Samsung erzielt Rekordgewinn, da die Nachfrage nach KI-Speicher den Chipmarkt umgestaltet

Samsung Electronicstronam Donnerstag (30. Juli) bekannt einen operativen Gewinn von 89,5 Billionen KRW . Dieser Erfolg ist vor allem auf Speicherchips für KI-Rechenzentren zurückzuführen. Der Konzernumsatz stieg laut Geschäftsbericht deutlich auf 171,5 Billionen KRW, ein Plus von 28 % gegenüber dem Vorquartal.

Der Zeitpunkt ist bezeichnend, da SK hynix und Micron Technology innerhalb weniger Tage nacheinander Rekordquartale gemeldet haben, was die gleiche These bekräftigt, dass der Boom der KI-Infrastruktur zunehmend den Unternehmen zugutekommt, die den in hochentwickelten KI-Systemen verwendeten Speicher liefern.

Die Ergebnisse werfen zudem ein weiteres Problem für Anleger auf. Künstliche Intelligenz hat zweifellos die Nachfrage nach Speicher verändert, doch nun stellt sich die Frage, ob Preis, Angebotsengpässe und Konsumausgaben weiterhin ausreichen werden, um die Bewertungen von Halbleitern zu stützen.

Der Speicher ist bei Samsung, das Handy nicht

Die finanzielle Performance von Samsung beweist, wie stark KI das Geschäftsmodell des Unternehmens beeinflusst hat.

Der Geschäftsbereich Device Solutions, zu dem auch Samsungs Speichergeschäft gehört, erwirtschaftete einen Umsatz von 127,5 Billionen KRW und einen operativen Gewinn von 89,2 Billionen KRW – nahezu den gesamten Gewinn des Unternehmens. Samsung verwies auf dietronNachfrage nach High-End-Produkten wie High-Bandwidth Memory (HBM), Server-DRAM und Enterprise-SSDs, die von KI-Cloud-Anbietern eingesetzt werden.

Für die Mobilfunksparte fiel das Ergebnis weniger erfreulich aus. Der Geschäftsbereich Mobile eXperience and Networks erwirtschaftete zwar einen Umsatz von 33,2 Billionen KRW, verzeichnete aber aufgrund gestiegener Materialkosten einen operativen Verlust von 0,7 Billionen KRW. Die Aktionäre konnten sich jedoch über Gewinne freuen: Der Gewinn je Aktie stieg auf 10.849 KRW, was einem Anstieg von 52 % gegenüber den Vorjahren entspricht. Dieser Anstieg ist auf gute Erträge im Halbleiterbereich zurückzuführen, die die schwache Performance des Mobilfunkgeschäfts kompensierten.

TrendForce veröffentlichte am 27. Juli eine Gewinnvorschau, aus der hervorgeht, dass Samsungs Gewinn im gleichen Quartal gegenüber dem Vorjahr um etwa das 18-fache gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass KI-Speicher die Leistung des Unternehmens dramatisch verändertmatic.

SK hynix und Micron bestätigen das Muster

Die Leistung von Samsung fügt sich in ein größeres Muster in der Branche ein.

SK hynix , der größte HBM-Konzern , erzielte im Quartal einen Umsatz von 79,3 Billionen KRW und einen operativen Gewinn von 60,5 Billionen KRW, was einer operativen Marge von rund 76 % entspricht. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 257 %, der operative Gewinn um 557 %. Zudem überschritt das Unternehmen erstmals die Umsatzmarke von 100 Billionen KRW im ersten Halbjahr.

Ende Juni Micron seinen Bericht mit beeindruckenden Umsatzzahlen von 41,46 Milliarden US-Dollar für das dritte Geschäftsquartal und einem GAAP-Nettogewinn von 28,24 Milliarden US-Dollar ab. Der US-amerikanische Speicherhersteller hob zudem die Erweiterung seiner mehrjährigen Lieferverträge mit Hyperscale-Kunden hervor,tracihm eine bessere Prognose der zukünftigen, KI-getriebenen Nachfrage ermöglichen.

