USD/CHF fällt auf nahe 0,8250, da der US-Dollar Gewinne aufgrund wachsender Schuldenbedenken zurücknimmt

• USD/CHF handelt niedriger, da der US-Dollar aufgrund wachsender Bedenken über das Haushaltsdefizit in den Vereinigten Staaten kämpft.
• Das Congressional Budget Office erwartet, dass Trumps "One Big Beautiful Bill" das Defizit um 3,8 Milliarden Dollar erhöhen könnte.
• Der sichere Hafen CHF erhält Unterstützung durch eine erhöhte Risikoaversion aufgrund wachsender US-Schulden, Zollbedenken und geopolitischer Spannungen.

USD/CHF gibt die jüngsten Gewinne aus der vorherigen Sitzung zurück und handelt während der europäischen Handelsstunden am Freitag bei etwa 0,8260. In der Zwischenzeit notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den US-Dollar (USD) gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, bei etwa 99,60 und damit nahe den Zwei-Wochen-Tiefs. Der Greenback fiel aufgrund wachsender Schuldenbedenken in den Vereinigten Staaten (US), während Trumps "One Big Beautiful Bill" auf dem Weg in den Senat ist.

Das Repräsentantenhaus der Vereinigten Staaten genehmigte am Donnerstag Trumps Haushalt mit einer einzigen Stimme von 215-214, der Steuererleichterungen für Trinkgelder und US-gefertigte Autokredite vorsieht. Der Vorschlag wird voraussichtlich das Defizit um 3,8 Milliarden Dollar erhöhen, so das Congressional Budget Office (CBO).

Der US-Dollar erhielt jedoch Unterstützung, da stärkere Daten zum US S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) in den bevorstehenden geldpolitischen Sitzungen dämpften. Der S&P Global Composite PMI verzeichnete im Mai einen Wert von 52,1, ein Anstieg gegenüber 50,6 im April. In der Zwischenzeit stieg der Manufacturing PMI von 50,2 auf 52,3, während der Services PMI von 50,8 auf 52,3 anstieg.

Fed-Gouverneur Christopher Waller bemerkte am Donnerstag, dass, wenn die Zölle nahe 10 % liegen, die Wirtschaft für das zweite Halbjahr in guter Verfassung wäre und die Fed in der Lage sein könnte, die Zinssätze später im Jahr zu senken. Das CME FedWatch-Tool deutet darauf hin, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von fast 71 % einpreisen, dass die Fed ihre Zinssätze während der Sitzungen im Juni und Juli stabil hält.

Die erhöhte Risikoaversion aufgrund wachsender Bedenken über das US-Haushaltsdefizit sowie Zollbedenken haben die Nachfrage nach dem sicheren Hafen Schweizer Franken (CHF) erhöht. Hinzu kommen geopolitische Spannungen, die die Nachfrage nach sicheren Häfen unterstützten. Präsident Trump sagte europäischen Führern, dass der russische Präsident Wladimir Putin nicht bereit sei, den Krieg zu beenden, weil er denkt, dass er gewinnt. Trump schlug niedrigere Gespräche im Vatikan zwischen Russland und der Ukraine vor, anstatt Sanktionen zu verhängen.

Die wachsenden Erwartungen an zusätzliche geldpolitische Lockerungen durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) setzen den Schweizer Franken unter Abwertungsdruck und begrenzen den Rückgang des USD/CHF-Paares. SNB-Präsident Martin Schlegel erklärte kürzlich, dass alle geldpolitischen Instrumente eingesetzt werden würden, einschließlich einer möglichen Rückkehr zu negativen Zinssätzen. Schlegel äußerte jedoch den Wunsch, solche Maßnahmen zu vermeiden. Die Märkte erwarten nun allgemein eine Zinssenkung um 25 Basispunkte auf null bei der nächsten geldpolitischen Sitzung der SNB am 19. Juni.