Regions Financial Q3 2026-Ergebnisse: Ertragswachstum und geringere Kreditausfälle steigern Gewinn

Regions Financial (NYSE: RF) wies für das dritte Quartal 2026 einen Gesamtertrag von 1,973 Milliarden US-Dollar aus, ein Plus von 3,0 % gegenüber 1,916 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 16 % von rund 0,61 US-Dollar auf 0,71 US-Dollar. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn legte um 11 % auf 611 Millionen US-Dollar zu, getragen von höheren Zins- und Provisionserträgen, kontrollierten Ausgaben sowie geringeren Risikokosten. Die Ergebnisse beziehen sich auf das am 30. September 2026 endende Quartal und wurden am 16. Oktober 2026 veröffentlicht.

Wichtigste Finanzergebnisse

Die Erträge wuchsen im Quartal schneller als die Ausgaben. Die ausgewiesenen Erträge stiegen im Jahresvergleich um 3,0 %, während der zinsunabhängige Aufwand um 1,4 % zulegte. Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft sank derweil um 37 Millionen US-Dollar auf 68 Millionen US-Dollar. Auf Non-GAAP-Basis stiegen die bereinigten Erträge um 2,4 %, die bereinigten Ausgaben um 0,6 % und der bereinigte den Stammaktionären zurechenbare Gewinn stieg um 11 % auf 622 Millionen US-Dollar.

Die folgenden Angaben lauten in Millionen US-Dollar, sofern nicht anders angegeben (ausgenommen Angaben je Aktie).

Die mit „etwa“ gekennzeichneten Vorjahreszahlen für den Stammaktionären zurechenbaren Gewinn und das Ergebnis je Aktie wurden aus den vom Unternehmen angegebenen Wachstumsraten im Jahresvergleich berechnet. Die bereinigten Ergebnisse sind Non-GAAP-Kennzahlen.

Geschäftsentwicklung und Kreditgeschäft

Der Zinsüberschuss stieg im Vergleich zum Vorquartal um 1,6 % und im Jahresvergleich um 3,3 %. Regions führte den Quartalsanstieg auf die Umschichtung festverzinslicher Vermögenswerte, das durchschnittliche Kreditwachstum, höhere Absicherungseinnahmen, die Erholung von Zinsforderungen auf Kredite, einen zusätzlichen Kalendertag im Quartal sowie das Management der Einlagenkosten zurück. Höhere Refinanzierungskosten außerhalb des Einlagengeschäfts wirkten dem teilweise entgegen.

Die ausgewiesenen zinsunabhängigen Erträge stiegen im Jahresvergleich um 2,4 % auf 675 Millionen US-Dollar. Die Erträge im Kapitalmarktgeschäft erreichten 107 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 27,4 % gegenüber dem Vorquartal und 2,9 % im Jahresvergleich entspricht. Treiber des Quartalsanstiegs waren Einnahmen aus der M&A-Beratung, Emissions- und Platzierungsgebühren, gewerbliche Swaps sowie Syndizierungserträge. Die Dienstleistungsgebühren stiegen im Jahresvergleich um 6,9 % auf 171 Millionen US-Dollar, gestützt auf Rekordeinnahmen im Bereich Treasury Management. Die Gebühreneinnahmen aus Firmenkrediten legten um 25 % auf 35 Millionen US-Dollar zu, während die Erträge aus dem Hypothekengeschäft um 15,8 % auf 32 Millionen US-Dollar sanken.

Das durchschnittliche Kreditvolumen betrug 99,18 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 0,5 % gegenüber dem Vorquartal und 2,6 % im Jahresvergleich entspricht. Die durchschnittlichen Unternehmenskredite stiegen gegenüber dem Vorjahr um 5,3 %, darunter ein Wachstum von 4,7 % bei Gewerbe- und Industrie-Krediten sowie ein Zuwachs von 9,3 % bei gewerblichen Immobilieninvestitionen. Im Gegensatz dazu sanken die durchschnittlichen Verbraucherkredite um 2,6 %, was auf geringere Bestände bei Wohnbauhypotheken und sonstigen Verbraucherkrediten zurückzuführen ist. Laut Unternehmensführung entfiel mehr als die Hälfte des Neugeschäftsvolumens auf Kredite mit Investment-Grade-Rating.

Rentabilität und Bilanz

Die Nettozinsspanne stieg von 3,66 % im zweiten Quartal 2026 und 3,59 % im Vorjahreszeitraum auf 3,68 %. Zudem gab Regions die Kosten für verzinsliche Einlagen mit 1,70 % an. Die ausgewiesene Effizienzquote (Cost-Income-Ratio) verbesserte sich von 58,3 % im Vorquartal auf 56,2 %, während sich die bereinigte Quote von 56,9 % auf 55,8 % verbesserte.

Der zinsunabhängige Aufwand blieb im Vergleich zum Vorquartal nahezu unverändert. Die Ausgaben für Ausrüstung und Software stiegen um 5,6 %, da das Unternehmen seine Investitionen in Technologie und Infrastruktur fortsetzte, während die Aufwendungen für Beratung, Recht und Regulierung aufgrund höherer Kosten für rechtliche Vergleiche um 25 % zulegten. Diese Anstiege wurden durch geringere Gehälter und Zusatzleistungen, externe Dienstleistungen und sonstige Aufwendungen ausgeglichen.

