FOKUS 5-Indonesische Aktien fallen um 5 Prozent, da die Finanzaufsichtsbehörde nach einem 80-Milliarden-Dollar-Rausch mit MSCI zusammentrifft

- von Ankur Banerjee

JAKARTA/SINGAPUR, 02. Feb (Reuters) - Nach einer turbulenten Woche, in der eine Warnung von MSCI wegen Transparenzbedenken einen Kurssturz von 80 Milliarden USD auslöste (link) und die oberste Finanzaufsichtsbehörde des Landes (link) zurücktrat, rutschten indonesische Aktien am Montag ab und wurden durch einen Ausverkauf bei Rohstoffen belastet.

Der Benchmark Jakarta Composite Index .JKSE schloss mit einem Minus von etwa 5 Prozent, nachdem er in der vergangenen Woche um fast 7 Prozent gefallen war und damit den stärksten Rückgang seit einem Jahr verzeichnete, da ein starker Rückgang bei den Edelmetallen die Stimmung der Anleger beeinträchtigte, die ohnehin auf Sparflamme lebten. Andere asiatische Märkte waren ebenfalls rückläufig.

"Die heutige Bewegung spiegelt eher einen breiteren globalen Aktienausverkauf wider als etwas Indonesien-spezifisches", sagte Mohit Mirpuri, Fondsmanager bei SGMC Capital in Singapur.

Indonesische Beamte trafen sich am Montag mit MSCI, sagte Hasan Fawzi, Chefaufseher für Kapitalmärkte bei der indonesischen Finanzaufsichtsbehörde OJK, gegenüber Reportern, und fügte hinzu, das Treffen sei "gut" verlaufen und die beiden Seiten hätten sich auf Gespräche auf technischer Ebene geeinigt.

REGELMÄSSIGE AKTUALISIERUNGEN UND VERPFLICHTUNGEN ZUR TRANSPARENZ

"Die MSCI-Seite hat sich sogar bereit erklärt, Leitlinien für die Methodik und die Art und Weise der Berechnung zur Verfügung zu stellen", sagte Hasan, der das Amt übernommen hat, nachdem sein Vorgänger am Freitag nach der Marktkrise zurückgetreten war.

"Wir haben uns bereit erklärt, die Öffentlichkeit regelmäßig über die Fortschritte bei der Erfüllung unserer Verpflichtungen zu informieren, um für Transparenz zu sorgen", fügte er hinzu. Indonesien hat sich außerdem verpflichtet, detailliertere Angaben zu den Eigentumsverhältnissen ab einem Anteil von 1 Prozent zu machen.

Pandu Sjahrir, ein hoher Beamter des indonesischen Staatsfonds Danantara Indonesia, der als Marktteilnehmer ebenfalls an der MSCI-Sitzung teilnahm, bezeichnete den Austausch als konstruktiv. Er sagte, die OJK habe ernsthaft auf die Bedenken von MSCI reagiert.

MSCI reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

"Es sind eindeutig alle Hände voll zu tun, und wir sehen die feste Absicht der politischen Entscheidungsträger, eine praktikable Lösung zu finden", sagte Mirpuri von SGMC, der davon ausgeht, dass die Märkte in nächster Zeit unruhig bleiben werden.

Eine Reihe indonesischer Beamter trat am Freitag zurück, nachdem MSCI am Mittwoch Bedenken (link) hinsichtlich der Eigentumsverhältnisse und der Handelstransparenz bei indonesischen Aktien geäußert und gewarnt hatte, dass der Markt auf den Status "Frontier" herabgestuft werden könnte, wenn die Probleme nicht bis Mai gelöst würden.

"Die Geschwindigkeit, mit der der Marktoptimismus zurückkehrt, wird von der Fähigkeit der Regierung abhängen, eine glaubwürdige Führung zu ernennen und einen klaren, umfassenden Reformfahrplan für einen gesünderen Kapitalmarkt zu skizzieren", sagte Jeffrosenberg Lim, Leiter der Forschungsabteilung bei Maybank Sekuritas.

Nomura war am Sonntag die jüngste Investmentbank, die ihr Rating für indonesische Aktien von "übergewichten" auf "neutral" senkte, nachdem UBS und Goldman Sachs in der vergangenen Woche ähnliche Schritte unternommen hatten.

Daniel Tan, Portfoliomanager bei Grasshopper Asset Management, sagte, die jüngste Marktreaktion sei nicht übertrieben und er erwarte, dass die Unsicherheit bis Mai anhalten werde.

"Wenn Anleger nicht engagiert sind, sollten sie eine abwartende Haltung einnehmen, bevor sie sich engagieren", sagte er.

GLOBALE INVESTOREN VERUNSICHERT

Aufgrund der zunehmenden Besorgnis über eine Ausweitung des Haushaltsdefizits durch Präsident Prabowo Subianto und eine stärkere Beteiligung des Staates an den Finanzmärkten haben sich die internationalen Anleger in Indonesien zurückgezogen.

Die Anleger sind auch besorgt über die Unabhängigkeit der Zentralbank, während die abrupte Entlassung des weithin respektierten Finanzministers Sri Mulyani Indrawati im September die Befürchtung schürte, dass die hart erkämpfte finanzpolitische Glaubwürdigkeit bald untergraben werden könnte.

Die indonesische Rupiah IDR= lag bei 16,785 pro US-Dollar und damit nicht weit von dem im Januar erreichten Rekordtief von 16,985 entfernt.

Joshua Rout, Portfoliomanager bei Franklin Templeton, sagte, dass Indonesien in den letzten Jahren im Allgemeinen ein guter Markt war, um aus der Sicht eines Anleiheninvestors übergewichtet zu werden, und verwies auf die Begrenzung der Haushaltsdefizite und das allgemein gute Wachstum.

"Wenn diese vorteilhaften Merkmale ausgehöhlt werden, wird der Markt wahrscheinlich eine strenge Warnung aussprechen, wie es der Fall war, als die britischen Renditen vor etwa einem Jahr unter Druck gerieten", so Rout.

"Und im Falle Indonesiens ist zu erwarten, dass sich dies viel stärker auf den Wechselkurs auswirken wird. Es ist immer schwieriger in einer Welt, in der die Kapitalströme schwieriger zu bekommen sind"

Nach Angaben der Börse haben Ausländer im Zeitraum von Mittwoch bis Freitag Aktien im Bewertung von 736 Mio. Dollar verkauft. Im gesamten Jahr 2025 verkauften sie Aktien im Bewertung von 1 Milliarde Dollar.

Neben Hasans Ernennung ernannte die indonesische Finanzaufsichtsbehörde am Samstag Friderica Widyasari Dewi zu ihrer Interims-Chefin, ein Schritt, der nach Ansicht von Analysten die Nerven der Anleger beruhigen könnte.

Jeffrey Hendrik, der Direktor für Geschäftsentwicklung der IDX, wurde zum Interimschef der Börse ernannt, wie CNN Indonesia berichtete.