FOKUS 5-US-Software-Aktien stürzen aufgrund zunehmender Ängste vor KI-Disruption ab und verlieren in einer Woche 1 Billion Dollar

- von Medha Singh und Saqib Iqbal Ahmed

05. Feb (Reuters) - Die Aktien von US-amerikanischen Software- und Datendienstleistungsunternehmen setzten am Donnerstag ihre Talfahrt zum siebten Mal in Folge fort, da die Anleger befürchteten, dass die sich schnell entwickelnden Tools der künstlichen Intelligenz den Sektor umkrempeln könnten.

Der S&P 500 Software- und Dienstleistungsindex .SPLRCIS fiel um 4,6 Prozent und hat damit seit dem 28. Januar rund 1 Billion Dollar an Marktwert verloren, was als "Software-Mageddon" bezeichnet wird (link)

Zu den großen Tech-Namen, die am stärksten von der Talfahrt betroffen waren, gehörten ServiceNow NOW.N, das um 7,6 Prozent fiel, Salesforce CRM.N, das um 4,7 Prozent abrutschte, und Microsoft MSFT.O, das um 5 Prozent sank.

"Ich würde dies zu diesem Zeitpunkt als eine Alles-verkaufen-Mentalität einstufen", sagte Dave Harrison Smith, Chief Investment Officer und Leiter der Technologie-Investitionen bei der Vermögensverwaltungsfirma Bailard.

Das kanadische Unternehmen Thomson Reuters TRI.TO, TRI.N, das Anfang der Woche einen Rekordeinbruch an einem Tag hinnehmen musste, nachdem Investoren Bedenken geäußert hatten, dass ein neues Plug-in von Anthropics Claude das Rechtsgeschäft des Unternehmens beeinträchtigen könnte, fiel um 5,6 Prozent, obwohl es seine Dividende anhob und die Ergebnisse für das vierte Quartal (link) weitgehend den Schätzungen entsprachen.

Das Unternehmen, zu dem die Rechtsdatenbank Westlaw und die Nachrichtenagentur Reuters gehören, sagte, dass es greifbare Vorteile aus den KI-Investitionen sieht.

"Die Ungewissheit über die letztendlichen Auswirkungen der KI bedeutet, dass die kurzfristigen Gewinnergebnisse wichtige Signale für die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens sind, aber in vielen Fällen nicht ausreichen, um das langfristige Abwärtsrisiko zu widerlegen", sagte Ben Snider, leitender US-Aktienstratege bei Goldman Sachs.

Diese Ungewissheit hat auch die Käufer von Dips in Schach gehalten.

"Es gab keine Dip-Käufe... aber wir erreichen einen Wendepunkt", sagte Nick Giorgi, Chef-Aktienstratege bei Alpine Macro.

Am Donnerstag handelte der S&P 500 Software- und Dienstleistungsindex rund 21 Prozent unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, so weit wie seit Juni 2022 nicht mehr unter dieser wichtigen technischen Marke.

"Wir sprechen hier von einem mehrjährigen Rückgang... im Allgemeinen ist dies ein ziemlich guter Einstiegspunkt", sagte Giorgi.

Smith von Bailard sagte, dass der Ausverkauf wahrscheinlich Gelegenheiten für Aktiensammler geschaffen hat, warnte aber davor, einen schnellen Wiederanstieg zu erwarten.

"Während eines Stimmungseinbruchs wie diesem ist es sehr, sehr schwierig, den Tiefpunkt zu erkennen", sagte er.

ROTATION AUS DER TECHNOLOGIEBRANCHE VERSTÄRKT SICH

Der Ausverkauf der Software geht einher mit einer breiteren Rotation weg von der Technologie und hin zu wertorientierten Sektoren wie Basiskonsumgüter, Energie und Industriewerte, die in der im Oktober 2022 begonnenen Hausse zu den Nachzüglern gehörten.

"Wir beobachten, dass sich die Leute generell aus dem Technologiesektor zurückziehen, und das schon seit Anfang des Jahres", sagte Andrew Wells, Chief Investment Officer bei SanJac Alpha in Houston.

Nach Angaben des Datenanalyseunternehmens Ortex hat das Interesse an Leerverkäufen von mittleren bis großen Softwareunternehmen in den letzten drei Monaten zugenommen, wobei Unternehmen aus den Bereichen Cybersicherheit und SaaS (Software as a Service) den größten Sprung bei den Leerverkäufen zu verzeichnen hatten.

Die Daten von Goldman Sachs zeigen, dass das Engagement von Hedgefonds in Softwareunternehmen in letzter Zeit stark zurückgegangen ist, obwohl die Fonds weiterhin Netto-Longpositionen in der Branche halten.

"Nach Jahren der technologiegetriebenen Marktführerschaft verschiebt sich das Kräfteverhältnis, da sich die Anleger auf traditionelle Sektoren der 'Old Economy' konzentrieren", so Angelo Kourkafas, Senior Global Investment Strategist bei Edward Jones, in einer Mitteilung.

AUFLÖSUNG VON FREMDFINANZIERTEN POSITIONEN ERHÖHT DEN DRUCK

Der Ausverkauf breitete sich auch auf Sektoren aus, die mit Softwareunternehmen in Verbindung stehen, wie z.B. Vermögensverwaltungsfirmen, da Bedenken bestehen, dass sie Kredite über Privatkredite vergeben.

Der alternative Vermögensverwalter Blue Owl OWL.N, der zum elften Mal in Folge einen Rückgang verzeichnete, sagte in einer Telefonkonferenz nach den Ergebnissen, dass sein Gesamtengagement im Softwaresektor 8 Prozent (link) seines verwalteten Vermögens ausmacht.

Die Performance der Tech-Aktien aus Übersee war gemischt. Die Aktien der London Stock Exchange Group LSEG.L schlossen 5,8% höher, während das Datenanalyseunternehmen RELX REL.L um 2,9% und das niederländische Unternehmen Wolters Kluwer WLSNc.AS um 2% zulegten.

Im Gegensatz dazu gab der indische Index der Softwareexporteure .NIFTYIT, in dem Namen wie HCL Technologies HCLT.NS und Wipro WIPR.NS enthalten sind, um 0,7 Prozent nach, nachdem er einen Tag zuvor um 6 Prozent in seiner schlechtesten Sitzung seit fast sechs Jahren eingebrochen war.

VOLATILITÄT BREITET SICH ÜBER DIE MÄRKTE AUS

Die Marktvolatilität ist in den letzten Wochen bei Aktien, Rohstoffen und digitalen Vermögenswerten in die Höhe geschnellt, was Marktteilnehmer darauf zurückführen, dass fremdfinanzierte Anleger gezwungen sind, ihre Positionen rasch aufzulösen.

Der an der Wall Street am meisten beachtete Indikator für die Angst der Anleger, der Cboe Volatility Index .VIX, stieg um 3,13 Punkte und erreichte mit 21,77 Punkten den höchsten Schlussstand seit dem 21. November.

Die Edelmetalle Gold XAU= und Silber XAG= setzten ihre Talfahrt am Donnerstag nach einer historischen Talfahrt Anfang der Woche fort, und Bitcoin BTC= fiel um 13 Prozent auf 62.890 Dollar.

"Das ist eine Menge relativer Wetten, die schief gehen, und dann gibt es eine Art Reset in den Marktinterna, aber die Zeit wird es zeigen", sagte John Hardy, Saxo's globaler Leiter der Makrostrategie, in einem Podcast.