in der asiatischen Sitzung.
• Hoffnungen auf ein letztendliches Handelsabkommen zwischen den USA und Japan, Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ und geopolitische Risiken stützen den JPY.
• US-fiskalische Bedenken und dovishe Erwartungen an die Fed belasten den USD und üben Druck auf USD/JPY aus.

Der japanische Yen (JPY) kehrt einen moderaten Rückgang in der asiatischen Sitzung gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) um und erreicht während der asiatischen Sitzung am Montag ein neues Monatshoch. Japans Premierminister Shigeru Ishiba erklärte am Sonntag, dass er während des G7-Gipfels am 15. Juni ein Handelsabkommen mit den USA anstrebt. Dies kommt zusätzlich zu der wachsenden Akzeptanz, dass die Bank of Japan (BoJ) weiterhin die Zinssätze erhöhen wird, was als Rückenwind für den JPY wirkt.

Abgesehen davon stellen die steigenden geopolitischen Risiken, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg und Konflikten im Nahen Osten resultieren, einen weiteren Faktor dar, der den relativen Status des JPY als sichere Anlage gegenüber seinem amerikanischen Pendant begünstigt. In der Zwischenzeit ziehen Bedenken über das steigende US-Fiskaldefizit und die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) letztendlich eingreifen wird, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen, den USD auf ein fast einmonatiges Tief. Dies trägt weiter zum Rückgang des USD/JPY-Paares bei.

Japanische Yen-Bullen behalten die Kontrolle angesichts von Handelsoptimismus und hawkishen BoJ-Erwartungen

• Nach einer dritten Runde von Japan-US-Gesprächen erklärte Japans Premierminister Shigeru Ishiba am Sonntag, dass Tokio die Tarifgespräche mit den USA vorantreiben möchte, mit dem Ziel, während des G7-Gipfels im nächsten Monat ein Ergebnis zu erzielen. Darüber hinaus sagte Japans oberster Tarifverhandler Ryosei Akazawa, dass der Zeitplan für die nächsten Japan-US-Gespräche organisiert wird und dass er hofft, US-Finanzminister Scott Bessent während seines nächsten Besuchs zu treffen.
• Die am Freitag veröffentlichten Verbraucherpreiszahlen aus Japan, die höher als erwartet ausfielen, sowie die Erwartungen, dass höhere Löhne die Preise ankurbeln werden, halten die Tür für weitere geldpolitische Straffungen durch die Bank of Japan offen. Tatsächlich zeigten BoJ-Vertreter kürzlich die Bereitschaft, die Zinssätze erneut zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise wie prognostiziert verbessern. Die Anleger scheinen jedoch nun überzeugt, dass die Entscheidungsträger die Tarife und Handelsströme bewerten werden, bevor sie den nächsten Schritt machen.
• Auf geopolitischer Ebene starteten russische Streitkräfte einen massiven Drohnen- und Raketenangriff auf ukrainische Städte, der den bisher größten Luftangriff im Krieg darstellt. In einer Stellungnahme gegenüber Reportern bezeichnete US-Präsident Donald Trump den Angriff als inakzeptabel und erklärte, dass er neue Sanktionen gegen Russland in Erwägung ziehe. In der Zwischenzeit töteten israelische Angriffe in den letzten 24 Stunden mindestens 38 Menschen im Gazastreifen, darunter Kinder. Israel hatte zuvor erklärt, dass es die vollständige Kontrolle über den Gazastreifen übernehmen wolle.
• Trumps umfassendes Steuerkürzungs- und Ausgabenprogramm wird voraussichtlich in den nächsten 10 Jahren etwa 4 Billionen Dollar zum Defizit der Nation hinzufügen und die Schulden des Bundesstaates erhöhen. Darüber hinaus haben Händler die Möglichkeit eingepreist, dass die Federal Reserve die Kreditkosten in diesem Jahr weiter senken wird. Dies zieht den US-Dollar auf ein fast einmonatiges Tief und begünstigt auch den niedrig verzinslichen JPY, was wiederum die Aussichten auf eine weitere Abwertung des USD/JPY unterstützt.
• Der Fokus richtet sich nun auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche – Aufträge für langlebige Güter am Mittwoch, gefolgt von den vorläufigen BIP-Zahlen und dem Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag und Freitag. Darüber hinaus werden die Protokolle der FOMC-Sitzung am Mittwoch eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Kursdynamik spielen, die zusammen mit dem CPI von Tokio am Freitag dem USD/JPY-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen sollte.

USD/JPY scheint anfällig für einen weiteren Rückgang, der Rückgang unter 143,00 von letzter Woche im Spiel

Aus technischer Sicht bestätigt ein intraday Fehlschlag nahe der runden Marke von 143,00 den Rückgang unter das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau der Aufwärtsbewegung von April bis Mai. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tageschart negative Tendenz gewonnen und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach unten bleibt. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der 142,00-Marke werden die bärische Perspektive bestätigen und die Kassakurse unter die Zwischenunterstützung von 141,55 ziehen, in Richtung der runden Marke von 141,00. Der anschließende Rückgang würde das Jahrestief oder Niveaus unter der psychologischen Marke von 140,00, die am 22. April erreicht wurde, offenbaren.

Auf der anderen Seite scheint der asiatische Sitzungshochpunkt, der sich um den Bereich von 143,10 bewegt, nun als unmittelbare Hürde zu fungieren, über der eine kurzfristige Erholungsbewegung das USD/JPY-Paar in den Bereich von 143,65 heben könnte, auf dem Weg zur runden Marke von 144,00. Letztere sollte als starke Barriere fungieren, die, wenn sie überwunden wird, den Weg für eine weitere Erholung ebnen könnte. Allerdings könnte die Bewegung nach oben immer noch als Verkaufsgelegenheit in der Nähe der Zone von 144,80 angesehen werden und in der Nähe der psychologischen Marke von 145,00 begrenzt bleiben.