Japanischer Yen driftet nach unten, während Investoren die US-chinesischen Handelsgespräche feiern

• Der japanische Yen beendete am Mittwoch eine dreitägige Gewinnserie gegenüber dem USD.
• Die Optimismus über die Handelsgespräche zwischen den USA und China wird als schwerwiegender Druck auf den sicheren Hafen JPY angesehen.
• Ein moderater Anstieg des USD unterstützt zudem USD/JPY vor der FOMC-Politikentscheidung.

Der japanische Yen (JPY) schwächt sich während der asiatischen Sitzung am Mittwoch über das gesamte Spektrum ab, da der Optimismus über die Handelsgespräche zwischen den USA und China die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen untergräbt. Dies kommt zusätzlich zur Unsicherheit über das wahrscheinliche Tempo und den Zeitpunkt zukünftiger Zinserhöhungen durch die Bank of Japan (BoJ), die als belastend für den JPY angesehen wird. Dies, zusammen mit einem moderaten Anstieg des US-Dollars (USD), hilft dem USD/JPY-Paar, etwas positive Dynamik zu gewinnen und eine dreitägige Verlustserie zu beenden, die am Dienstag ein fast einwöchiges Tief erreicht hatte.

Investoren scheinen jedoch überzeugt, dass die BoJ ihre Prognose erhöhen könnte, abhängig vom Ergebnis der Handelsgespräche zwischen den USA und Japan, und die Zinssätze erneut anheben könnte, angesichts der Anzeichen einer sich ausbreitenden Inflation in Japan, was als Rückenwind für den JPY wirken könnte. Darüber hinaus könnten die USD-Bullen davon absehen, aggressive Wetten abzuschließen, und es vorziehen, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Federal Reserve (Fed) zu warten. Dies könnte wiederum das Aufwärtspotenzial für das USD/JPY-Paar begrenzen, während die Händler gespannt auf das Ergebnis einer FOMC-Politiksitzung später heute warten.

Der japanische Yen wird durch nachlassende Nachfrage nach sicheren Anlagen belastet, während Hoffnungen auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und China bestehen

• US-Finanzminister Scott Bessent wird zusammen mit dem US-Handelsbeauftragten Jamieson Greer später in dieser Woche für Handelsgespräche mit dem chinesischen Vizepremier He Lifeng in die Schweiz reisen. Dies geschieht, nachdem Bessent am Dienstag sagte, dass die Trump-Administration möglicherweise noch in dieser Woche Handelsabkommen mit einigen der größten Handelspartner ankündigen könnte, was das Vertrauen der Investoren stärken würde.
• Dies wird als belastend für die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen angesehen und übt Druck auf den japanischen Yen während der asiatischen Sitzung am Mittwoch aus. Der US-Dollar hingegen steigt nach einer dreitägigen Verlustserie leicht an, während einige Umpositionierungshandel vor der entscheidenden FOMC-Entscheidung stattfindet und hebt das USD/JPY-Paar wieder über die Marke von 143,00.
• Es wird erwartet, dass die Federal Reserve die Zinssätze am Ende einer zweitägigen Sitzung unverändert lässt. Daher wird der Fokus des Marktes auf der begleitenden politischen Erklärung liegen. Abgesehen davon werden die Kommentare von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell auf der Pressekonferenz nach der Sitzung genau auf Hinweise zum zukünftigen Zinssenkungspfad untersucht, der den USD kurzfristig beeinflussen wird.
• In der Zwischenzeit hat die Bank of Japan letzte Woche bekräftigt, dass sie bereit ist, die Zinsen weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit ihren Prognosen entwickeln. Darüber hinaus halten die Erwartungen, dass nachhaltige Lohnerhöhungen die Konsumausgaben und die Inflation in Japan ankurbeln werden, die Tür für eine weitere Normalisierung der Geldpolitik durch die BoJ und Zinserhöhungen bis Ende dieses Jahres offen.
• Ein Sprecher des Kremls warnte unterdessen, dass eine angemessene Antwort sofort gegeben wird, wenn die Ukraine das Feuer nicht einstellt. Hinzu kommt, dass das Sicherheitskabinett Israels einstimmig einen Plan genehmigte, die militärische Offensive im Gazastreifen auszuweiten und schrittweise die Kontrolle über das Gebiet zu übernehmen. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und sollte tiefere Verluste des JPY begrenzen.

USD/JPY könnte auf eine starke Barriere im Bereich von 143,55-143,60 stoßen und unter der Marke von 144,00 bleiben

Aus technischer Sicht begünstigt das Scheitern in der letzten Woche in der Nähe des 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und der anschließende Rückgang bärische Händler. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren auf den Tages- und Stundencharts im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach unten bleibt. Daher könnte jede weitere Bewegung nach oben immer noch als Verkaufsgelegenheit in der Nähe des Bereichs von 143,55-143,60 angesehen werden. Dies sollte die Kassakurse in der Nähe der Marke von 144,00 begrenzen. Dies wird gefolgt von der Angebotszone von 144,25-144,30, die, wenn sie entscheidend überwunden wird, eine kurzfristige Erholung auslösen und die Kassakurse auf die psychologische Marke von 145,00 anheben könnte.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 142,35, oder das Wochen-Tief, nun den unmittelbaren Abwärtstrend für das USD/JPY-Paar vor der Marke von 142,00 zu schützen. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke könnte die Kassakurse anfällig machen, um den Rückgang weiter in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung im Bereich von 141,60-141,55 auf dem Weg zur runden Zahl von 141,00 zu beschleunigen.