Ergebnisse der Metropolitan Bank für Q3 2026: Margenausweitung treibt Gewinnwachstum an

Die Metropolitan Bank Holding Corp. (NYSE: MCB) meldete für das am 30. September beendete 3. Quartal 2026 einen Gesamtertrag von 100,6 Mio. US-Dollar, ein Plus von 26,0 % gegenüber 79,8 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg von 0,67 US-Dollar auf 2,58 US-Dollar. Der Nettogewinn kletterte auf 32,4 Mio. US-Dollar, da sich die Nettozinsmarge auf 4,36 % ausweitete und die Risikovorsorge im Kreditgeschäft kräftig sank, was die höheren Betriebsausgaben mehr als ausglich.

Kern-Ertragsdaten

Das Ertragswachstum war überwiegend zinsgetrieben. Der Zinsüberschuss stieg um 26,3 % auf 97,6 Mio. US-Dollar, während der Nicht-Zinsertrag um 427.000 US-Dollar auf rund 3,0 Mio. US-Dollar zulegte.

Der Gewinn wuchs deutlich schneller als der Ertrag, da die breitere Nettozinsmarge von einem erheblichen Rückgang der Risikovorsorge im Kreditgeschäft begleitet wurde. Der zinsunabhängige Aufwand stieg um 8,1 %, was vor allem auf höhere Vergütungen und einlagenbezogene Programmgebühren zurückzuführen war.

Der Gesamtertrag setzt sich aus dem Zinsüberschuss und dem Nicht-Zinsertrag zusammen. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite stieg auf aufs Jahr hochgerechnete 13,1 % von 3,9 %, während die aufs Jahr hochgerechnete Gesamtkapitalrendite von 0,35 % auf 1,43 % zulegte.

Kredit- und Einlagenwachstum

Das Kreditvolumen belief sich zum Quartalsende auf insgesamt 7,53 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von 2,8 % gegenüber dem 30. Juni und 11,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg gegenüber dem Vorquartal konzentrierte sich auf Gewerbeimmobilien, die um 164,5 Mio. US-Dollar zulegten, während gewerbliche und industrielle Kredite um 24,3 Mio. US-Dollar und Baukredite um 19,7 Mio. US-Dollar stiegen.

Die Einlagen erreichten 8,32 Mrd. US-Dollar, was einem Zuwachs von 7,6 % gegenüber dem Vorquartal und 17,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. MCB führte das Wachstum auf die Bereiche EB-5, Banking für Wohnungseigentümergemeinschaften und das Einlagengeschäft mit Privatkunden zurück. Auch der Wertpapierbestand stieg im Vergleich zum Vorquartal um 36,7 % auf 1,49 Mrd. US-Dollar, da die Bank überschüssige Liquidität in kurzfristige Wertpapiere anlegte.

Höhere Marge und geringere Risikovorsorge verstärken Gewinnwachstum

Die Nettozinsmarge weitete sich im Jahresvergleich um 48 Basispunkte und gegenüber dem Vorquartal um 28 Basispunkte aus. MCB führte dies auf höhere Renditen bei Krediten und Wertpapieren, erhöhte Vorfälligkeitsentschädigungen und die Erfassung abgegrenzter Gebühren im Zusammenhang mit Kreditrückzahlungen sowie geringere Refinanzierungskosten zurück. Die Gesamtkosten der Refinanzierung sanken im Vergleich zum Vorjahr von 3,05 % auf 2,50 %, was niedrigere kurzfristige Zinssätze und einen verbesserten Einlagenmix widerspiegelt.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft sank von 23,9 Mio. US-Dollar auf 5,1 Mio. US-Dollar, was den Quartalsaufwand gegenüber dem Vorjahreszeitraum um rund 18,8 Mio. US-Dollar reduzierte. Dies war ein Hauptgrund dafür, dass der Nettogewinn deutlich schneller wuchs als der Ertrag. Ein Teil der Margenverbesserung stammte jedoch aus rückzahlungsbezogenen Gebühren, weshalb die Höhe dieser Effekte ein wichtiger Faktor bei der Beurteilung der Nachhaltigkeit der aktuellen Marge ist.

Der zinsunabhängige Aufwand stieg im Jahresvergleich um 3,7 Mio. US-Dollar. Die Personalaufwendungen stiegen um 4,1 Mio. US-Dollar und die einlagenbezogenen Programmgebühren erhöhten sich um 1,8 Mio. US-Dollar, was teilweise durch geringere Technologiekosten und FDIC-Umlagen ausgeglichen wurde. Der effektive Steuersatz sank von 30,1 % auf 29,5 %, nachdem MCB ein Kaufprogramm für Investitionssteuergutschriften gestartet hatte.

