FOKUS 5-AMD prognostiziert schwächeren Umsatz im ersten Quartal, Aktien stürzen aufgrund von Nvidia-Vergleichen ab

- von Arsheeya Bajwa und Stephen Nellis

04. Feb (Reuters) - Advanced Micro Devices AMD.O prognostizierte am Dienstag einen leichten Rückgang des Quartalsumsatzes, was Bedenken aufkommen ließ, ob das Unternehmen Nvidia NVDA.O auf dem boomenden Markt für künstliche Intelligenz effektiv herausfordern kann und die Aktien des Unternehmens im nachbörslichen Handel um 8 Prozent abstürzen ließ.

Die glanzlose Vorhersage kommt trotz eines unerwarteten Aufschwungs durch den Verkauf bestimmter Chips für künstliche Intelligenz an China, der im letzten Quartal begann, nachdem die Trump-Administration eine Lizenz für Aufträge genehmigt hatte, die AMD Anfang 2025 erhielt.

Und ohne diese Verkäufe nach China, die 390 Millionen Dollar einbrachten, hätte AMDs Rechenzentrumssegment die Schätzungen für das vierte Quartal verfehlt.

AMD rechnet in diesem Quartal mit einem Umsatz von etwa 9,8 Milliarden Dollar, plus oder minus 300 Millionen Dollar. Das ist ein Rückgang gegenüber den 10,27 Milliarden Dollar im vierten Quartal, die im Jahresvergleich um 34% gestiegen sind und über den LSEG-Schätzungen von 9,67 Milliarden Dollar liegen.

VERBLASST NEBEN NVIDIA

Obwohl AMD als einer der wenigen Konkurrenten angesehen wird, der Nvidia NVDA.O ernsthaft herausfordern kann, bemerkten die Anleger den starken Kontrast zwischen den Leistungen der beiden Unternehmen. AMD erwartet in diesem Quartal eine bereinigte Bruttomarge von 55 Prozent. Nvidia hat gesagt, dass es für das Geschäftsjahr 2027 eine bereinigte Bruttomarge im Bereich von Mitte 70 Prozent erwartet.

"Die Erwartungen für große Blowout-Quartale für KI-bezogene Hardware-Unternehmen haben die Erwartungen des Marktes verzerrt", sagte Bob O'Donnell, Präsident von TECHnalysis Research.

Die Prognose für das laufende erste Quartal beinhaltet 100 Millionen Dollar aus Verkäufen nach China, wo die Situation dynamisch bleibt", sagte AMD-CEO Lisa Su in einer Telefonkonferenz mit Investoren.

Die US-Regierung hat Beschränkungen für den Export fortschrittlicher Chips nach China verhängt, aber AMD erhielt Lizenzen, um modifizierte Versionen seiner MI300-Serie von KI-Chips dort zu verkaufen. Sein MI308-Chip konkurriert in China mit dem H20-Chip von Nvidia.

OPENAI-VERKAUF

AMD hat seine Produkteinführungen beschleunigt und steigt in den Verkauf kompletter KI-Systeme ein, um besser mit Nvidia konkurrieren zu können, das jetzt "Rack-Scale"-Systeme anbietet, die GPUs, CPUs und Netzwerkausrüstung kombinieren.

Letztes Jahr schloss das Unternehmen einen mehrjährigen Vertrag über die Lieferung von KI-Chips an den ChatGPT-Eigentümer OpenAI ab, der jährliche Einnahmen in zweistelliger Milliardenhöhe einbringen und dem Startup die Möglichkeit geben würde, bis zu etwa 10 Prozent des Chipherstellers zu erwerben.

Su bekräftigte am Dienstag, dass das Unternehmen davon ausgeht, dass die Verkäufe eines neuen Flaggschiff-KI-Servers an OpenAI und andere Unternehmen in der zweiten Hälfte dieses Jahres rasch ansteigen werden, und sagte, dass eine weltweite Speicherchip-Krise seine Pläne nicht bremsen wird.

"Ich glaube nicht, dass wir in Bezug auf die von uns eingeleitete Produktionssteigerung Lieferbeschränkungen haben werden", sagte Su.

ÜBER OPENAI HINAUS

Da Big Tech und Regierungen auf der ganzen Welt ihre Investitionen in KI-Hardware verdoppeln, haben sich die Aktien des in Santa Clara, Kalifornien, ansässigen Unternehmens AMD seit Anfang 2025 verdoppelt und damit den Anstieg des breiteren Chip-Index .SOX um 60 Prozent übertroffen.

Analysten sind jedoch nach wie vor besorgt, dass der Erfolg von AMD an eine Handvoll Kunden gebunden ist, die Konkurrenten wie Nvidia versuchen könnten, abzuwerben. Reuters berichtete diese Woche, dass Nvidia einen 20-Milliarden-Dollar-Schritt unternommen hat, um die meisten Gründer des Chip-Startups Groq einzustellen, nachdem OpenAI mit dem Startup Gespräche über Chiplieferungen (link) geführt hatte.

"Das Wachstum scheint sich auf große Implementierungen und bestimmte Regionen zu konzentrieren, und die Lieferungen aus China sind bedeutend genug, um ein Quartal zu beeinflussen", sagte eMarketer-Analyst Gadjo Sevilla.

Der Umsatz in AMDs wichtigstem Segment für Rechenzentren stieg im vierten Quartal um 39 Prozent auf 5,38 Milliarden US-Dollar. Ohne die Verkäufe des MI308, eines Chips für Rechenzentren, hätte der Umsatz jedoch bei 4,99 Milliarden Dollar gelegen und damit unter den Schätzungen von 5,07 Milliarden Dollar.