FOKUS 5-Amazon sieht 50 Prozent Anstieg der Investitionsausgaben in diesem Jahr, Aktien stürzen ab

- von Greg Bensinger und Deborah Mary Sophia

06. Feb (Reuters) - Amazon AMZN.O rechnete am Donnerstag mit einem Anstieg der Investitionsausgaben um mehr als 50 Prozent in diesem Jahr und schloss sich damit seinen Konkurrenten an, die ebenfalls in den Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz investieren.

Als die Aktien auf die Nachricht hin stotterten, dass Amazon bis 2026 200 Milliarden Dollar in den Ausbau seiner KI-Bemühungen pumpen würde, schlug CEO Andy Jassy während der Telefonkonferenz des Unternehmens mit den Investoren einen defensiven Ton an - ein Kontrast zu den selbstbewussteren Führungskräften von Alphabet (link) GOOGL.O am Mittwoch, als Google seine Widerstandsfähigkeit bei der Entwicklung von KI-Software zeigte.

"Zur Erinnerung", sagte Jassy und bezog sich auf die Ergebnisse der Cloud-Plattform Amazon Web Services, "es ist etwas ganz anderes, ein Wachstum von 24 Prozent im Jahresvergleich bei einer annualisierten Run-Rate von 142 Milliarden USD zu haben, als ein höheres prozentuales Wachstum bei einer deutlich kleineren Basis, wie es bei unseren Wettbewerbern der Fall ist."

Der Umsatz von AWS stieg im Dezemberquartal auf 35,6 Milliarden US-Dollar, während Google Cloud um 48 Prozent auf 17,75 Milliarden US-Dollar wuchs. Microsofts MSFT.O Azure wuchs im gleichen Zeitraum um 39 Prozent.

Die Ergebnisse von Amazon sind das jüngste Anzeichen dafür, dass Big Tech in nächster Zeit nicht auf die Bremse treten wird, wenn es um umfangreiche KI-Investitionen geht. Amazon-Aktien schlossen während des regulären Handels mit einem Minus von 4,4 Prozent, da sich die Sorgen über die enormen Kosten des Booms der künstlichen Intelligenz verstärkten.

Es wird erwartet, dass die vier größten Hyperscaler - Amazon, Microsoft, Google und Meta META.O - in diesem Jahr zusammen mehr als 630 Milliarden Dollar ausgeben werden.

Die Unternehmensgewinne der letzten Tage haben gezeigt, dass die Wall Street eine klare Botschaft an die Technologieunternehmen hat: Die steigenden Ausgaben für künstliche Intelligenz können nur dann fortgesetzt werden, wenn die Unternehmen entsprechende operative oder finanzielle Erträge vorweisen können.

Amazon prognostizierte für das erste Quartal einen Betriebsgewinn zwischen 16,5 und 21,5 Milliarden Dollar, wobei etwa 1 Milliarde Dollar durch höhere Kosten in seinem Hochgeschwindigkeits-Satelliteninternetgeschäft Leo eingespart wurde. Analysten hatten laut LSEG mit einem Gewinn von 22,04 Milliarden Dollar gerechnet.

"Dem Markt missfällt einfach die beträchtliche Menge an Geld, die für diese Wachstumsraten in Investitionen gesteckt wird", sagte Dave Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors.

Analysten begrüßten weitgehend Googles aufsehenerregende Capex-Prognose (link), da das Unternehmen ein fulminantes Wachstum seiner Cloud-Einnahmen verzeichnete - obwohl seine Aktien am Donnerstag um 3 Prozent fielen - ebenso wie die Capex-Pläne von Meta (link). Die Anleger bestraften jedoch letzte Woche die Microsoft-Aktie (link), nachdem das Wachstum der Cloud-Einheit nur knapp an den Schätzungen vorbeigeschrammt war.

Laut Asit Sharma, Senior Investment Analyst bei The Motley Fool, werden die hohen geplanten Ausgaben von Amazon im Jahr 2026 den operativen Cashflow übersteigen. D.a. Davidson-Analyst Gil Luria sagte: "Amazon muss auf diesem Niveau investieren, nur um im Rennen zu bleiben."

Obwohl Amazon Web Services mit einem Anteil von nur 15 Prozent bis 20 Prozent am Gesamtumsatz ein kleinerer Geschäftsbereich ist, erwirtschaftet er über 60 Prozent des Betriebsgewinns des Unternehmens. Das Umsatzwachstum von 24 Prozent im vierten Quartal war das stärkste in 13 Quartalen, aber es wurde durch den Investitionsschub des Unternehmens überschattet.

Jassy verbrachte einen Großteil der fast einstündigen Telefonkonferenz nach der Bekanntgabe der Ergebnisse damit, mit den neuen Angeboten von AWS zu prahlen. Er wies beispielsweise darauf hin, dass AWS mehr als 1.000 neue Anwendungen eingeführt hat oder in Kürze einführen wird, sowie einen wettbewerbsfähigen KI-basierten Kundenservice-Bot und Live-Sportmeldungen.

"Wir sind unglaublich rauflustig", sagte Jassy. "In jedem unserer Geschäftsbereiche sehen Sie einen sehr breiten Einsatz von KI, um das Kundenerlebnis zu verbessern und in vielen Fällen einfach das, was vorher möglich war, völlig neu zu erfinden."

Amazon hat auch in sein E-Commerce-Geschäft investiert und versucht, mehr Kunden anzulocken, indem es in ländliche Gebiete in den Vereinigten Staaten expandiert, seine Zustellmöglichkeiten am selben und am nächsten Tag erhöht und seinen Vorstoß in verderbliche Lebensmittel vertieft.

Amazon nahm jedoch Wertminderungen in Höhe von 610 Mio. USD vor allem im Zusammenhang mit seiner physischen Geschäftseinheit vor, zu der auch die Lebensmittelgeschäfte Amazon Go und Amazon Fresh gehören. Das Unternehmen zieht sich aus den physischen Läden zurück, indem es alle Fresh- und Go-Läden schließt und einige in Whole-Foods-Standorte umwandelt.

Die neueste Wette ist eine Erweiterung der Whole Foods-Fläche und ein 225.000 Quadratmeter großer Megastore, der mit Walmart WMT.N und Costco COST.O konkurrieren soll.

Das Werbegeschäft von Amazon ist weiterhin ein Highlight. Der Umsatz stieg im vierten Quartal um 22 Prozent auf 21,3 Milliarden USD, und Jassy sagte, das Unternehmen habe KI-Optionen zu Prime Video hinzugefügt, so dass Vermarkter Anzeigen mit begrenzter menschlicher Interaktion erstellen können.

Das in Seattle ansässige Unternehmen entließ in diesem Quartal 14.000 Mitarbeiter und Anfang des Jahres weitere 16.000 (link), was nach eigenen Angaben aufgrund von Effizienzsteigerungen durch den Einsatz von KI und dem Wunsch nach einer WDHLG der Unternehmenskultur notwendig war. Dennoch beendete das Unternehmen das Jahr mit 21.000 Mitarbeitern mehr als im gleichen Zeitraum des Jahres 2024.