Die hervorragendetronRekordumsätze und -gewinne pro Aktie zu erzielen. Speicher gewinnt im Zeitalter der KI zunehmend an strategischer Bedeutung.

Sanjay Mehrotra, Vorsitzender und CEO, Micron Technology

Langfristigetracwerden zu einem Markenzeichen der Branche. SK hynix gab bekannt, langfristige Lieferverträge mit rund zehntronabgeschlossen zu haben. Dies sichert dem Unternehmen stabile Gewinne und festigt seine Marktposition im Bereich KI-Server.

HBM4 ist der nächste Kampf

Das nächste Schlachtfeld ist HBM4, die neueste Speichertechnologie mit hoher Bandbreite, die für KI-Beschleuniger entwickelt wurde.

Samsung hat im Februar letzten Jahres die Massenproduktion von HBM4 . Das Unternehmen erreichte Übertragungsgeschwindigkeiten von 11,7 Gbit/s, was deutlich über der von JEDEC geforderten Mindestgeschwindigkeit von 8 Gbit/s liegt. Darüber hinaus bestätigte Samsung im zweiten Quartal dieses Jahres die erfolgreiche Auslieferung erster Prototypen der HBM4E-Technologie an Großkunden.

SK hynix hat ebenfalls mit der Massenauslieferung von HBM4 begonnen und will seine Produktion in der zweiten Jahreshälfte steigern; Micron macht derweil Fortschritte bei der Entwicklung eigener HBM4-Produkte für kommende GPUs, die für KI-Anwendungen vorgesehen sind.

Neben höheren Geschwindigkeiten verdoppelt HBM4 auch die Anzahl der Speicherkanäle von 16 auf 32, was eine verbesserte Bandbreite und eine gesteigerte Energieeffizienz im Einklang mit der wachsenden Nachfrage nach größeren und komplexeren KI-Modellen bedeutet.

Für HBM4 besteht ein beträchtliches kommerzielles Potenzial. TrendForce prognostiziert, dass Samsung in diesem Jahr über 1,2 Milliarden US-Dollar mit dem Verkauf von HBM4 verdienen wird, da Cloud-Anbieter die Entwicklung von KI-Einrichtungen beschleunigen.

Der Druck könnte auch Handys und PCs betreffen

Der KI-Boom bringt Herausforderungen mit sich. Da sich die Hersteller auf die Produktion von KI-Speicher konzentrieren, bleibt weniger Platz für die Fertigung herkömmlicher Chips. Samsung prognostiziert, dass der Speichermangel trotz Produktionssteigerung auch in der zweiten Jahreshälfte anhalten wird, da die Nachfrage nach Server-DRAMs, Enterprise-SSDs und HBM weiterhintronist.

Laut TrendForce werden die DRAM-Vertragspreisetracim Quartal voraussichtlich um 58 % bis 63 % steigen, während die Preise für NAND-Flash-Speicher um 70 % bis 75 % zulegen könnten. Sollten sich diese Prognosen bewahrheiten, wären dies einige der höchsten Quartalspreissteigerungen seit Jahren, da KI-Server nun Komponenten benötigen, die zuvor für Smartphones und PCs verwendet wurden.

Laut IDC wird der Speichermarkt voraussichtlich bis 2027 strukturell angespannt bleiben. Es wird geschätzt, dass im ungünstigsten Szenario die weltweiten Smartphone-Lieferungen um 5,2 % sinken werden, falls die Hersteller die zusätzlichen Speicherkosten an die Verbraucher weitergeben.

Die kombinierten Ergebnisse von Samsung, SK Hynix und Micron zeigen, dass der Boom der KI-Infrastruktur nicht nur GPU-Herstellern (Grafikprozessoren) wie Nvidia zugutekommt. Auch Speicherhersteller profitieren am stärksten von diesem Boom, weshalb ihre Gewinne zu einem wichtigen Indikator für Investitionen in KI in Unternehmen weltweit werden.

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