Die durchschnittlichen Einlagen sanken im Vergleich zum Vorquartal um 1,2 % und im Jahresvergleich um 0,3 % auf 129,14 Milliarden US-Dollar. Der Rückgang bei den Unternehmenseinlagen war in erster Linie darauf zurückzuführen, dass eine begrenzte Anzahl von Großkunden verzinsliche Guthaben in außerbilanzielle Anlageprodukte umschichtete. Die unverzinsten Einlagen blieben im Vergleich zum Vorquartal stabil und stiegen im Jahresvergleich leicht an. Dennoch stieg das Verhältnis von Krediten zu Einlagen (Loan-to-Deposit-Ratio) auf 77,1 %, verglichen mit 75,9 % im zweiten Quartal und 73,8 % im Vorjahr.

Die Kreditindikatoren verbesserten sich. Die aufs Jahr hochgerechneten Netto-Forderungsausfälle sanken auf 0,29 % der durchschnittlichen Kredite, verglichen mit 0,42 % im zweiten Quartal und 0,55 % im Vorjahreszeitraum. Die leistungsschwachen Kredite (Non-Performing Loans) sanken auf 0,59 % der Gesamtkredite, während die beanstandeten Unternehmenskredite auf 4,71 % der Unternehmenskredite fielen. Die Risikovorsorge für Kreditverluste belief sich auf 1,609 Milliarden US-Dollar bzw. 1,61 % des Kreditvolumens und deckte die leistungsschwachen Kredite zu 275 % ab.

Regions schätzte seine harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) auf 10,8 %, verglichen mit 10,7 % im Vorquartal. Die verfügbare Liquidität belief sich auf insgesamt rund 64 Milliarden US-Dollar und entsprach etwa 170 % der unbesicherten Einlagen (ohne konzerninterne und besicherte Einlagen). Im Laufe des Quartals kaufte Regions rund 3 Millionen Aktien für 95 Millionen US-Dollar zurück und schüttete Stammaktien-Dividenden in Höhe von 255 Millionen US-Dollar aus.

Einschätzung der Unternehmensführung

John Turner, Chairman, President und CEO, führte die Entwicklung im Quartal auf die Kreditqualität, die Dynamik in den provisionsbasierten Geschäftsfeldern und die wirtschaftliche Aktivität in den Märkten von Regions zurück. Das Management investiert weiterhin in Fachkräfte, Technologie und strategisches Wachstum, während gleichzeitig Kostendisziplin und Risikomanagement im Fokus stehen. Die höheren Softwarekosten und das expandierende Provisionsgeschäft im Quartal verdeutlichen beide Seiten dieser Strategie: Aktuelle Investitionsausgaben sollen erweiterte Kapazitäten und langfristiges Wachstum unterstützen.

Risiken, die Anleger beobachten sollten

• Druck bei Einlagen und Refinanzierung: Die durchschnittlichen Einlagen sanken, während das Kreditgeschäft wuchs, und höhere Refinanzierungskosten außerhalb des Einlagengeschäfts zehrten bereits einen Teil des Anstiegs des Zinsüberschusses auf. Eine anhaltende Divergenz könnte die Refinanzierungskosten und die Nettozinsspanne belasten.
• Zinssensibles Immobilien-Engagement: Die Kreditvergabe an Immobilieninvestoren nahm zu, da hohe langfristige Zinsen die Endfinanzierung verlangsamten und die Zwischenfinanzierungsaktivitäten bei Mehrfamilienhäusern ansteigen ließen. Anhaltend hohe Zinsen könnten das Refinanzierungs- und Kreditrisiko erhöhen.
• Technologie- und Rechtskosten: Die Ausgaben für Ausrüstung und Software stiegen gegenüber dem Vorquartal um 5,6 %, während die Kosten für Beratung, Recht und Regulierung um 25 % zulegten. Anhaltende Steigerungen könnten den durch das Ertragswachstum geschaffenen operativen Hebel verringern.
• Mögliche Normalisierung der Kreditrisiken: Die aktuellen Forderungsausfälle und leistungsschwachen Kredite verbesserten sich, allerdings gab Regions an, dass höhere Zinsen und makroökonomische Unsicherheit die günstigen Portfolioveränderungen bei der Berechnung der Risikovorsorge teilweise ausglichen. Eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen könnte den Rückgang der Risikokosten umkehren.

Zusammenfassung

Das Ergebnis von Regions Financial im dritten Quartal 2026 profitierte von einem moderaten Ertragswachstum, kontrollierten Gesamtausgaben und erheblich geringeren Kreditverlusten. Das Firmenkreditgeschäft und die Aktivitäten am Kapitalmarkt bildeten die wesentlichen Wachstumstreiber, während die Bestände an Verbraucherkrediten und Einlagen leicht zurückgingen. Im Mittelpunkt des Anlegerinteresses sollte als Nächstes stehen, ob Regions seine Marge und Kreditqualität aufrechterhalten kann, während es das Kreditwachstum finanziert und gleichzeitig den anhaltenden Belastungen aus Technologie-, Rechts- und Zinskosten standhält.