FOKUS 2-Molina stürzt ab, nachdem die Gewinnprognose für 2026 weit unter den Erwartungen liegt

- von Puyaan Singh und Gnaneshwar Rajan

06. Feb (Reuters) - Die Aktien von Molina Healthcare MOH.N stürzten am Freitag um mehr als 28% ab, nachdem der US-Krankenversicherer für 2026 einen Gewinn prognostizierte, der weniger als die Hälfte der Erwartungen der Wall Street ausmachte, da die medizinischen Kosten in seinen staatlich geförderten Gesundheitsplänen stiegen.

Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass es die Medicare Advantage-Pläne für verschreibungspflichtige Medikamente im Jahr 2027 aufgrund der unzureichenden Performance des Geschäfts aufgeben werde.

Wie andere Unternehmen auch, hat das Unternehmen mit hohen Kosten zu kämpfen, die es im vergangenen Jahr mehrmals dazu veranlassten, seine Prognose (link) zu senken.

"Wir glauben, dass das Ungleichgewicht zwischen Raten und Trend das Jahr 2026 als ein Tiefpunkt für die Margen der Medicaid-Branche markiert", sagte Molina-CEO Joseph Zubretsky.

"Wir können nicht vorhersagen, wie sich das Verhältnis zwischen Raten und Trend in den nächsten drei Jahren verbessern wird", sagte er während der Telefonkonferenz nach den Geschäftszahlen.

Molina ist auf dem Weg, 2,6 Milliarden Dollar an Marktwert zu verlieren, wenn die Verluste der Aktie anhalten.

PROGNOSE ZIEHT KONKURRENTEN MIT

Die düstere Prognose belastete auch den Konkurrenten Centene CNC.N, der (link) 2026 einen Gewinn über den Schätzungen sieht, obwohl Analysten warnten, dass Molinas Probleme eher unternehmensspezifisch sein könnten.

"In einem für staatliche Managed-Care-Organisationen ohnehin schon schwierigen Betriebsumfeld ist Molina ein kleinerer Akteur, der in den letzten Jahren schnell gewachsen ist und daher das Potenzial für deutlichere Korrekturen und Verfehlungen hat", sagte Bernstein-Analyst Lance Wilkes.

Molina verkauft in erster Linie Medicaid-Pläne an einkommensschwache Amerikaner und bietet auch Versicherungsschutz im Rahmen des Affordable Care Act, allgemein bekannt als Obamacare.

Diese staatlich subventionierten Pläne, die auf dem Einkommen basieren, beinhalten einen Risikoausgleichspool, der Versicherern, die einen überproportionalen Anteil kranker Mitglieder abdecken, eine Rückerstattung gewährt.

Molina erwartet einen bereinigten Gewinn pro Aktie von mindestens 5,00 Dollar im Jahr 2026, was weit unter der Schätzung der Analysten von 13,76 Dollar liegt, laut LSEG-Daten.

Das Unternehmen sagte, dass es 2027 aus dem Medicare Advantage Part D Programm der Bundesregierung aussteigen wird, einem Geschäft, das jährlich etwa 1 Milliarde Dollar an Prämien für die Bereitstellung von verschreibungspflichtigen Medikamenten für ältere Erwachsene und Behinderte einbringt.

Die unterdurchschnittliche Leistung dieses Geschäftsbereichs reduzierte die Prognose für 2026 um 1 Dollar pro Aktie, während die Einführung eines neuen Medicaid-Vertrags in Florida die Erträge um weitere 1,50 Dollar pro Aktie schmälerte.

Die wichtigste Erkenntnis für andere Versicherer ist, dass die Medicaid-Sätze nicht mit der Nachfrage nach Pflegeleistungen übereinstimmen, so dass der Druck wahrscheinlich anhalten wird, sagte Wilkes.