Mexikanischer Peso stärkt sich, da Fed-Vorsitzender Powell Geduld signalisiert

• USD/MXN fällt um 0,26%, nachdem die Fed die Zinsen hält und Powell auf einen vorsichtigen Ansatz angesichts von Tarif- und Mandatsunsicherheiten hinweist.
• Fed hält die Zinsen bei 4,25%–4,50% und verweist auf steigende Risiken für sowohl Inflations- als auch Beschäftigungsziele.
• Powell nimmt einen neutralen Ton an und sagt, die Fed könne "schnell, wenn angemessen" handeln, sei aber nicht in Eile.
• Händler warten auf den Verbraucherpreisindex (CPI) für April in Mexiko; Banxico wird trotz Inflationsrisiken weiterhin erwartet, die Zinsen am 15. Mai zu senken.

Der mexikanische Peso setzte am Mittwoch seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar fort, nachdem die US-Notenbank (Fed) die Zinsen unverändert ließ und Fed-Vorsitzender Jerome Powell andeutete, dass die Entscheidungsträger geduldig bleiben würden. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird USD/MXN bei 19,61 gehandelt, was einem Rückgang von 0,26% entspricht.

Am Mittwoch hielt die Fed die Zinsen bei 4,25%-4,50% für die dritte Sitzung in Folge im Jahr 2025 und wies auf Unsicherheiten in der Wirtschaft und erhöhte Risiken auf beiden Seiten des dualen Mandats von maximaler Beschäftigung und Preisstabilität hin.

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell hielt eine neutrale Haltung aufrecht und betonte, dass die Zentralbank nicht in Eile sei und die aktuelle Geldpolitik angemessen sei. Er fügte hinzu, dass die Fed, wenn sich die Dinge entwickeln, "schnell, wenn angemessen" handeln könne und dass die Fed-Ziele nicht erreicht würden, "wenn die Tarife bestehen bleiben."

Powell sagte, dass die Zentralbank bestimmen würde, welches geldpolitische Instrument zu verwenden sei, um die Risiken beider Mandate auszugleichen, wenn eines der Mandate zu weit von den Zielen der Fed abweicht. Auf die Frage, welches der beiden mehr Aufmerksamkeit benötige, sagte er, es sei zu früh, um das zu sagen.

Der USD/MXN stieg nach der Entscheidung der Fed, folgte jedoch seinem Abwärtstrend, nachdem er ein Tageshoch von 19,67 erreicht hatte.

In der Zwischenzeit bleibt der wirtschaftliche Kalender Mexikos leer, während die USD/MXN-Händler auf den Verbraucherpreisindex (CPI) für April am 8. Mai warten. Schätzungen deuten darauf hin, dass die Gesamt- und Kernpreise laut einer Umfrage von Reuters stark steigen werden. Dennoch erwarten die meisten Analysten, dass die Banco de Mexico (Banxico) die Zinsen in der Sitzung am 15. Mai senken wird.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Mexikanischer Peso wertet nach der Entscheidung der Fed auf

• Nach der Entscheidung der Fed deuten Daten der Chicago Board of Trade (CBOT) darauf hin, dass Händler 77 Basispunkte an Lockerungen bis Ende 2025 einpreisen.
• Der CPI in Mexiko wird im April voraussichtlich von 3,80% auf 3,90% steigen. Der Kern-CPI wird voraussichtlich von 3,64% im März auf 3,90% steigen. Obwohl beide Werte sich dem höchsten Punkt des Banxico-Ziels für Inflation von 2% bis 4% nähern, wird dies Banxico nicht davon abhalten, die Zinsen in der nächsten Woche zu senken.
• Der stellvertretende Gouverneur von Banxico, Jonathan Heath, sagte, dass es sehr wahrscheinlich sei, dass die Zentralbank ihre Zinsen weiterhin senken werde, obwohl die Inflationsrisiken nach oben verzerrt seien.
• Heath fügte hinzu, dass in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 die Entscheidung mit mehr Vorsicht getroffen werde und dass es Spielraum für eine Lockerung der Politik gebe.
• Die Citi Mexico Expectations Survey zeigt, dass die meisten Analysten schätzen, dass Banxico die Zinsen in der Sitzung am 15. Mai um 50 Basispunkte senken wird.
• Obwohl die neuesten BIP-Zahlen Mexikos die Märkte überrascht haben, da die Wirtschaft eine technische Rezession vermieden hat, werden die auf mexikanische Produkte erhobenen Zölle, ein reduziertes Budget und geopolitische Unsicherheiten weiterhin die Finanzen des Landes belasten und den Peso beeinflussen.

USD/MXN technische Aussichten: Mexikanischer Peso bleibt bullish, während USD/MXN unter dem 200-Tage-Durchschnitt bleibt

Der USD/MXN befindet sich in einem bärischen Abwärtstrend, obwohl Käufer das Paar davon abgehalten haben, signifikant unter das jährliche Rekordtief von 19,46, das am 24. April erreicht wurde, zu fallen. Nachdem das exotische Paar am 6. Mai ein Wochenhoch am 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 19,75 erreicht hatte, setzte es seine Verluste fort.

Der Relative Strength Index (RSI) begünstigt weiteres Abwärtspotenzial, wobei der RSI derzeit bei 40 liegt und voraussichtlich weiter sinken wird.

Daher würde die erste Unterstützung des USD/MXN bei 19,50 und dem jährlichen Tief von 19,46 liegen. Sobald diese Niveaus überschritten sind, wird die nächste Unterstützung die psychologische Marke von 19,00 sein, gefolgt vom Tiefststand vom 19. August 2024 bei 18,59.

Andererseits, wenn USD/MXN über 19,78 steigt, ist mit einem Test des 200-Tage-SMA bei 19,98 zu rechnen. Ein Durchbruch des Letzteren würde die Marke von 20,00 freilegen.