Die verwässerte durchschnittliche Anzahl der Aktien stieg von 10,59 Millionen auf 12,57 Millionen. Infolgedessen wuchs das verwässerte Ergebnis je Aktie trotz der erheblichen Rentabilitätssteigerung weniger rasch als der Nettogewinn.

Asset-Qualität, Liquidität und Kapital

Die Quote notleidender Kredite lag bei 0,95 % – ein Rückgang gegenüber 1,20 % im Vorjahr, aber leicht über den 0,91 % des Vorquartals. Der Anstieg gegenüber dem Vorquartal war hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass ein Gewerbeimmobilienkredit auf den Status der Nicht-Verzinsung gesetzt wurde.

Die Risikovorsorge für Kreditverluste lag bei 64,2 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 2,2 Mio. US-Dollar gegenüber dem Vorquartal, aber einem Rückgang von 30,0 Mio. US-Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht. MCB führte den Jahresrückgang hauptsächlich auf Änderungen in seinem Verfahren zur Schätzung von Kreditverlusten und die Ausbuchung einer im zweiten Quartal bereits wertberichtigten Gewerbeimmobilienverbindung zurück, was teilweise durch das Kreditwachstum ausgeglichen wurde.

Nicht von Eigentümern genutzte Gewerbeimmobilienkredite entsprachen 301,1 % des gesamten risikobasierten Kapitals, verglichen mit 304,1 % im Vorquartal und 376,3 % im Vorjahr. Der Rückgang im Jahresvergleich spiegelte in erster Linie zusätzliches Kapital nach der Eigenkapitalerhöhung von MCB im ersten Quartal wider.

Guthaben bei der US-Notenbank Federal Reserve und die verfügbare besicherte Refinanzierungskapazität beliefen sich auf insgesamt 4,2 Mrd. US-Dollar, was 185 % der geschätzten unversicherten Einlagen entspricht. Die liquiden Mittel beliefen sich auf insgesamt 247,0 Mio. US-Dollar. Die Gesamtkapitalquoten lagen bei 13,9 % für die Gesellschaft und 13,5 % für die Bank, wobei die Bank weiterhin als gut kapitalisiert eingestuft ist. Der Verwaltungsrat beschloss zudem am 19. Oktober eine quartalsweise Bardividende von 0,40 US-Dollar je Stammaktie.

Risiken, die Anleger im Auge behalten sollten

• Gewerbeimmobilien-Engagement: Auf Gewerbeimmobilien entfiel der Großteil des Kreditwachstums gegenüber dem Vorquartal, während nicht von Eigentümern genutzte Gewerbeimmobilien weiterhin 301,1 % des risikobasierten Kapitals entsprachen. Ein Gewerbeimmobilienkredit wechselte im Laufe des Quartals zudem in den Status der Nicht-Verzinsung.
• Margenvorteil aus Kreditrückzahlungen: Erhöhte Vorfälligkeitsentschädigungen und die Erfassung abgegrenzter Gebühren stützten die Nettozinsmarge von 4,36 %. Veränderungen bei den Rückzahlungsaktivitäten könnten beeinflussen, wie stark dieser Effekt anhält.
• Wachstum der Betriebsausgaben: Höhere Vergütungen und einlagenbezogene Programmgebühren trieben den zinsunabhängigen Aufwand um 8,1 % nach oben, was einen potenziellen Gegenwind darstellen könnte, falls sich das Wachstum des Zinsüberschusses verlangsamt.
• Entwicklung der Risikovorsorge bei Kreditexpansion: Die Risikovorsorge für Kreditverluste ging im Jahresvergleich erheblich zurück, während das Gesamtkreditvolumen stieg, obwohl MCB die Verringerung auf Änderungen im Schätzverfahren und die Ausbuchung eines zuvor wertberichtigten Kredits zurückführte.

Zusammenfassung

Die Ergebnisverbesserung von MCB im 3. Quartal 2026 war das Resultat einer Kombination aus Kredit- und Einlagenwachstum, niedrigeren Refinanzierungskosten, einer breiteren Nettozinsmarge und einer deutlich geringeren Risikovorsorge im Kreditgeschäft. Die Bank verfügte weiterhin über erhebliche Liquidität und regulatorisches Kapital, aber die Nachhaltigkeit der rückzahlungsbezogenen Margenvorteile, die Kreditentwicklung bei Gewerbeimmobilien, die Betriebsausgaben und die Abdeckung durch Risikovorsorgen bleiben zentrale Beobachtungsbereiche.